BlackRock - BlackRock

BlackRock, Inc.
Тип Общественные
В US450614482
Промышленность Управление инвестициями
Основан 1988 ; 33 года назад ( 1988 )
Учредители Роб Капито
Ларри Финк
Штаб-квартира
Нью-Йорк , Нью-Йорк, США
Обслуживаемая площадь
по всему миру
Действующие лица
Ларри Финк
(председатель и генеральный директор)
Роб Капито
(президент)
Продукты Управление активами Управление
рисками
Доход Увеличивать22 миллиарда долларов США (2021 г.)
Увеличивать8 миллиардов долларов США (2021 г.)
Увеличивать5 миллиардов долларов США (2020)
АУМ Увеличивать9,49 трлн долларов США (2 квартал 2021 года)
Всего активов Увеличивать165 миллиардов долларов США (3 квартал 2020 г.)
Общий капитал Увеличивать34 миллиарда долларов США (3 квартал 2020 г.)
Количество работников
Увеличивать 16 500 (2020)
Дочерние компании
Список
  • BlackRock Institutional Trust Company, Северная Америка
  • Советники BlackRock Fund
  • BlackRock Group Ltd
  • 52nd Street Capital Advisors LLC
  • AnalytX LLC
  • AnalytX Software LLC
  • Азиатско-Тихоокеанский фонд частных кредитных возможностей I (GenPar) Ltd.
  • БАА Холдингс, ООО
  • Пекинская компания eFront Software Limited
  • БФМ Холдко, ООО
  • БЛК (Галлатин) Холдингс, ООО
  • Приобретение BR Mexico SA de CV
  • Cachematrix Holdings, LLC
  • eFront Ltd
  • ООО «Глобальная энергетика и энергетическая инфраструктура»
  • Grosvenor Ventures Limited
  • HLX Financial Holdings, LLC
  • Mercury Carry Company Ltd.
  • MGPA Limited
  • Object Capital Technology, Inc.
  • Phoenix Acquisition BV
  • ООО «Управление портфелем и менеджмент»
  • СВОФ / ММ, ООО
  • Тенненбаум Капитал Партнерс, ООО
  • Тлали Асеро, SA de CV
  • SOFOM ENR
Веб-сайт blackrock.com

BlackRock, Inc. - американская транснациональная корпорация по управлению инвестициями, базирующаяся в Нью-Йорке . Компания BlackRock, основанная в 1988 году первоначально в качестве управляющего рисками и институционального управляющего активами с фиксированным доходом , является крупнейшим в мире управляющим активами. По состоянию на июль 2021 года под управлением находились активы на сумму чуть более 9 триллионов долларов. BlackRock работает по всему миру, имея 70 офисов в 30 странах и клиентов в 100 стран.

История

1988–1997

BlackRock была основана в 1988 году Ларри Финком , Робертом С. Капито , Сьюзен Вагнер , Барбарой Новик, Беном Голубом, Хью Фратером, Ральфом Шлосстайном и Китом Андерсоном для предоставления институциональным клиентам услуг по управлению активами с точки зрения управления рисками. Финк, Капито, Голуб и Новик работали вместе в First Boston , где Финк и его команда были пионерами на рынке ценных бумаг с ипотечным покрытием в Соединенных Штатах. За время пребывания Финка на посту главы First Boston он потерял 100 миллионов долларов. Этот опыт послужил мотивацией для развития того, что он и другие считали отличной практикой управления рисками и фидуциарной практики. Первоначально Финк искал финансирование (для начального операционного капитала) у Пита Петерсона из Blackstone Group, который верил в видение Финка фирмы, занимающейся управлением рисками. Петерсон назвал это Blackstone Financial Management. В обмен на 50-процентную долю в облигационном бизнесе Blackstone первоначально предоставил Финку и его команде кредитную линию в размере 5 миллионов долларов. В течение нескольких месяцев бизнес стал прибыльным, и к 1989 году активы группы выросли в четыре раза и достигли 2,7 миллиарда долларов. Доля акций, принадлежащих Blackstone, также упала до 40% по сравнению с персоналом Финка.

К 1992 году доля Blackstone составляла около 35% компании, и Шварцман и Финк рассматривали возможность продажи акций населению. Фирма приняла название BlackRock в 1992 году, и к концу того же года BlackRock управляла активами на 17 миллиардов долларов. В конце 1994 года BlackRock управляла 53 миллиардами долларов. В 1994 году между Стивеном А. Шварцманом и Финком из Blackstone Group возник внутренний спор по поводу методов компенсации и по поводу собственного капитала. Финк хотел разделить капитал с новыми сотрудниками, чтобы привлечь таланты из банков , в отличие от Шварцмана, который не хотел еще больше снижать долю Blackstone. Они согласились разойтись, поэтому партнеры BlackRock (Сью Вагнер) организовали сделку по продаже части компании. В июне 1994 года Blackstone продала подразделение ипотечных ценных бумаг с активами на 23 миллиарда долларов PNC Bank Corp. за 240 миллионов долларов. Подразделение торговало ипотечными кредитами и другими активами с фиксированным доходом, и в процессе продаж подразделение изменило свое название с Blackstone Financial Management на BlackRock Financial Management. Шварцман остался в Blackstone, а Финк стал председателем и генеральным директором BlackRock Inc. В 1998 году акции PNC, ликвидность и деятельность паевых инвестиционных фондов были объединены в BlackRock.

1999–2009

BlackRock стала публичной в 1999 году по цене 14 долларов за акцию на Нью-Йоркской фондовой бирже . К концу 1999 года BlackRock управляла активами на сумму 165 миллиардов долларов. BlackRock росла как органически, так и за счет приобретения. В августе 2004 года BlackRock совершила свое первое крупное приобретение, купив у MetLife холдинговую компанию State Street Research & Management SSRM Holdings, Inc. за 325 миллионов долларов наличными и 50 миллионов долларов в виде акций. Приобретение увеличило активы BlackRock под управлением с 314 миллиардов долларов до 325 миллиардов долларов. Сделка включала создание паевого инвестиционного фонда State Street Research & Management в 2005 году. BlackRock объединилась с Merrill Lynch Investment Managers (MLIM) в 2006 году, сократив вдвое долю собственности PNC и предоставив Merrill Lynch 49,5% акций компании. В октябре 2007 года BlackRock приобрела фонд фондового бизнеса Quellos Capital Management .

Правительство США заключило контракт с BlackRock, чтобы помочь разрешить последствия финансового кризиса 2008 года . Согласно Vanity Fair , финансовый истеблишмент в Вашингтоне и на Уолл-стрит считал BlackRock лучшим выбором для этой работы. Федеральная резервная система позволила BlackRock в заведовать урегулирования млрд долга $ 130 из Bear Stearns и American International Group .

В 2009 году BlackRock впервые стала менеджером активов №1 в мире. В апреле 2009 года BlackRock приобрела R3 Capital Management, LLC и получила контроль над фондом в 1,5 миллиарда долларов. 12 июня 2009 года Barclays продала BlackRock свое подразделение Global Investors (BGI), которое включало в себя фондовый бизнес iShares , торгуемый на бирже , за 13,5 млрд долларов США. В результате сделки Barclays получила около 20% акций BlackRock.

2010–2019 гг.

В 2010 году Ральф Шлосштейн, генеральный директор Evercore Partners и основатель BlackRock, назвал BlackRock «самым влиятельным финансовым учреждением в мире». 1 апреля 2011 года в связи с приобретением компании Genzyme компанией Sanofi компания BlackRock заменила ее в индексе S&P 500 .

В 2013 году Fortune включила BlackRock в свой ежегодный список 50 самых уважаемых компаний мира. В 2014 году журнал The Economist заявил, что 4 триллиона долларов под управлением BlackRock сделали его «крупнейшим в мире управляющим активами», и он был больше, чем крупнейший в мире банк, Промышленно-коммерческий банк Китая, с 3 триллионами долларов. В мае того же года BlackRock инвестировала в Snapdeal .

В декабре 2014 года управляющий директор BlackRock в Лондоне был запрещен Управлением по финансовому регулированию и надзору Великобритании за провал теста на «соответствие требованиям», поскольку он заплатил 43 000 фунтов стерлингов, чтобы избежать судебного преследования за уклонение от платы за проезд на поезде. BlackRock сказал: «Джонатан Берроуз покинул BlackRock в начале этого года. То, что он признал FCA, полностью противоречит нашим ценностям и принципам».

В конце 2014 года Институт суверенного фонда благосостояния сообщил, что 65% активов Blackrock под управлением принадлежат институциональным инвесторам .

К 30 июня 2015 года под управлением BlackRock находилось активов на сумму 4,721 триллиона долларов США. 26 августа 2015 года BlackRock заключила окончательное соглашение о приобретении FutureAdvisor , поставщика услуг по управлению цифровым капиталом с заявленными активами под управлением на сумму 600 миллионов долларов. По условиям сделки FutureAdvisor будет действовать как бизнес в рамках BlackRock Solutions (BRS). В ноябре 2015 года BlackRock объявили о закрытии хедж-фонда BlackRock Global Ascent после убытков. Фонд Global Ascent был его единственным специализированным глобальным макро-фондом, поскольку BlackRock «более известен своими паевыми инвестиционными фондами и фондами биржевой торговли». В то время BlackRock управляла хедж-фондами на 51 миллиард долларов, из них 20 миллиардов - в фондах хедж-фондов.

В марте 2017 года Financial Times сообщила, что BlackRock после шестимесячного обзора, проведенного Марком Уайзманом , инициировала реструктуризацию своего активно управляемого фондового бизнеса стоимостью 8 миллиардов долларов, что привело к уходу семи портфельных менеджеров и штрафу в размере 25 миллионов долларов. Q2, замена некоторых фондов на количественные инвестиционные стратегии. В мае 2017 года BlackRock увеличила свою долю в CRH plc и Bank of Ireland . К апрелю 2017 года бизнес iShares составлял 1,41 трлн долларов, или 26 процентов от общих активов BlackRock под управлением, и 37 процентов от базового комиссионного дохода BlackRock. В апреле 2017 года BlackRock впервые поддержала включение акций материкового Китая в глобальный индекс MSCI.

В период с октября по декабрь 2018 года активы BlackRock упали на 468 млрд долларов и упали ниже 6 трлн долларов. Это был самый большой спад между кварталами с сентября 2011 года.

По состоянию на 2019 год BlackRock владеет 4,81% в Deutsche Bank , что делает его крупнейшим держателем акций. Эти инвестиции относятся как минимум к 2016 году.

В мае 2019 года BlackRock подверглась критике за воздействие на окружающую среду своих владений. Она входит в тройку крупнейших акционеров каждого нефтяного « сверхмалого », кроме Total , и входит в топ-10 акционеров 7 из 10 крупнейших производителей угля.

2020 г.

В своем ежегодном открытом письме от 2020 года генеральный директор Финк объявил экологическую устойчивость в качестве основной цели будущих инвестиционных решений BlackRock. BlackRock сообщила о планах продать угольные инвестиции на сумму 500 миллионов долларов США .

В марте 2020 года Федеральная резервная система выбрала BlackRock для управления двумя программами покупки корпоративных облигаций в ответ на пандемию коронавируса , механизмом корпоративного кредитования на первичном рынке (PMCCF) на сумму 500 миллиардов долларов США и механизмом корпоративного кредитования на вторичном рынке (SMCCF), а также покупкой Федеральной резервной системой коммерческих ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (CMBS), гарантированных Государственной национальной ипотечной ассоциацией , Федеральной национальной ипотечной ассоциацией или Федеральной ипотечной корпорацией .

В августе 2020 года BlackRock получила одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая на создание в стране паевого инвестиционного фонда. Это делает BlackRock первым глобальным управляющим активами, получившим согласие Китая на начало работы.

В январе 2020 года PNC продала свою долю в BlackRock.

Финансы

В 2017 финансовом году BlackRock сообщила о прибыли в размере 4,970 млрд долларов США с годовой выручкой в ​​размере 12,491 млрд долларов США, что на 12,0% больше, чем в предыдущем финансовом цикле. Акции BlackRock торговались по цене более 414 долларов за акцию, а ее рыночная капитализация в октябре 2018 года оценивалась более чем в 61,7 миллиарда долларов США. По состоянию на 2018 год BlackRock занимала 237-е место в списке крупнейших корпораций США по размеру выручки в списке Fortune 500 .

Год Выручка
(млн долларов США)
Чистая прибыль
(млн долларов США)
Итого активы
(млн долл. США)
AUM
(млн долл. США)
Цена за
акцию (долл. США)
Сотрудники
2005 г. 1,191 234 1848 62,85 2 151
2006 г. 2,098 323 20 469 103,75 5,113
2007 г. 4845 993 22 561 128,69 5 952
2008 г. 5 064 784 19 924 144,07 5 341
2009 г. 4700 875 178 124 136,79 8 629
2010 г. 8 612 2 063 178 459 3 561 000 145,85 9 127
2011 г. 9 081 2337 179 896 3 513 000 148,27 10 100
2012 г. 9 337 2,458 200 451 3 792 000 158,53 10 500
2013 10 180 2 932 219 873 4 325 000 238,52 11 400
2014 г. 11 081 3 294 239 792 4 651 895 289,80 12 200
2015 г. 11 401 3 345 225 261 4 645 412 322,68 13 000
2016 г. 12 261 3168 220 177 5 147 852 334,16 13 000
2017 г. 13 600 4952 220 217 6 288 195 414,60 13 900
2018 г. 14 198 4 305 159 573 5 975 818 492,98 14 900
2019 г. 14 539 4 476 168 622 7 430 000 448,22 16 200
2020 г. 16 205 4932 176 982 8 677 000 558,56 16 500

Некоммерческий проект American Economic Liberties Project опубликовал отчет, в котором подчеркивается тот факт, что в настоящее время «большая тройка» компаний по управлению активами - BlackRock, Vanguard и State Street - управляет совокупными глобальными активами на сумму более 15 триллионов долларов США, что эквивалентно более чем три четверти валового внутреннего продукта США ". В отчете содержится призыв к структурным реформам и лучшему регулированию финансовых рынков.

Слияние и поглощение

Число Дата Приобретения Компания Страна Цена ( долл. США ) Используется или интегрируется с Ссылка
1 10 февраля 2006 г. Управление инвестициями Merrill Lynch  Соединенные Штаты $ 9,3 млрд Розничная торговля и международное присутствие
2 12 января 2009 г. Barclays Global Investor  Соединенные Штаты 13,5 млрд долл. США ETF
3 15 января 2010 г. ООО «Хеликс Финансовая Группа»  Соединенные Штаты - CRE
4 25 августа 2015 г. FutureAdvisor  Соединенные Штаты 150 млн долл. США Робо-советник
5 9 июня 2017 г. Кэш-матрица  Соединенные Штаты - Управление ликвидностью
6 8 января 2018 г. Tennenbaum Capital Partners  Соединенные Штаты - Частный кредит
7 24 сентября 2018 г. Бизнес по управлению активами Citibanamex  Мексика $ 350 млн Фонды с фиксированным доходом, акции и фонды с несколькими активами
8 5 октября 2019 г., Альтернативные инвестиционные решения eFront  Соединенные Штаты 1,3 млрд долл. США Альтернативные решения для управления инвестициями

Подразделения

iShares

Крупнейшим подразделением BlackRock является iShares , которое он приобрел у Barclays в 2009 году. IShares - это семейство из более чем 800 биржевых фондов (ETF) с активами под управлением более 1 триллиона долларов США. IShares является крупнейшим поставщиком ETF в США и в мире. .

Решения BlackRock

В 2000 году BlackRock запустила BlackRock Solutions, подразделение аналитики и управления рисками BlackRock, Inc. Подразделение выросло из системы Aladdin (которая является корпоративной инвестиционной системой), Green Package (которая является службой отчетности о рисках) PAG (портфельная аналитика) и AnSer (интерактивная аналитика). BlackRock Solutions (BRS) выполняет две роли в BlackRock. Во-первых, BlackRock Solutions - это внутренний отдел инвестиционной аналитики и «проектирования процессов» для BlackRock, который работает с их командами управления портфелем, анализом рисков и количественным анализом, бизнес-операциями и всеми остальными частями фирмы, имеющими отношение к инвестиционному процессу. Во-вторых, BlackRock Solutions (BRS) и три основных подразделения - это услуги, которые предлагаются институциональным клиентам. По состоянию на 2013 год на платформе работало около 2000 сотрудников.

BlackRock отличается от других управляющих активами, заявляя, что ее управление рисками неотделимо. Управление рисками является основой и краеугольным камнем всей платформы фирмы. Aladdin отслеживает 30 000 инвестиционных портфелей, включая собственный портфель BlackRock, а также портфели конкурентов, банков, пенсионных фондов и страховщиков. По данным журнала The Economist , по состоянию на декабрь 2013 года платформа отслеживает почти 7 процентов мировых финансовых активов на сумму 225 триллионов долларов США.

BlackRock Solutions была привлечена Министерством финансов США в мае 2009 года для управления (то есть анализа, восстановления и оценки) токсичных ипотечных активов , которые принадлежали Bear Stearns , AIG, Inc. , Freddie Mac , Morgan Stanley и другим финансовым фирмам, которые пострадали от финансового кризиса 2008 года.

ESG инвестирование

В 2017 году BlackRock расширила свое присутствие в сфере устойчивого инвестирования и экологического, социального и корпоративного управления (ESG) за счет новых сотрудников и продуктов как в США, так и в Европе с целью возглавить эволюцию финансового сектора в этом отношении.

BlackRock начала использовать свой вес для привлечения внимания к проблемам окружающей среды и разнообразия посредством официальных писем генеральным директорам и голосований акционеров вместе с активными инвесторами или сетями инвесторов, такими как Carbon Disclosure Project , который в 2017 году поддержал успешное решение акционеров ExxonMobil о действиях в области климата. изменить . В 2018 году он попросил Russell 1000 компаний улучшить гендерное разнообразие в своих советах директоров, если в них было менее двух женщин.

После обсуждений с производителями и дистрибьюторами огнестрельного оружия 5 апреля 2018 года BlackRock представила два новых биржевых фонда (ETF), которые исключают акции производителей оружия и крупных розничных продавцов оружия, Walmart , Dick's Sporting Goods , Kroger , Sturm Ruger , American Outdoor Brands. Corporation и Vista Outdoor , и исключив акции из семи существующих фондов экологического, социального и корпоративного управления (ESG), чтобы «предоставить больший выбор для клиентов, стремящихся исключить компании, производящие огнестрельное оружие, из своих портфелей».

Мероприятия по глобальному потеплению

Несмотря на попытки BlackRock моделировать себя в качестве устойчивого инвестора, один отчет показывает, что BlackRock является крупнейшим в мире инвестором в разработчиков угольных электростанций, владея акциями на сумму 11 миллиардов долларов среди 56 разработчиков угольных электростанций. Другой отчет показывает, что BlackRock владеет большими запасами нефти, газа и энергетического угля, чем любой другой инвестор, с общими запасами, составляющими 9,5 гигатонн выбросов CO2, или 30 процентов от общих выбросов, связанных с энергетикой, с 2017 года. Обеспокоенные глобальным потеплением , экологические группы, в том числе Sierra Club и Amazon Watch запустили кампанию под названием большой проблему BlackRock в сентябре 2018. в этой кампании, эти группы утверждают , что BlackRock является «самым большим фактором разрушения климата на планете», отчасти из-за ее отказ лишить от ископаемых топливные компании . 10 января 2020 года группа климатических активистов ворвалась в парижский офис Black Rock France, покрасив стены и полы с предупреждениями и обвинениями в ответственности компании в текущих климатических и социальных кризисах .

14 января 2020 года генеральный директор BlackRock Лоуренс Финк заявил, что экологическая устойчивость будет ключевой целью при принятии инвестиционных решений. BlackRock объявила, что продаст активы, связанные с углем, на сумму 500 миллионов долларов и создаст фонды, которые позволят избежать запасов ископаемого топлива - два шага, которые радикально изменят инвестиционную политику компании. Эколог Билл McKibben назвал это «огромным, если не окончательная, победа для активистов.» Но, по данным Morningstar Proxy Data , поддержка BlackRock резолюций акционеров с просьбой раскрыть информацию о климатических рисках упала с 25% в 2019 году до 14% в 2020 году.

Общая собственность крупных корпораций

Инвестируя 401 (k) s клиентов и другие инвестиции, BlackRock становится главным акционером многих конкурирующих публично торгуемых компаний. Например, просмотрите долю акций, принадлежащих BlackRock: Apple (NasdaqGS: 6,34%) и Microsoft (NasdaqGS: 6,77%), Wells Fargo & Co (NYSE: 4,30%) и JPMorgan Chase & Co (NYSE: 4,41%). . Такая концентрация собственности вызывает опасения по поводу возможного антиконкурентного поведения. В исследовании 2014 года под названием «Антиконкурентные эффекты общей собственности» анализировалось влияние этого типа совместной собственности на цены на авиабилеты. Исследование показало, что «цены растут, а количество снижается, когда авиакомпании, соревнующиеся на данном маршруте, чаще принадлежат одной и той же группе инвесторов». Авторы отмечают, что такое повышение цен не обязательно означает сознательный сговор между общими собственниками, но, возможно, эти фирмы теперь «слишком ленивы, чтобы конкурировать» с самими собой.

Прозрачность собственности

BlackRock является акционером многих институциональных инвесторов, владеющих акциями BlackRock. Эта цепочка собственности похожа на круговые структуры собственности, которые были выявлены, например, в Соединенном Королевстве.

Цели Blackrock и ESG в банковских правилах ЕС

Европейский омбудсмен начал расследование в мае 2020 года с целью ознакомления с досье Комиссии по решению Европейской комиссии о заключении контракта с BlackRock Investment Management на проведение исследования по интеграции экологических, социальных и управленческих рисков и целей в банковские правила ЕС (`` пруденциальные меры ''). фреймворк'). Члены Европейского парламента усомнились в беспристрастности крупнейшего в мире управляющего активами с учетом его инвестиций в сектор.

Общественное мнение

В своем ежегодном письме к акционерам за 2018 год генеральный директор BlackRock Лоуренс Д. Финк заявил, что другие генеральные директора должны осознавать свое влияние на общество. Антивоенные организации возражали против заявления Финка, потому что BlackRock является крупнейшим инвестором в производителей оружия через свой iShares US Aerospace and Defense ETF.

В мае 2018 года антивоенные организации провели демонстрацию перед ежегодным собранием акционеров BlackRock на Манхэттене, Нью-Йорк.

4 марта 2021 года сенатор Элизабет Уоррен предложила считать BlackRock « слишком большой, чтобы рухнуть ».

Благодаря своей мощи, огромному размеру финансовых активов и деятельности BlackRock был назван крупнейшим теневым банком в мире . В 2020 году представители США Кэти Портер и Хесус «Чуй» Гарсия предложили Конгрессу законопроект, направленный на ограничение деятельности BlackRock и других так называемых теневых банков.

BlackRock подверглась тщательной проверке за то, что якобы воспользовалась своими тесными связями с Федеральной резервной системой во время усилий по реагированию на пандемию коронавируса . Фирму раскритиковали за бездействие в связи с изменением климата и вырубку лесов Амазонки.

Действующие лица

Смотрите также

Примечания

дальнейшее чтение

внешние ссылки