Дипломированный финансовый аналитик - Chartered Financial Analyst

Программа дипломированного финансового аналитика ( CFA ) - это профессиональная сертификация для последипломного образования, предлагаемая на международном уровне американским институтом CFA (ранее - Ассоциацией управления инвестициями и исследованиями или AIMR) профессионалам в области инвестиций и финансов.

Хартия CFA имеет академический статус магистра в Европейском Союзе и Соединенном Королевстве (уровень 7 по NARIC ), а экзамен CFA уровня 2 эквивалентен степени бакалавра (уровень 6 NARIC ). Хартия имеет самый высокий уровень мировых юридических и нормативных требований в отношении квалификаций, связанных с финансами, освобождая владельцев уставов CFA от различных отраслевых нормативных и / или академических требований в зависимости от страны (см. Регулирующее признание CFA ).

Программа преподает широкий круг предметов, связанных с расширенным инвестиционным анализом, включая анализ безопасности , статистику , теорию вероятностей , фиксированный доход , деривативы , экономику , финансовый анализ , корпоративные финансы , альтернативные инвестиции , управление портфелем, и предоставляет общие знания в других областях. финансов . Кандидат, успешно завершивший программу и отвечающий другим профессиональным требованиям, награждается «хартией CFA» и становится «держателем устава CFA». По состоянию на апрель 2021 года не менее 170 000 человек являются держателями акций во всем мире, а с 2012 года их рост составляет 7% ежегодно. Успешным кандидатам требуется в среднем четыре года, чтобы получить свой сертификат CFA.

В число ведущих работодателей держателей CFA во всем мире входят JP Morgan , UBS , Royal Bank of Canada , Morgan Stanley , BlackRock и Goldman Sachs .

Среди известных учредителей CFA - миллиардеры, управляющие хедж-фондами Билл Х. Гросс , основатель PIMCO , и Говард Маркс , основатель Oaktree Capital Management .

История

Отрасли с наибольшей долей акционеров CFA
Сектор %
Управление портфелем 25%
Исследовать 12%
Консультации 10%
Исполнительный директор 9%
Инвестиционная стратегия 7%
Управление рисками 7%
Управление благосостоянием 5%
Кредитный анализ 5%
Торговля 4%
Бухгалтерский учет / аудит 4%
Финансовое планирование 3%
Другие 9%

Предшественник института CFA, Федерация финансовых аналитиков (FAF), была создана в 1947 году как организация, обслуживающая профессионалов в области инвестиций. FAF основал Институт дипломированных финансовых аналитиков в 1962 году; самые ранние держатели CFA были "дедушками" только благодаря опыту работы, но затем была проведена серия из трех экзаменов вместе с требованием быть практикующим в течение нескольких лет перед сдачей экзаменов. В 1990 году в надежде повысить публичный авторитет сертификата CFA Institute (ранее Ассоциация инвестиционного менеджмента и исследований) объединился с FAF и Институтом дипломированных финансовых аналитиков.

Экзамен CFA впервые был проведен в 1963 году и начался в Соединенных Штатах и ​​Канаде, но приобрел глобальный характер, и многие люди стали учредителями в Европе, Азии и Австралии. К 2003 году менее половины кандидатов по программе CFA базировались в Соединенных Штатах и ​​Канаде, а большинство других кандидатов - в Азии или Европе. Количество акционеров в Индии и Китае увеличилось на 25% и 53%, соответственно, с 2005-06 гг.

CFA Устав

Обозначение CFA призвано продемонстрировать прочную основу в продвинутом инвестиционном анализе и управлении портфелем в сочетании со строгим упором на этические нормы.

Держатель чартера придерживается самых высоких этических стандартов. После того, как инвестиционный профессионал получает хартию, это лицо также берет на себя ежегодное обязательство соблюдать и соблюдать строгий профессиональный кодекс поведения и этические стандарты. Нарушение этического кодекса CFA может привести к отраслевым санкциям, приостановлению права на использование обозначения CFA или аннулированию членства.

Требования

Чтобы стать держателем CFA, кандидаты должны соответствовать следующим требованиям:

  • Вы получили степень бакалавра (или эквивалентную ему) или учились на последнем году обучения по программе бакалавриата. Однако аккредитованная степень не всегда может быть требованием.
  • Сдать все три уровня программы CFA (освоение текущей учебной программы CFA и сдача трех экзаменов)
  • Иметь 4000 часов при минимальном 3-летнем квалифицированном опыте работы, приемлемом для Института CFA. Однако экзамены индивидуального уровня могут быть сданы до выполнения этого требования.
  • Имейте два или три рекомендательных письма
  • Станьте членом CFA Institute
  • Соблюдайте Кодекс этики и стандарты профессионального поведения Института CFA.

Из-за сроков сдачи экзаменов завершение всех трех уровней CFA возможно в течение двух лет, но кандидаты все равно должны выполнить требование опыта работы в 4000 часов в течение как минимум 3 лет, чтобы стать держателем чартера.

Проходные ставки

Экзамены CFA известны своей сложностью из-за низких показателей успешности. Процент сдачи для Уровней 1-3 обычно колеблется в пределах 40-50%. Экзамен CFA Level 1 в мае 2021 и июле 2021 года попал в заголовки новостей после падения до рекордно низкого уровня сдачи в 25% и 22% соответственно.

Учебный план

Учебный план по программе CFA основана на кандидата Свод знаний , установленного CFA Institute. Учебная программа CFA ежегодно обновляется с учетом последних передовых практик, причем степень изменений варьируется в зависимости от года и уровня. Учебная программа включает следующие тематические области. Есть три экзамена («уровня»), которые проверяют академическую часть программы CFA. На всех трех уровнях упор делается на этику. Существенные различия между экзаменами:

  • Уровень I учебная программа подчеркивает инструменты и материалы, а также включает в себя введение оценки активов, финансовую отчетность и анализ, а также методы портфельных управлений.
  • Уровень II учебная программа подчеркивает оценки активов, и включает в себя применение инструментов и материалов ( в том числе экономической, финансовой отчетности и анализа, а также количественные методы) в оценке активов.
  • Уровень III учебная программа подчеркивает управления портфелем, и включает в себя описание стратегий применения инструментов, входы и модели оценки активов в управлении справедливости, с фиксированным доходом и производных инвестиций для частных лиц и учреждений.
Учебный план программы CFA уровня III на 2012 год

Что касается экзаменов, начиная с 2008 года, кандидатам автоматически предоставляется информация об учебной программе от Института CFA во время регистрации на экзамен. Учебная программа не предоставляется отдельно при отсутствии записи на экзамен. Если студент не сдает экзамен и ему разрешено пройти повторное тестирование в том же году, CFA Institute предлагает небольшую скидку и не отправляет учебный план повторно (учебный план меняется только ежегодно). Если учащийся повторно сдаст экзамен в год, отличный от года неудачи, он или она снова получит учебную программу, поскольку она могла быть изменена. Учебные материалы для экзаменов CFA доступны у многих коммерческих учебных заведений, хотя официально они не одобрены. Различные организации (некоторые из которых имеют официальную аккредитацию) также проводят подготовку на основе курса. По состоянию на 2019 год в экзамен входят вопросы по искусственному интеллекту , автоматизированным инвестиционным сервисам и добыче нетрадиционных источников данных.



Этика

Раздел по этике в первую очередь касается соблюдения правил и правил отчетности при управлении деньгами инвестора или при выпуске отчетов об исследованиях. Некоторые правила относятся к более общему профессиональному поведению (например, запрет на плагиат ); другие конкретно касаются правильного использования обозначения для акционеров и кандидатов. Эти правила изложены в «Стандартах профессионального поведения» в контексте всеобъемлющего «Этического кодекса».

Количественные методы

В этой тематической области преобладает статистика : темы довольно широки, охватывают теорию вероятностей , проверку гипотез, (многомерную) регрессию и анализ временных рядов. К другим темам относятся временная стоимость денег - включение базовой оценки и расчетов доходности и доходности - расчеты, связанные с портфелем , и технический анализ. Недавние дополнения, как упоминалось выше, представляют собой обзор машинного обучения и больших данных .

Экономика

Охватываются как микроэкономика, так и макроэкономика , в том числе международная экономика (в основном связанная с конвертацией валют и тем, как на них влияют международные процентные ставки и инфляция). На уровне III основное внимание уделяется применению экономического анализа к управлению портфелем и распределению активов.

Корпоративные финансы

Учебная программа включает и охватывает некоторые темы корпоративных финансов, такие как решения о капитальных вложениях, политика структуры капитала и структурирование капитала, бухгалтерский учет и политика в отношении дивидендов , а также более сложные темы, такие как анализ слияний и поглощений , корпоративное управление , управление портфелем и бизнес. и финансовый риск.

Финансовая отчетность и анализ

Учебная программа включает темы финансовой отчетности ( Международные стандарты финансовой отчетности и Общепринятые принципы бухгалтерского учета США ), а также анализ соотношений и финансовой отчетности . Финансовая отчетность и анализ бухгалтерской информации тщательно проверяются на Уровнях I и II, но не являются важной частью Уровня III.

Анализ безопасности

Учебная программа включает охват мировых рынков, а также анализ и оценку различных типов активов : акции (акции), фиксированный доход (облигации), деривативы (фьючерсы, форварды, опционы и свопы) и альтернативные инвестиции (недвижимость, частные акции, хедж-фонды и сырьевые товары). Экзамен уровня I требует знания этих инструментов. Уровень II фокусируется на оценке с использованием «инструментов», изученных с помощью количественных методов, анализа финансовой отчетности, корпоративных финансов и экономики. Уровень III направлен на включение этих инструментов в портфели.

Акционерный капитал и фиксированный доход

Учебная программа по инвестициям в акции включает в себя работу на фондовом рынке , индексы , оценку акций и отраслевой анализ. Темы с фиксированным доходом также включают различные долговые ценные бумаги , связанный с ними риск , а также оценки и спреды доходности .

Производные

Учебная программа включает изучение фундаментальных основ рынков деривативов, оценки деривативов, хеджирования и торговых стратегий с использованием деривативов, включая фьючерсы , форварды , свопы и опционы . Учебный план включает в себя различные модели и схемы ценообразования , такие как Блэка – Шоулза и биномиальное ценообразование опционов (распространяющееся на охват деревьев процентных ставок ), в то время как охват лежащей в основе математики является концептуальным, а не техническим.

Альтернативные инвестиции

Учебная программа включает освещение ряда тем в категории альтернативных инвестиций. Темы включают хедж-фонды , частный капитал , недвижимость , товары , инфраструктуру и другие альтернативные инвестиции, включая, где это применимо, стратегии, подкатегории, потенциальные выгоды и риски, структуру комиссионных и комплексную проверку.

Управление портфелем

Важность этого раздела возрастает с каждым из трех уровней - он объединяет и опирается на другие темы, включая этику. Он включает: (i) современную теорию портфеля ( границы эффективности , модель ценообразования капитальных активов и т. Д.); (ii) инвестиционная практика (определение инвестиционной политики для индивидуальных и институциональных инвесторов , последующее распределение активов , исполнение приказов и хеджирование с использованием производных инструментов); и (iii) оценка эффективности инвестиций .

Международное нормативное и юридическое признание

Юридическое признание по странам

Австралия

  • Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (ASIC) оценила программу обучения RG 146 Gap для держателей CFA и кандидатов в программу CFA на уровне 1. Программа обучения RG 146 Gap предназначена для кандидатов, сдавших экзамен CFA уровня I, или для акционеров, желающих для выполнения требований, необходимых для предоставления как рекомендаций по финансовым продуктам розничным клиентам, так и личных консультаций.
  • Правительство Австралии признает, что держатели CFA автоматически выполнили стандартные наборы A, C и D Кодекса профессионального поведения уполномоченных финансовых консультантов (AFA).
  • Университет Маккуори признает завершение уровня III CFA эквивалентным получению степени бакалавра по соответствующей дисциплине в процессе приема. Аналогичным образом, успешное завершение уровня I или II CFA в сочетании со степенью бакалавра по нерелевантной дисциплине будет рассматриваться как степень бакалавра по соответствующей дисциплине в процессе приема. Студенты, сдавшие уровни I, II или III CFA, имеют право на отказ от курса.
  • Университет Гриффита признает, что студенты, сдавшие экзамен CFA Level I, освобождаются от требований к получению баллов GMAT / GRE / BAT, а также от требования о завершении специализированной степени бакалавра в области финансов. Кандидаты, сдавшие экзамен CFA Level 1, имеют право на 40 кредитов CP (четыре курса) в базовом компоненте программы магистра финансов.

Бахрейн

  • Центральный банк Бахрейна (НБР) признает КФА Charterholders как отвечающие требованиям к регламентированных функций главы казначейства, финансовых инструментов трейдера и инвестиционного консультанта.
  • Держатели CFA автоматически удовлетворяют требованиям обязательного уровня II Программы финансовых консультаций (AFP).

Бразилия

  • Comissão de Valores Mobiliários (CVM) признает кандидатов, успешно сдавших экзамен CFA Level III, удовлетворяющими требованиям сдачи экзаменов по глобальному содержанию Национального сертификата профессиональных инвестиций (CNPI).
  • Акционеры CFA признаны главным регулятором Бразилии в области аналитики ценных бумаг, APIMEC, как эквивалент их теста на «глобальное содержание», хотя кандидаты все равно должны пройти тест на «местное содержание», чтобы получить членство.

Канада

  • Институт CFA является признанным учебным заведением Revenu Quebec.
  • Держатели CFA юридически признаны Канадскими администраторами по ценным бумагам (CSA) как имеющие право на должность управляющего портфелем, советника по инвестициям, советника по деривативам и товарным фьючерсам, биржевым контрактам и на должность советника по ценным бумагам.
  • Некоторые финансовые программы признаны Институтом CFA как часть их Программы признания университетов. Этот статус предоставляется учебным заведениям, чьи программы на получение степени включают не менее 70 процентов совокупности знаний кандидатов программы CFA (CBOK).

Египет

  • Управление финансового надзора Египта (EFSA) считает кандидатов, которые прошли уровень 1 CFA, освобожденными от требований к экзаменам на соответствующие должности.

Германия

Греция

  • Комиссия рынка капитала (CMC) отказывается от лицензионных требований к должности инвестиционного аналитика и управляющего портфелем для тех, кто прошел уровень III CFA.

Гонконг

  • Правительство Гонконга официально признает CFA Хартию как профессиональная квалификация.
  • Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) считает, что сдача уровня I CFA будет признана отраслевой квалификацией для сдачи различных лицензионных экзаменов.
  • Консультативный комитет по академическим вопросам и аккредитации Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) одобрил присвоение CFA признанной отраслевой квалификации для лицензирования ответственных должностных лиц в Гонконге .

Индонезия

Ирландия

  • Институт банковского дела освобождает держателей CFA от 2 из 6 модулей, необходимых для получения профессионального диплома по финансовому консультированию.

Израиль

  • Управление по ценным бумагам Израиля (ISA) требует 6 экзаменов и стажировки, чтобы стать менеджером портфеля. Экзамены включают право и этику ценных бумаг, бухгалтерский учет, статистику и финансы, экономику, анализ ценных бумаг и финансовых инструментов и управление портфелем. Держатели CFA автоматически считаются сдавшими 5 из 6 экзаменов.

Малайзия

  • Комиссия по ценным бумагам Малайзии (SC) требует, чтобы соискатели лицензии на предоставление услуг на рынках капитала (CMSRL) сдавали различные экзамены. Держатели CFA освобождаются от четырех экзаменов.

Мексика

  • Комиссия Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) выдает постоянную лицензию на получение сертификата общего финансового права людям, которые завершили программу инвестиционных фондов CFA Institute.

Нидерланды

  • Голландский институт ценных бумаг (DSI) признает завершение экзамена CFA Level 1 достаточным для получения квалификации финансового аналитика.
  • Голландский институт ценных бумаг (DSI) признает держателей уставов CFA автоматически соответствующими квалификационным требованиям для работы в качестве старшего управляющего фондом.

Новая Зеландия

  • Управление по финансовым рынкам (FMA) признает Хартию CFA как удовлетворяющую единичным стандартам, установленным A и D для тех, кто хочет получить национальный сертификат в области финансовых услуг.

Перу

  • Superintendencia del Mercado de Valores, La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) признает кандидатов, которые прошли уровень I CFA, утвержденными на роль управляющего портфелем.

Филиппины

  • Комиссия по ценным бумагам и биржам Филиппин требует, чтобы по крайней мере один управляющий фондом прошел уровень 1 CFA для управления паевыми фондами.

Португалия

  • Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) (Комиссия по рынку ценных бумаг Португалии) официально признает держателя устава CFA полностью удовлетворяющим требованиям для регистрации в качестве консультанта по инвестициям или финансового аналитика.

Саудовская Аравия

Сингапур

  • Валютное управление Сингапура (MAS) признает КФА Charterholders , стремящихся подать заявку на получение лицензии в качестве Capital Markets Services (CMS) представителя, освобождаются от модулей 6 и 7 рынков капитала и финансовых консультационных услуг (CMFAS) экзамен.

Южная Африка

  • FAIS процесс лицензирования для поставщиков финансовых услуг (FSP) освобождает КФ Charterholders из категории I, II, IIA, III и IV квалификации начального уровня ППБА для ключевых лиц и представителей процесса лицензирования.
  • Освобождения доступны для различных модулей Южноафриканского института финансовых рынков «Экзамен для зарегистрированных лиц», в зависимости от уровня кандидата. Никаких исключений для проверки правил местного рынка и их соответствия не предусмотрено.
  • В ЮАР квалификации (SAQA) имеют протестированный устав CFA как сопоставимо с Национальным сертификатом в финансовых рынках и инструментах.
  • Правообладателям доступны исключения для двух из шести квалификационных экзаменов Южноафриканского института биржевых маклеров .

Испания

  • Кандидаты, прошедшие уровень 1 программы CFA, могут подать заявку на получение сертификата Certified Advisor-CAd, который присуждается CFA Society Spain. Сертификация CAd признана национальным регулятором ценных бумаг Испании, CNMV, как отвечающая требованиям директивы Европейского Союза MiFID II для профессионалов в области инвестиций, которые занимаются консультированием клиентов любого типа. Кандидаты также должны пройти тест CAd по испанскому законодательству и нормам ЕС, соблюдать Кодекс этики и стандарты профессионального поведения Института CFA и быть местным членом Испанского общества CFA. Сертификат CAd необходимо продлевать каждый год, демонстрируя 30 часов непрерывного профессионального развития (CPD) и подтверждая соблюдение Кодекса и стандартов.

Шри-Ланка

  • Комиссия по ценным бумагам и биржам Шри-Ланки разрешает, чтобы держатели CFA автоматически выполняли требования к практике в качестве инвестиционного менеджера, управляющего средствами клиентов.

Тайвань

  • Тайваньская ассоциация инвестиционных фондов и консалтинговых компаний (SITCA) официально признает, что держатели CFA имеют право заниматься аналитикой инвестиций в ценные бумаги.
  • Держатели CFA не обязаны сдавать экзамен по лицензированию фондового инвестиционного фонда.

Таиланд

  • Комиссия по ценным бумагам и биржам Таиланда, проходящая уровень III CFA, дает кандидату право на должность управляющего фондом.

Турция

  • Совет по рынкам капитала (CMB) Турции считает, что сдача экзаменов CFA Level I, II и III эквивалентна лицензионному экзамену CMA уровней 1, 2 и 3.

Объединенное Королевство

  • В 2009 году Национальный информационный центр по академическому признанию Великобритании (UK NARIC) сравнил Программу CFA и устав CFA с квалификациями и кредитной схемой (QCF) уровня магистра 7. Каждый уровень программы CFA был протестирован для обеспечения сопоставимости:
    • Уровень III программы CFA и устав CFA оцениваются NARIC на уровне 7.
    • Уровень II программы CFA соответствует уровню 6 NARIC.
    • Уровень I программы CFA соответствует уровню 5 NARIC.

Соединенные Штаты

  • Финансовой отрасли регулирующий орган (FINRA) освобождает кандидатов , которые прошли CFA Level I и II из рассмотрения серии 86 для регистрации в качестве аналитика.
  • Депозитарий регистрации инвестиционного консультанта (IARD) освобождает держателей устава CFA от необходимых экзаменов на компетентность для регистрации в качестве инвестиционного консультанта.
  • Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг (NASAA) освобождает держателей CFA от обязательных экзаменов Series 65 для регистрации в качестве консультанта по инвестициям.
  • Нью - Йоркская фондовая биржа (NYSE) освобождает кандидаты , которые прошли I уровня CFA от части серии 16 экзамена , который имеет дело с правилами в области научных исследований стандартов и связанные с ними вопросы , освобождается от второй части NYSE наблюдательных аналитиков Квалификационного экзамена.
  • Национальная футбольная лига Игроки Ассоциации (NFLPA) признает CFA Хартию как отвечающие квалификационным требованиям , чтобы стать зарегистрированным игрока Financial Advisor.
  • Калифорнийский университет, Беркли считает степень магистра делового администрирования (MBA) кандидаты, прошедшие экзамен CFA Level III будет предоставлен автоматический отказ в двух основных курсов
  • Университет Нотр - Дам считает CFA charterholders в Исполнительном Мастер Некоммерческого администрации (Эмна) может иметь право на отказ от необходимой курсовой работы.
  • Бостонский университет считает, что держатели CFA имеют право на отказ от двух из 10 курсов магистратуры по финансовому менеджменту (MSFM) в кампусе и онлайн-программе.
  • Duke University считает, что студенты, обучающиеся по бизнес-программам Duke University, сдавшие экзамен CFA Level III, имеют право на безусловное административное освобождение от программы Finance 645.

Вьетнам

  • Государственная комиссия по ценным бумагам (SSC) считает кандидатов, которые прошли уровень II CFA, достаточными для освобождения их от трех требуемых сертификатов практики ценных бумаг:
    1. Основные вопросы, касающиеся ценных бумаг и рынка ценных бумаг
    2. Анализ ценных бумаг и инвестиции
    3. Анализ финансовой отчетности предприятия

Признание профессиональной организацией

Общество актуариев (SOA)

Общество актуариев (SOA) предоставил кредит Validation Образовательным опыта (ВЭЛ) -Economics для кандидатов, сдавших экзамен CFA Level I. SOA также предоставила кредиты VEE-Corporate Finance и VEE-Applied Statistical Methods кандидатам, сдавшим экзамен CFA Level II.

Международная ассоциация профессиональных риск-менеджеров (PRMIA)

Держатели CFA освобождены Международной ассоциацией профессиональных менеджеров по рискам (PRMIA) от первых двух обязательных экзаменов для получения квалификации PRM.

Сертифицированный советник по стандартам финансового планирования (CFP Board)

Совет CFP утвердил устав CFA как удовлетворяющий большей части требований к учебным курсам для сертификации CFP® в ожидании завершения окончательного курса, зарегистрированного в Совете CFP перед сдачей экзамена CFP.

Эффективность программы CFA

Учитывая время и усилия, которые кандидаты должны приложить для завершения программы CFA, можно было бы ожидать, что держатели CFA будут иметь более высокие результаты, чем те, кто не завершил программу. Однако есть некоторые свидетельства того, что дифференциальная работа аналитика экономически несущественна, что позволяет предположить преобладание сигнализации ; хотя другие исследования, опубликованные в Financial Analysts Journal (журнал, издаваемый Институтом CFA ), свидетельствуют о положительном влиянии программы CFA на человеческий капитал.

Помимо академических исследований, существуют неофициальные данные как о человеческом капитале, так и о сигнальных точках.

Споры по товарным знакам

Индия

CFA Institute не является аффилированным лицом со степенью дипломированного финансового аналитика, предлагаемой Институтом дипломированных финансовых аналитиков Индии (ICFAI), Университетом Индии или его филиалом, Советом дипломированных финансовых аналитиков (CCFA).

В 1998 году организация-предшественница CFA Institute, AIMR, подала иск и выиграла в американском суде решение против ICFAI / CCFA. Решение запрещало ICFAI / CCFA и его членам использовать знак CFA или Chartered Financial Analyst в США и Канаде. В августе 2006 года индийский суд также вынес временный судебный запрет против индийского юридического лица.

В судебных решениях не оценивалось качество индийской программы, а лишь обсуждались нарушения прав на товарный знак. Индийская ассоциация инвестиционных профессионалов является единственной организацией в Индии , которая является филиалом Института CFA. Права товарных знаков CFA Institute на бренды «CFA» и «Chartered Financial Analyst» были подтверждены в Индии Высоким судом Дели. Кроме того, Высокий суд Дели издал временный судебный запрет, предписывающий ICFAI и входящему в его состав Совету дипломированных финансовых аналитиков прекратить использование товарных знаков CFA Institute. Заместитель Регистратора товарных знаков определил, что регистрация товарного знака, выданная Институту CFA для бренда «CFA», должна быть переиздана из-за ошибки в Реестре товарных знаков. CFA Institute имеет многочисленные заявки на регистрацию товарных знаков в Реестре товарных знаков, и держатели CFA от CFA Institute могут свободно использовать знаки CFA и Chartered Financial Analyst по всей Индии.

8 мая 2007 года Окружной суд США Восточного округа Вирджинии отменил решение по умолчанию, вынесенное против ICFAI, которое CFA Institute получил в октябре 1998 года. ICFAI предпринял попытку возобновить дело и отменить решение по умолчанию, поскольку Суд не обладал юрисдикцией в отношении ICFAI на момент вынесения решения о неисполнении обязательств. После того как решение по умолчанию было отменено, ICFAI проинформировал держателей чартеров CFA из Индии, что они могут законно использовать свой устав в США и Канаде. Однако 4 сентября 2007 года Суд отменил свое решение освободить место после того, как CFA Institute подал ходатайство о пересмотре этого решения. Последнюю информацию о судебной тяжбе Института CFA в Индии можно найти в интервью Ашвина П. Вибхакара, управляющего директора Института CFA.

Соединенное Королевство - Реестр товарных знаков против CFAI

В январе 2007 года Реестр торговых марок Великобритании отказал в регистрации «Chartered Financial Analyst» в качестве торговой марки, поскольку слово «chartered» в Соединенном Королевстве ассоциируется с органами, учрежденными королевской хартией, и, таким образом, «соответствующая общественность в Великобритании будет prima facie, ожидается, что лицо, использующее знак, на который подана заявка, будет представлять себя в качестве члена организации, подпадающей под действие Королевской хартии ". «CFA» является зарегистрированным товарным знаком в Великобритании, но только для «Образовательных услуг» (класс 41), а не «Финансовых услуг» (класс 36), под которым была предпринята попытка зарегистрировать «Chartered Financial Analyst».

Учебники для подготовки к экзаменам

  • Учебный план программы CFA 2022, уровень I
  • Schweser CFA Уровень 1
  • Wiley CFA Уровень 1
  • Путеводитель Wiley 11th Hour
  • Рабочая тетрадь CFA Level 1


Список учредителей CFA

Основная статья: Список учредителей CFA

Смотрите также

использованная литература

внешние ссылки