Голдман Сакс - Goldman Sachs

Goldman Sachs Group, Inc.
Тип Общественные
В US38141G1040
Промышленность Финансовые услуги
Основан 1869 ; 152 года назад ( 1869 )
Учредители Маркус Гольдман
Сэмюэл Сакс
Штаб-квартира 200 West Street
New York , NY 10282
США
Обслуживаемая площадь
по всему миру
Действующие лица
Ллойд Бланкфейн
( старший председатель )
Дэвид М. Соломон
( председатель и генеральный директор )
Джон Э. Уолдрон
( президент и главный операционный директор )
Ричард Гнодде
(заместитель председателя)
Джон Ф. У. Роджерс
(секретарь)
Лакшми Миттал
(член правления)
Стивен М. Шерр
( финансовый директор )
Продукты Управление активами
Кредитные карты
Коммерческий банкинг
Товары
Инвестиционные банкинг
Управление инвестициями
Паевые инвестиционные фонды
Прайм-брокер
Доход Увеличивать 44,6 миллиарда долларов США (2020)
Увеличивать 12,5 миллиардов долларов США (2020)
Увеличивать 9,5 миллиардов долларов США (2020)
АУМ Увеличивать 2,1 триллиона долларов США (2020)
Всего активов Увеличивать 1,2 триллиона долларов США (2020)
Общий капитал Увеличивать 95,9 миллиарда долларов США (2020)
Количество работников
Увеличивать 40 500 (2020)
Подразделения Инвестиционный банкинг
Глобальные рынки
Управление активами Управление
потребителями и частным капиталом
Дочерние компании Маркус от Goldman Sachs
Goldman Sachs Управление личными финансами
Goldman Sachs Capital Partners
Goldman Sachs Ayco Управление личными финансами
Коэффициент капитала Уровень 1 12,8% (2018 г .; Basel III Advanced)
Рейтинг Standard & Poor's : BBB +
Moody's : A3
Fitch Ratings : A
Веб-сайт goldmansachs .com
Сноски / ссылки

Goldman Sachs Group, Inc. , ( / s æ к s / ) является американской многонациональной инвестиционный банк и финансовые услуги компании со штаб - квартирой в Нью - Йорке . Он предлагает услуги в области управления инвестициями , ценными бумагами , активами , первичным маклерством и андеррайтингом ценных бумаг . Он также предоставляет инвестиционно-банковские услуги институциональным инвесторам.

Банк является одним из крупнейших инвестиционно-банковских предприятий в мире по объему выручки, а также основным дилером на рынке ценных бумаг казначейства США и, в более общем плане, крупным маркет-мейкером . Совет по финансовой стабильности считает его системно важным банком . Группа также владеет прямым банком Goldman Sachs Bank USA . Goldman Sachs был основан в 1869 году, его штаб-квартира находится по адресу 200 West Street в Нижнем Манхэттене, а также дополнительные офисы в других международных финансовых центрах.

В результате его участия в секьюритизации во время ипотечного кризиса , Goldman Sachs пострадала во время финансового кризиса 2007-2008 годов , и она получила инвестиции в $ 10 млрд из департамента Соединенных Штатов казначейства в рамках Troubled программы помощи активов , финансовая помощь, созданная Законом о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года . Инвестиция была сделана в ноябре 2008 года и погашена с процентами в июне 2009 года.

Несколько бывших сотрудников Goldman Sachs перешли на работу на государственные должности. Известные примеры включают бывших секретарей казначейства США Стивена Мнучина , Роберта Рубина и Генри Полсона ; Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер ; бывший заместитель госсекретаря Джон Уайтхед ; бывший главный экономический советник Гэри Кон ; Губернатор Нью-Джерси Фил Мерфи и бывший губернатор Нью-Джерси Джон Корзин ; бывший премьер-министр Италии Марио Монти ; бывший президент Европейского центрального банка и нынешний премьер-министр Италии Марио Драги ; бывший управляющий Банка Канады и Банка Англии Марк Карни ; Британский канцлер казначейства Риши Сунак ; и бывший премьер-министр Австралии Малкольм Тернбулл . Кроме того, бывшие сотрудники Goldman возглавляли Нью-Йоркскую фондовую биржу , Лондонскую фондовую биржу , Всемирный банк и конкурирующие банки, такие как Citigroup и Merrill Lynch .

По состоянию на май 2020 года компания занимала 62-е место в списке Fortune 500 крупнейших корпораций США по совокупной выручке. Goldman Sachs был втянут в крупный скандал с 1MDB и заплатил рекордный штраф в размере более 2 миллиардов долларов в соответствии с FCPA , что вошло в список 10 основных нарушений FCPA по состоянию на 2021 год.

История

Основание и учреждение

Goldman Sachs был основан в Нью-Йорке в 1869 году Маркусом Гольдманом . В 1882 году к фирме присоединился зять Голдмана Сэмюэл Сакс . В 1885 году Goldman взял сына Генри и его сын в законе Людвиг Дрейфус в бизнес и фирма приняла свое нынешнее название, Goldman Sachs & Co. Компания является пионером в использовании коммерческих бумаг для предпринимателей и присоединился к Нью - Йоркской фондовой бирже (NYSE) в 1896 году. К 1898 году капитал фирмы составлял 1,6 миллиона долларов.

Goldman вышла на рынок первичного публичного размещения акций в 1906 году, когда компания Sears, Roebuck and Company стала публичной. Сделке способствовала личная дружба Генри Голдмана с Юлиусом Розенвальдом , владельцем Sears. Последовали и другие IPO, в том числе FW Woolworth и Continental Can . В 1912 году Генри С. Бауэрс стал первым, кто не является членом семьи основателей, стал партнером компании и получил долю в ее прибыли.

В 1917 году под растущим давлением со стороны других партнеров фирмы из-за своей прогерманской позиции Генри Гольдман подал в отставку. Семья Сакс получила полный контроль над фирмой до тех пор, пока в 1918 году к ней не присоединился Уоддилл Кэчингс . К 1928 году Кэчингс был партнером Goldman с крупнейшим пакетом акций фирмы.

4 декабря 1928 года фирма начала Goldman Sachs Trading Corp, а фонд закрытого типа . Фонд потерпел крах во время краха фондового рынка в 1929 году на фоне обвинений в том, что Goldman участвовал в манипулировании ценами на акции и инсайдерской торговле .

Середина 20 века

В 1930 году компания вытеснила Catchings, и Сидней Вайнберг взял на себя роль старшего партнера и сместил акцент Goldman с торговли на инвестиционный банкинг . Действия Вайнберга помогли частично восстановить запятнанную репутацию Goldman. Под руководством Вайнберга Голдман был ведущим советником по IPO Ford Motor Company в 1956 году, что в то время стало крупным переворотом на Уолл-стрит. Во время правления Вайнберга компания открыла отдел инвестиционных исследований и департамент муниципальных облигаций и стала одним из первых новаторов в области арбитража рисков .

В 1950-х годах Гас Леви присоединился к фирме в качестве торговца ценными бумагами, где за превосходство боролись две державы: одна из инвестиционно-банковских операций, а другая - из торговли ценными бумагами. Леви был пионером блочной торговли, и под его руководством компания установила эту тенденцию. Из-за сильного влияния Вайнберга в 1956 году фирма сформировала инвестиционно-банковское подразделение, пытаясь сместить фокус с Вайнберга.

В 1969 году Леви взял на себя роль Вайнберга в качестве старшего партнера и снова построил торговую франшизу Goldman. Леви приписывают знаменитую философию Голдмана о «долгосрочном жадности», которая подразумевала, что до тех пор, пока деньги делаются в долгосрочной перспективе, краткосрочные убытки терпимы. В то же время партнеры реинвестировали в фирму почти все свои доходы. Вайнберг остался старшим партнером фирмы и умер в июле того же года.

Другой финансовый кризис для фирмы произошел в 1970 году, когда Penn Central Transportation Company обанкротилась, оставив в обращении коммерческие векселя на сумму более 80 миллионов долларов , большая часть которых была выпущена через Goldman Sachs. Банкротство было крупным, и последовавшие судебные иски, в частности со стороны SEC , поставили под угрозу партнерский капитал, жизнь и репутацию фирмы. Именно это банкротство привело к присвоению кредитных рейтингов каждому эмитенту коммерческих бумаг сегодня несколькими службами кредитного рейтинга.

Под руководством старшего партнера Стэнли Р. Миллера, фирма открыла свой первый международный офис в Лондоне в 1970 году и создала подразделение частного капитала вместе с подразделением с фиксированным доходом в 1972 году. В 1974 году во время своих попыток компания стала пионером стратегии « белого рыцаря ». чтобы защитить Electric Storage Battery от враждебного предложения о поглощении со стороны International Nickel и конкурента Goldman, Morgan Stanley . Джон Л. Вайнберг (сын Сидни Вайнберга) и Джон К. Уайтхед в 1976 году взяли на себя роль со-старших партнеров, еще раз подчеркнув совместное руководство в фирме. Одной из их инициатив было установление 14 принципов ведения бизнеса, которые, по утверждению фирмы, применяются до сих пор.

Конец 20 века

16 ноября 1981 года фирма приобрела J. Aron & Company, торговую фирму сырьевыми товарами, которая объединилась с подразделением с фиксированным доходом и получила название «Фиксированный доход, валюта и сырьевые товары». Дж. Арон работал на рынках кофе и золота, а бывший генеральный директор Goldman Ллойд Бланкфейн присоединился к фирме в результате этого слияния. В 1985 году он выступил гарантом публичного предложения инвестиционного фонда недвижимости, который владел Рокфеллер-центром , что на тот момент было крупнейшим предложением REIT в истории. В соответствии с началом распада Советского Союза , фирма также стала участвовать в содействии глобальному приватизационному движению, консультируя компании, которые выделялись из своих правительств.

В 1986 году компания создала Goldman Sachs Asset Management, которая сегодня управляет большинством своих паевых инвестиционных и хедж-фондов . В том же году компания выступила гарантом IPO Microsoft , консультировала General Electric по приобретению RCA , присоединилась к Лондонской и Токийской фондовых биржах и стала первым банком США , вошедшим в десятку крупнейших слияний и поглощений в мире. Объединенное Королевство. В течение 1980 - х годов фирма стала первым банком , чтобы распределить его инвестиционных исследований в электронном виде и создал первое публичное размещение оригинал выпуска глубокой дисконтной облигации .

Роберт Рубин и Стивен Фридман вступили в партнерские отношения со старшим руководителем в 1990 году и пообещали сосредоточить внимание на глобализации фирмы для укрепления бизнес-направлений слияний и поглощений и торговли. Во время их пребывания в качестве со-старших партнеров фирма представила безбумажную торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже и возглавила первое в истории предложение глобального долга американской корпорацией. В 1994 году он также запустил индекс Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) и открыл свой первый офис в Китае в Пекине . В том же году после ухода Рубина и Фридмана генеральным директором стал Джон Корзин . Рубин подвергся критике в Конгрессе за использование счета Министерства финансов, находящегося под его личным контролем, для распределения 20 миллиардов долларов для выкупа мексиканских облигаций, ключевым дистрибьютором которых был Goldman. 22 ноября 1994 года мексиканский фондовый рынок Bolsa допустил Goldman Sachs и еще одну фирму к работе на этом рынке. 1994 экономический кризис в Мексике угрожает уничтожить ценность облигаций Мексики, принадлежащий Goldman Sachs.

В 1994 году Goldman финансировал Рокфеллера в сделке , что позволило ему занять долю собственности в 1996 году, и продал Рокфеллера до Тишман Шпейер в 2000 г. В апреле 1996 года Goldman был ведущим андеррайтером Yahoo! IPO. В 1998 году он был со-ведущим менеджером IPO NTT DoCoMo на сумму 2 триллиона йен . В 1999 году Goldman приобрел Hull Trading Company за 531 миллион долларов. После десятилетий дебатов между партнерами компания стала публичной компанией путем первичного публичного предложения в мае 1999 года. Goldman продал 12,6% компании общественности, а после IPO 48,3% компании принадлежали 221 бывшему партнеров, 21,2% компании принадлежали сотрудникам, не являющимся партнерами, а оставшиеся 17,9% принадлежали вышедшим на пенсию партнерам Goldman и двум давним инвесторам, Sumitomo Bank Ltd. и Assn, инвестиционному подразделению Kamehameha Schools . Стоимость акций составляла 53 доллара за штуку. После IPO Генри Полсон стал председателем и главным исполнительным директором, сменив Джона Корзина.

21-го века

В сентябре 2000 года Goldman Sachs приобрел Spear, Leeds & Kellogg, одну из крупнейших специализированных фирм на Нью-Йоркской фондовой бирже, за 6,3 миллиарда долларов. В январе 2000 года Goldman вместе с Lehman Brothers был ведущим менеджером по первому размещению интернет-облигаций для Всемирного банка . В марте 2003 года фирма приобрела 45% акций совместного предприятия с австралийским инвестиционным банком JBWere. В апреле 2003 года Goldman приобрел The Ayco Company LP, платную консультационную службу по финансовым вопросам. В декабре 2005 года, через четыре года после своего доклада о странах с формирующимся рынком « БРИК » (Бразилия, Россия, Индия и Китай), Goldman Sachs назвал свой список « Следующие одиннадцать » стран, используя макроэкономическую стабильность, политическую зрелость, открытость торговли и инвестиционная политика и качество образования как критерии: Бангладеш , Египет , Индонезия , Иран , Мексика , Нигерия , Пакистан , Филиппины , Турция , Южная Корея и Вьетнам .

В мае 2006 года Полсон покинул фирму и стал министром финансов США , а Ллойд Бланкфейн был назначен председателем и главным исполнительным директором. В январе 2007 года Goldman вместе с CanWest Global Communications приобрел Alliance Atlantis , компанию с правами на трансляцию франшизы CSI .

10 сентября 2018 года Goldman Sachs приобрела Boyd Corporation для выкупа с использованием заемных средств в размере 3 миллиардов долларов.

16 мая 2019 года Goldman Sachs приобрел United Capital Financial Advisers, LLC за 750 миллионов долларов наличными.

Goldman Sachs, среди прочего, будет полагаться на CoreCard, программное обеспечение для управления картами, принадлежащее финтех-компании Intelligent Systems Corporation.

Кризис субстандартного ипотечного кредитования: 2007–2008 гг.

Во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году Goldman извлек выгоду из краха субстандартных ипотечных облигаций летом 2007 года за счет короткой продажи субстандартных ипотечных ценных бумаг . Считается, что два трейдера Goldman, Майкл Свенсон и Джош Бирнбаум , несут ответственность за большую прибыль компании во время кризиса. Пара, входящая в группу структурированных продуктов Goldman в Нью-Йорке , получила прибыль в размере 4 миллиардов долларов, «сделав ставку» на коллапс на рынке subprime и продавая ценные бумаги, связанные с ипотекой. К лету 2007 года они убедили коллег понять их точку зрения и убедили скептически настроенных руководителей риск-менеджмента. Изначально фирма избегала крупных списаний по субстандартным кредитам и получила чистую прибыль благодаря значительным убыткам по неосновным секьюритизированным кредитам, которые были компенсированы прибылью по коротким позициям по ипотечным кредитам. Позже жизнеспособность фирмы была поставлена ​​под сомнение, когда в сентябре 2008 года усилился кризис.

15 октября 2007 года, когда кризис начал разваливаться, старший редактор журнала Fortune Аллан Слоан написал:

Итак, давайте сведем эту макроисторию к человеческому масштабу. Встречайте GSAMP Trust 2006-S3, падение на 494 миллиона долларов в корзину мусорной ипотечной корзины, часть из более чем полтриллиона долларов ипотечных ценных бумаг, выпущенных в прошлом году. Мы обнаружили эту проблему, попросив знатоков ипотечных кредитов выбрать худшую сделку, о которой они знали, из того, что было совершено высококлассной фирмой, - а эта довольно плохая.

Он был продан Goldman Sachs - GSAMP первоначально означало Goldman Sachs Alternative Mortgage Products, но теперь стало самим именем, таким как AT&T и 3M .

Этот выпуск, подкрепленный сверхрисковыми вторичными ипотечными кредитами, содержит все элементы, которые способствовали возникновению пузыря на рынке жилья и его краху. У него есть спекулянты, ищущие быстрой выгоды на горячих рынках жилья; у него есть ссуды, которые, похоже, были предоставлены кредиторами без серьезного анализа или без серьезного анализа; и, наконец, есть Уолл-стрит, которая выпускала ипотечный «продукт», потому что покупатели этого хотели. Как говорят на Улице: «Когда утки крякают, покормите их».

21 сентября 2008 года Goldman Sachs и Morgan Stanley, два последних крупных инвестиционных банка в США, подтвердили, что они станут традиционными банковскими холдинговыми компаниями . Одобрение Федеральной резервной системы их заявки на превращение в банки положило конец бизнес-модели независимой фирмы по ценным бумагам спустя 75 лет после того, как Конгресс отделил их от депозитных кредиторов, и ограничил недели хаоса, которые привели к банкротству Lehman Brothers и поспешной продаже ценных бумаг. Merrill Lynch в Bank of America Corp. 23 сентября 2008 года Berkshire Hathaway согласилась приобрести привилегированные акции Goldman на 5 млрд долларов, а также получила ордера на покупку еще 5 млрд долларов обыкновенных акций Goldman в течение пяти лет. Компания также привлекла 5 миллиардов долларов путем публичного размещения акций по цене 123 доллара за акцию. Goldman также получил 10 миллиардов долларов инвестиций в привилегированные акции от Казначейства США в октябре 2008 года в рамках Программы помощи проблемным активам (TARP).

Эндрю Куомо , тогдашний генеральный прокурор Нью-Йорка , поставил под сомнение решение Goldman выплатить 953 сотрудникам бонусы в размере не менее 1 миллиона долларов каждому после того, как в 2008 году компания получила средства TARP. Однако в тот же период генеральный директор Ллойд Бланкфейн и шесть других руководителей высшего звена предпочли отказаться от бонусов. , заявив, что они считают это правильным поступком в свете «того факта, что мы являемся частью отрасли, которая напрямую связана с продолжающимся экономическим кризисом». Куомо назвал этот шаг «уместным и разумным» и призвал руководителей других банков последовать примеру фирмы и отказаться от выплаты бонусов. В июне 2009 года Goldman Sachs выплатил инвестиции TARP Казначейства США с долей в 23% (в виде 318 миллионов долларов в виде дивидендных выплат по привилегированным акциям и 1,418 миллиарда долларов в виде выплат по варрантам). 18 марта 2011 года Goldman Sachs получил одобрение Федеральной резервной системы на выкуп привилегированных акций Berkshire в Goldman. В декабре 2009 года Goldman объявил, что 30 его топ-менеджеров будут получать бонусы в конце года в виде ограниченных акций, которые они не могут продавать в течение пяти лет, с условиями возврата .

Во время финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система ввела ряд краткосрочных кредитов и механизмов ликвидности, чтобы помочь стабилизировать рынки. Некоторые операции в рамках этих механизмов предоставили ликвидность учреждениям, чей беспорядочный сбой мог серьезно подорвать и без того хрупкую финансовую систему. Goldman Sachs был одним из самых активных пользователей этих кредитных механизмов , получив много кредитов в период с 18 марта 2008 г. по 22 апреля 2009 г. Кредитная линия первичного дилера (PDCF), первая кредитная линия ФРС, когда-либо предоставлявшая ссуды овернайт инвестиционным банкам. , предоставила Goldman Sachs ссуду на общую сумму 589 миллиардов долларов под обеспечение, такое как инструменты корпоративного рынка и ценные бумаги с ипотечным покрытием . Программа срочного кредитования ценными бумагами (TSLF), которая позволяет первичным дилерам брать в долг ликвидные казначейские ценные бумаги на один месяц в обмен на менее ликвидное обеспечение, предоставила Goldman Sachs ссуду на общую сумму 193 миллиарда долларов. За эти месяцы объем заимствований Goldman Sachs составил 782 миллиарда долларов в сотнях возобновляемых транзакций. Кредиты были полностью погашены в соответствии с условиями кредитов.

Согласно опросу BrandAsset Valuator, проведенному в 2009 году среди 17 000 человек по всей стране, репутация фирмы пострадала в 2008 и 2009 годах, а ее соперник Morgan Stanley уважали больше, чем Goldman Sachs, что изменило мнение в 2006 году. Goldman отказался комментировать результаты. В 2011 году Goldman получил полный контроль над JBWere, выкупив его за 1 миллиард долларов.

Глобальная альфа

По данным The Wall Street Journal , в сентябре 2011 года Goldman Sachs объявил о закрытии своего крупнейшего хедж-фонда Global Alpha Fund LP, который находился в ведении Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Global Alpha, который был создан в середине 1990-х с 10 миллионами долларов, когда-то был «одним из крупнейших и наиболее эффективных хедж-фондов в мире» с активами под управлением (AUM) более чем на 12 миллиардов долларов на пике в 2007 году. Global Alpha , который использовал компьютерные модели для инвестирования, стал известен благодаря высокочастотной торговле и способствовал развитию карьеры количественных аналитиков - « квантов», таких как Клифф Эснесс и Марк Кархарт , которые были отцами-основателями количественного фонда и разработали статистические модели. это привело к торговле. Wall Street Journal описал Эснесса и Кархарта как менеджеров Global Alpha, «большого секретного хедж-фонда» - «Кадиллака из множества альтернативных инвестиций», который к 2006 году принес Goldman Sachs миллионы. К середине 2008 года количественный фонд снизился до 2,5 миллиардов, к июню 2011 года он составлял менее 1,7 миллиарда долларов, а к сентябрю 2011 года, после убытков в том же году, у него было «около 1 миллиарда долларов AUM.

2013-2020 гг.

В сентябре 2013 года Goldman Sachs Asset Management объявил, что заключил соглашение с Deutsche Asset & Wealth Management о приобретении своего бизнеса со стабильной стоимостью, общая сумма активов под надзором по состоянию на 30 июня 2013 года составила 21,6 млрд долларов.

В апреле 2013 года вместе с Deutsche Bank Goldman возглавил размещение Apple Inc. облигаций на 17 миллиардов долларов , крупнейшую сделку по корпоративным облигациям в истории и первую с 1996 года сделку Apple. Goldman Sachs управлял обоими предыдущими предложениями облигаций Apple в 1990-х годах. Goldman Sachs был ведущим андеррайтером первичного публичного размещения акций Twitter в 2013 году. В то время позиция Goldman как ведущего андеррайтера Twitter считалась «одной из самых больших технологических премий». Goldman заработал примерно 22,8 миллиона долларов в виде комиссионных от IPO в Twitter; тем не менее, главный экономист и стратег ZT Wealth сказал: «Goldman, первое имя в S-1, не имеет ничего общего с гонорарами. Речь идет о том, что Goldman перебалансируется как серьезный лидер и конкурирует с доминирующим положением Morgan Stanley в области технологий. "

В 2013 году Goldman выступил гарантом выпуска облигационных займов Grand Parkway System на сумму 2,913 миллиарда долларов для Хьюстона, штат Техас, одного из самых быстрорастущих регионов США. Залог будет погашен за счет доходов от дорожных сборов. В июне 2013 года Goldman Sachs приобрел кредитный портфель у расположенной в Брисбене Suncorp Group , одного из крупнейших банков и страховых компаний Австралии. A $ 1600000000 кредитного портфель номинальной суммы был куплен за $ 960 миллионов долларов .

В августе 2015 года Goldman Sachs согласился приобрести онлайн-платформу GE Capital Bank, принадлежащую General Electric Co. Условия сделки не разглашаются, но покупка включает в себя 8 миллиардов долларов США онлайн-депозитов и еще 8 миллиардов долларов США депозитных сертификатов через посредников. Покупка позволяет Goldman Sachs получить доступ к стабильному и недорогому пулу источников финансирования.

Логотип Маркуса от Goldman Sachs

В апреле 2016 года Goldman Sachs запустил прямой банк GS Bank. В октябре 2016 года Goldman Sachs Bank USA начал предлагать бесплатные личные займы под брендом Marcus by Goldman Sachs. В марте 2016 года Goldman Sachs согласился приобрести стартап в области финансовых технологий Honest Dollar , инструмент цифровых пенсионных сбережений, основанный американским предпринимателем Уурли и ориентированный на оказание помощи сотрудникам малого бизнеса и самозанятым работникам в получении доступных пенсионных планов. Условия сделки не разглашаются. В мае 2017 года Goldman Sachs приобрел облигации PDVSA 2022 на 2,8 миллиарда долларов у Центрального банка Венесуэлы во время протестов в Венесуэле в 2017 году .

В апреле 2018 года Goldman Sachs купил Clarity Money, стартап по личным финансам, чтобы быть добавленным в его реестр Marcus by Goldman Sachs. Ожидается, что это приобретение добавит бизнесу Marcus более 1 миллиона клиентов.

В августе 2019 года Goldman Sachs присоединился к Wells Fargo , NVIDIA и Nexus Venture Partners, чтобы инвестировать в H2O.ai. По условиям сделки Джейд Мандель из Goldman Sachs присоединится к совету директоров H2O.ai.

В феврале 2020 года Goldman Sachs вместе с Aquiline и World Innovation Lab привлекли 51 миллион долларов для инвестиций в Unqork, нью-йоркскую компанию по разработке программного обеспечения, чтобы ускорить глобальную экспансию и перейти в новые отрасли, помимо страхования и финансовых услуг.

В июне 2020 года Goldman Sachs представил новый корпоративный шрифт Goldman Sans и сделал его бесплатным. После того, как пользователи Интернета обнаружили, что условия лицензии запрещают унижение Goldman Sachs, банк подвергался насмешкам и пренебрежению в отношении его собственного шрифта, пока в конечном итоге он не изменил лицензию на стандартную SIL Open Font License .

В июле 2020 года Goldman Sachs договорился о выплате в Малайзии 3,9 млрд долларов по уголовным обвинениям, связанным со скандалом с 1MDB . По обвинениям, предъявленным по тому же делу в других странах, Goldman Sachs согласился в октябре того же года выплатить более 2,9 миллиарда долларов, из которых более 2 миллиардов долларов пойдут на штрафы, наложенные в США.

Текущие операции

В состав компании входят 4 бизнес-единицы:

Инвестиционная деятельность банков

В 2015 году инвестиционный банкинг составил 21% от общей выручки компании.

Инвестиционный банкинг включает финансовое консультирование (слияния и поглощения, инвестиции, деятельность по защите корпораций, реструктуризация и выделение) и андеррайтинг ( привлечение капитала , публичное размещение и частное размещение долевых и долговых инструментов).

Goldman Sachs - одна из ведущих консалтинговых фирм в сфере слияний и поглощений, часто возглавляющая рейтинговые таблицы Thomson Financial по размеру сделок. Фирма приобрела репутацию белого рыцаря в секторе слияний и поглощений, консультируя клиентов о том, как избежать недружественных враждебных поглощений . В 80-е годы Goldman Sachs был единственным крупным инвестиционным банком, строго придерживавшимся политики недопущения помощи в проведении враждебных поглощений, что значительно повысило репутацию фирмы среди действующих управленческих команд того времени.

Глобальные рынки

В 2017 году на долю Global Markets приходилось 37% выручки.

Сегмент разделен на четыре подразделения и включает фиксированный доход (торговля процентными ставками и кредитными продуктами, ценными бумагами с ипотечным покрытием, ценными бумагами , привязанными к страхованию, а также структурированными и производными продуктами), валютой и товарами (торговля валютами и товарами), акциями. (торговля акциями, производными финансовыми инструментами , структурированными продуктами , опционами и фьючерсными контрактами ) и основными инвестициями (инвестиции и фонды торгового банкинга). Этот сегмент состоит из выручки и прибыли, полученных от торговой деятельности Банка, как от имени его клиентов (известная как поточная торговля ), так и за его собственный счет (известная как собственная торговля ).

Управление активами

В 2015 году управление активами составило 18% от общей выручки компании. В августе 2021 года банк объявил о согласии приобрести NN Investment Partners у NN Group и объединить его с GSAM для расширения своих международных операций. Компания NN Investment Partners , которая управляет активами на 335 миллиардов долларов США , была приобретена за 1,7 миллиарда евро.

Подразделение по управлению активами предоставляет услуги по инвестиционному консультированию и финансовому планированию, а также предлагает инвестиционные продукты (в основном через отдельно управляемые счета и объединенные механизмы) по всем основным классам активов различным группам организаций и частных лиц по всему миру. Подразделение предоставляет услуги клиринга , финансирования, хранения , кредитования ценными бумагами и отчетности институциональным клиентам, включая хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды. Подразделение генерирует выручку в основном в виде спредов или комиссий за управление и транзакции.

Goldman Sachs Capital Partners

Goldman Sachs Capital Partners - это подразделение Goldman Sachs, специализирующееся на прямых инвестициях, которое осуществляет инвестиции от имени институциональных клиентов. За 20 лет с 1986 по 2006 год он инвестировал более 17 миллиардов долларов. Одним из самых известных фондов является фонд GS Capital Partners V, который привлек более 8,5 миллиардов долларов для инвестиций. 23 апреля 2007 года Goldman закрыл новую инвестицию в GS Capital Partners VI, вложив 20 миллиардов долларов в основной капитал, в том числе 11 миллиардов долларов от квалифицированных институциональных и состоятельных клиентов и 9 миллиардов долларов от Goldman Sachs и его сотрудников. В 2016 году компания объявила, что привлечет до 8 миллиардов долларов для нового фонда, ориентированного на выкуп корпораций, - своего первого нового фонда после финансового кризиса 2007–2008 годов .

Управление потребителями и благосостоянием

Управление потребителями и благосостоянием включает в себя управленческие и другие сборы, поощрительные сборы и результаты деятельности по приему вкладов, связанных с бизнесом фирмы по управлению активами. Он также включает результаты предоставления кредитов через частный банк фирмы, предоставления необеспеченных кредитов и приема депозитов через цифровую платформу фирмы Marcus by Goldman Sachs, а также предоставления кредитных карт. Управление потребителями и благосостоянием курирует Goldman Sachs Private Wealth, Ayco и Goldman Sachs Personal Financial Management .

Благотворительность

Согласно информации на его веб-сайте, Goldman Sachs с 2008 года выделил более 1,6 миллиарда долларов на благотворительные инициативы. Goldman Sachs сообщает о своих экологических и социальных показателях в ежегодном отчете о корпоративной социальной ответственности, который соответствует протоколу Global Reporting Initiative .

Компания предлагает спонсируемый донорами фонд (DAF) под названием Goldman Sachs Gives, который жертвует благотворительным организациям на сумму до 20 000 долларов. Расследование DAF и групп ненависти, проведенное Sludge в 2019 году, показало, что донор Goldman Sach сообщил, что фонд не использовался для финансирования каких-либо групп ненависти SPLC, но у фонда не было четкой политики, запрещающей такие пожертвования.

Политика, касающаяся окружающей среды

В 2019 году компания обязалась выделить 750 миллиардов долларов на зеленые проекты и прекратить финансирование разведки нефти в Арктике и некоторых проектов, связанных с углем.

Споры и правовые вопросы

Goldman был обвинен в целом ряде правонарушений, включая общее снижение этических стандартов, работу с диктаторскими режимами, приятные отношения с федеральным правительством США через " вращающуюся дверь " бывших сотрудников, инсайдерскую торговлю некоторыми трейдерами и управление транспортными средствами. рост цен на сырьевые товары за счет фьючерсных спекуляций. Goldman отрицает правонарушения в этих случаях.

Соотношение оплаты труда генерального директора и работника

В 2018 году новое правило Комиссии по ценным бумагам и биржам, введенное в соответствии с финансовой реформой Додда-Франка 2010 года, требовало от публичных компаний раскрывать, как их генеральные директора получают вознаграждение по сравнению с их сотрудниками, путем раскрытия их «коэффициентов оплаты труда», которые представляют собой размер вознаграждения генерального директора, деленный на медианное вознаграждение работника. Согласно документам SEC, Goldman Sachs Group Inc. выплатила своему генеральному директору около 22 миллионов долларов в 2017 году. Средняя заработная плата для работника, нанятого Goldman Sachs Group Inc., составила 135 165 долларов в 2017 году, в результате чего соотношение заработной платы генерального директора к работнику составляет 163. к 1.

Роль в финансовом кризисе 2007-2008 гг.

Goldman подвергся критике после финансового кризиса 2007–2008 годов , когда некоторые утверждали, что компания ввела в заблуждение своих инвесторов и нажилась на крахе ипотечного рынка. Эта ситуация принесла исследования из Конгресса Соединенных Штатов , в США Департамента юстиции и судебный процесса с ценными бумагами и бирж США , что привело к Goldman платить урегулирования в размере 550 миллионов долларов . Goldman получил 12,9 миллиарда долларов от платежей контрагента AIG, предоставленных AIG, 10 миллиардов долларов в виде денег TARP от правительства, которые оно выплатило правительству, и рекордные 11,4 миллиарда долларов, выделенных на премию сотрудников в первой половине 2009 года. В 2011 году , комиссия Сената выпустила отчет, в котором Goldman Sachs обвиняется в введении клиентов в заблуждение и конфликте интересов. В истории, опубликованной в журнале Rolling Stone , Мэтт Тайбби охарактеризовал Goldman Sachs как «великого кальмара-вампира», сосущего деньги вместо крови, якобы разработавшего «все основные рыночные манипуляции со времен Великой депрессии ... от акций технологических компаний до высоких цен на газ».

В июне 2009 года, после того как компания выплатила инвестиции TARP из казначейства США, Goldman осуществила одни из самых крупных премиальных выплат в своей истории благодаря своим высоким финансовым показателям. Эндрю Куомо , тогдашний генеральный прокурор Нью-Йорка , поставил под сомнение решение Goldman выплатить 953 сотрудникам бонусы в размере не менее 1 миллиона долларов каждому после того, как он получил средства TARP в 2008 году. Однако в тот же период генеральный директор Ллойд Бланкфейн и 6 других руководителей высшего звена предпочли отказаться от бонусов. заявив, что они считают, что это было правильным поступком, в свете «того факта, что мы являемся частью отрасли, которая напрямую связана с продолжающимся экономическим кризисом».

Goldman Sachs утверждал, что его чистая подверженность AIG «несущественна» и что фирма была защищена хеджированием (в форме CDS с другими контрагентами) и залогом на 7,5 млрд долларов . Фирма заявила, что стоимость этих живых изгородей превышает 100 миллионов долларов. Согласно Goldman, и обеспечение, и CDS защитили бы банк от экономических потерь в случае банкротства AIG (однако, поскольку AIG была спасена и не допущена к банкротству, эти хеджи не выплачивались). Финансовый директор Дэвид Виньяр заявил, что прибыль AIG в первом квартале 2009 года «округлена до нуля», а прибыль в декабре была незначительной. Далее он сказал, что был «озадачен» интересом правительства и инвесторов к торговым отношениям банка с AIG.

Некоторые утверждали, что ошибочно утверждали другие, что Goldman Sachs получил льготы от правительства, будучи единственной фирмой с Уолл-стрит, которая участвовала в решающих сентябрьских заседаниях ФРС Нью-Йорка, которые решили судьбу AIG. Во многом это произошло из-за неточной, но часто цитируемой статьи New York Times . Позже статья была исправлена, и в ней говорилось, что Бланкфейн, генеральный директор Goldman Sachs, был « одним из руководителей Уолл-стрит на встрече». Bloomberg также сообщил, что представители других фирм действительно присутствовали на сентябрьских встречах AIG. Кроме того, финансовый директор Goldman Sachs Дэвид Виньяр заявил, что генеральный директор Бланкфейн никогда не «встречался» со своим предшественником и тогдашним министром финансов США Генри Полсоном для обсуждения AIG; однако между ними были частые телефонные разговоры. Полсон не присутствовал на сентябрьских заседаниях ФРС Нью-Йорка. Морган Стэнли был нанят Федеральной резервной системой для консультирования по вопросам финансовой помощи AIG.

Продажа Dragon Systems компании Lernout & Hauspie, несмотря на проблемы с бухгалтерским учетом

В 2000 году Goldman Sachs консультировал Dragon Systems в связи с продажей компании Lernout & Hauspie из Бельгии за 580 миллионов долларов акций L&H. Позже L&H обанкротилась из-за мошенничества в бухгалтерском учете, и цена ее акций значительно упала. Джим и Джанет Бейкер, учредители и вместе 50% владельцев Dragon, подали иск против Goldman Sachs, утверждая, что халатность, преднамеренное и небрежное введение в заблуждение и нарушение фидуциарных обязательств, поскольку Goldman не предупреждал Dragon или Пекарей о бухгалтерских проблемах покупателя. , L&H. 23 января 2013 года федеральное жюри отклонило требования пекарей и признало Goldman Sachs не несущим ответственности перед пекарями.

Манипулирование ценами на акции

Goldman Sachs был обвинен в неоднократном выпуске исследовательских отчетов с чрезвычайно завышенными финансовыми прогнозами для Exodus Communications, а Goldman Sachs был обвинен в присвоении Exodus наивысшего рейтинга акций, хотя Goldman знал, что Exodus не заслуживает такого рейтинга. 15 июля 2003 г. против Goldman Sachs, Lehman Brothers и Morgan Stanley был предъявлен иск за искусственное завышение курса акций RSL Communications путем публикации ложных или существенно вводящих в заблуждение заявлений в отчетах аналитиков, и они заплатили 3 380 000 долларов за урегулирование.

Goldman Sachs обвиняется в вымогательстве взяток у институциональных клиентов, которые получали большую прибыль, перебрасывая акции, которые Goldman намеренно занизил при первичных публичных предложениях, андеррайтинг которых проводился. Документы под печатью в десятилетней судебного процесса в отношении eToys.com «ы первичное публичное размещение акций (IPO) в 1999 году , но выпущенные случайно в Нью - Йорк Таймс , показывают , что IPO , управляемые Goldman были занижены , и что Goldman попросили клиентов , способных получить прибыль от цен увеличить бизнес с его помощью. Клиенты охотно выполнили эти требования, поскольку понимали, что это необходимо для дальнейшего участия в таких недооцененных IPO. И компании, выходящие на биржу, и их первоначальные акционеры-потребители становятся обманутыми этой практикой.

Использование оффшорных налоговых убежищ

В отчете Citizens for Tax Justice за 2016 год говорится, что «Goldman Sachs сообщает о 987 дочерних компаниях в офшорных налоговых убежищах, 537 из которых находятся на Каймановых островах , несмотря на то, что, согласно ее собственному веб-сайту, у них нет ни одного законного офиса в этой стране. официально владеет офшором на 28,6 млрд долларов ". В отчете также отмечается, что несколько других крупных банков и компаний США используют ту же тактику уклонения от уплаты налогов.

В 2008 году эффективная налоговая ставка Goldman Sachs составляла всего 1%, по сравнению с 34% годом ранее, а его налоговые обязательства снизились до 14 миллионов долларов в 2008 году по сравнению с 6 миллиардами долларов в 2007 году. Критики утверждали, что снижение ставки Goldman Sachs Ставка налога была достигнута за счет перераспределения доходов дочерним компаниям в странах с низким или нулевым налогообложением, таких как Каймановы острова.

Участие в европейском кризисе суверенного долга

Бывший премьер-министр Греции Лукас Пападемос

Goldman критикуют за участие в кризисе суверенного долга в Европе в 2010 году . Сообщается, что Goldman Sachs систематически помогал правительству Греции скрывать истинные факты, касающиеся его государственного долга в период с 1998 по 2009 год. В сентябре 2009 года Goldman Sachs, среди прочих, создал специальный индекс кредитных дефолтных свопов (CDS) для покрытия максимума. риск госдолга Греции. Процентные ставки по греческим национальным облигациям резко выросли, что привело греческую экономику к банкротству в 2010 и 2011 годах.

Связи между Goldman Sachs и европейскими руководящими позициями были еще одним источником разногласий. Лукас Пападемос , бывший премьер-министр Греции, руководил Центральным банком Греции во время спорных сделок с производными финансовыми инструментами с Goldman Sachs, которые позволили Греции скрыть размер своего долга. Петрос Христодулу , генеральный директор Греческого агентства по управлению государственным долгом, является бывшим сотрудником Goldman Sachs. Марио Монти , бывший премьер-министр и министр финансов Италии, возглавивший новое правительство, которое пришло к власти после отставки Берлускони, является международным советником Goldman Sachs. Отмар Иссинг , бывший член правления Бундесбанка и Исполнительного совета Европейского банка, также консультировал Goldman Sachs. Марио Драги , глава Европейского центрального банка , является бывшим управляющим директором Goldman Sachs International. Антониу Боржес , глава Европейского департамента Международного валютного фонда в 2010-2011 годах и ответственный за большую часть приватизации предприятий в Португалии с 2011 года, является бывшим заместителем председателя Goldman Sachs International. Карлос Моэдас , бывший сотрудник Goldman Sachs, был государственным секретарем премьер-министра Португалии и директором ESAME, агентства, созданного для мониторинга и контроля реализации структурных реформ, согласованных правительством Португалии и тройкой, состоящей из Европейская комиссия , Европейский центральный банк и Международный валютный фонд. Питер Сазерленд , бывший генеральный прокурор Ирландии, был неисполнительным директором Goldman Sachs International.

Мнения сотрудников

В марте 2012 года Грег Смит, тогдашний глава подразделения Goldman Sachs по продаже производных финансовых инструментов в США в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке (EMEA), подал в отставку через критическое письмо, напечатанное в статье в The New York Times . В письме он атаковал генерального директора и председателя Goldman Sachs Ллойда Бланкфейна за утрату связи с культурой компании, которую он назвал «секретным соусом, который сделал это место великим и позволил нам заслужить доверие наших клиентов в течение 143 лет». Смит сказал, что советовать клиентам «делать то, что я считаю правильным для них» становится все более непопулярным. Вместо этого возникла «токсичная и деструктивная» среда, в которой «интересы клиента по-прежнему отодвигаются на второй план», высшее руководство описывало клиентов как « кукол », а коллеги бессердечно говорили о «ограблении своих клиентов». В ответ Goldman Sachs сказал, что «мы добьемся успеха только в том случае, если наши клиенты будут успешными», заявив, что «эта фундаментальная истина лежит в основе того, как мы ведем себя», и что «мы не думаем, что [комментарии Смита] отражают как мы ведем наш бизнес ». Позже в том же году Смит опубликовал книгу под названием « Почему я ушел из Goldman Sachs» .

Согласно исследованию, проведенному The New York Times после публикации статьи, почти все утверждения, сделанные в зажигательной статье Смита о Goldman Sachs, оказались «на удивление скудными». The New York Times никогда не опровергала и не признавала никаких ошибок в суждениях при первоначальной публикации статьи Смита.

Стивен Мэндис

В 2014 году была опубликована книга бывшего портфельного менеджера Goldman Стивена Джорджа Мэндиса под названием « Что случилось с Goldman Sachs: инсайдерская история организационного дрейфа и его непредвиденных последствий» . Мандис также защитил докторскую диссертацию о Гольдмане в Колумбийском университете . Мандис покинул компанию в 2004 году, проработав в фирме 12 лет. В интервью Мандис сказал: «Вы читали о Goldman Sachs, и либо банк лучший, либо банк худший, это не одна из тех книг - никогда не бывает ни черного, ни белого». По словам Мандиса, в развитии компании произошел «организационный дрейф».

Иск о гендерной предвзятости

В 2010 году две бывшие работницы подали иск против Goldman Sachs за гендерную дискриминацию. Кристина Чен-Остер и Шанна Орлич утверждали, что фирма поощряет «некорректную культуру сексуальных домогательств и нападений», из-за чего женщины либо «сексуализируются, либо игнорируются». В иске упоминается как культурная дискриминация, так и дискриминация в оплате труда, включая частые поездки клиентов в стриптиз-клубы, игры в гольф с исключениями из числа сотрудников-женщин, а также тот факт, что женщины-вице-президенты зарабатывают на 21% меньше, чем их коллеги-мужчины. В марте 2018 года судья постановил, что сотрудники-женщины могут подавать иски как группа в рамках коллективного иска против Goldman по гендерным мотивам, но коллективный иск исключает их иск о сексуальных домогательствах.

Консультации по коротким облигациям Калифорнии, подписанным фирмой

11 ноября 2008 года газета Los Angeles Times сообщила, что Goldman Sachs заработал 25 миллионов долларов на андеррайтинге калифорнийских облигаций, и посоветовал другим клиентам сократить эти облигации. В то время как некоторые журналисты критиковали противоречивые действия, другие указывали, что противоположные инвестиционные решения, принятые стороной андеррайтинга и торговой стороной банка, были нормальными и соответствовали правилам, касающимся китайских стен , и на самом деле критики требовали большей независимости между андеррайтингом и торговля.

Кадровая "вращающаяся дверь" с правительством США

В течение 2008 года Goldman Sachs подвергался критике за очевидные отношения « вращающейся двери» , в которых его сотрудники и консультанты переходили на высокопоставленные должности в правительстве США и покидали их, что создавало потенциал для конфликта интересов. Большое количество бывших сотрудников Goldman Sachs в правительстве США в шутку называют «Government Sachs». Бывший министр финансов Генри Полсон и бывший сенатор США и бывший губернатор Нью-Джерси Джон Корзин - бывшие генеральные директора Goldman Sachs вместе с нынешним губернатором Мерфи. Дополнительные разногласия вызвали избрание бывшего лоббиста Goldman Sachs Марка А. Паттерсона главой аппарата министра финансов Тимоти Гейтнера , несмотря на предвыборное обещание президента Барака Обамы ограничить влияние лоббистов в своей администрации. В феврале 2011 года Washington Examiner сообщила, что Goldman Sachs была «компанией, от которой Обама получил больше всего денег в 2008 году», и что ее «генеральный директор Ллойд Бланкфейн посещал Белый дом 10 раз».

Кейсы инсайдерской торговли

В 1986 году инвестиционный банкир Goldman Sachs Дэвид Браун признал себя виновным по обвинению в передаче служебной информации о сделке по поглощению, которая в конечном итоге была предоставлена Ивану Боески . В 1989 году Роберт М. Фриман , который был старшим партнером, руководителем отдела рискового арбитража и протеже Роберта Рубина , признал себя виновным в инсайдерской торговле за свой собственный счет и за счет фирмы.

Дело Раджата Гупты об инсайдерской торговле

Раджат Гупта

В апреле 2010 года директор Goldman Раджат Гупта был назван в деле об инсайдерской торговле. Было сказано, что Гупта «предупредил миллиардера хедж-фонда» Раджа Раджаратнама из Galleon Group об инвестициях Berkshire Hathaway в Goldman на сумму 5 миллиардов долларов во время финансового кризиса 2007-2008 годов . Согласно отчету, Гупта сказал Goldman за месяц до того, как его участие стало достоянием гласности, что он не будет добиваться переизбрания в качестве директора. В начале 2011 года, когда начался отложенный уголовный процесс над Раджаратнамом, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила гражданские обвинения против Гупты, касающиеся инвестиций Berkshire, а также конфиденциальной информации о квартальных доходах от Goldman и Procter & Gamble (P&G). Гупта был членом совета директоров P&G до добровольного ухода в отставку в день объявления Комиссии по ценным бумагам и биржам после объявления обвинений. «Гупта был инвестором в некоторых хедж-фондах Galleon, когда передавал информацию, и у него были другие деловые интересы с Раджаратнамом, которые были потенциально прибыльными ... Раджаратнам использовал информацию от Гупты для незаконной прибыли в сделках с хедж-фондами ... Информация о Goldman обогатила фонды Раджаратнама на 17 миллионов долларов ... По данным SEC, данные Procter & Gamble принесли незаконные прибыли более чем в 570 000 долларов фондам Galleon, управляемым другими лицами ». Сообщается, что Гупта «решительно отверг обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам». Он также был членом совета директоров AMR Corporation .

Гупта был осужден в июне 2012 года по обвинениям в инсайдерской торговле, вытекающим из дела Galleon Group по четырем пунктам уголовного преступления, связанным с сговором и мошенничеством с ценными бумагами . В октябре 2012 года он был приговорен к двум годам тюремного заключения, дополнительному году при освобождении под надзором и к выплате штрафа в размере 5 миллионов долларов.

Синтетические CDO Abacus и иск SEC

В отличие от многих инвесторов и инвестиционных банкиров, Goldman Sachs предвидел кризис субстандартного ипотечного кредитования, который разразился в 2007–2008 годах. Некоторые из ее трейдеров стали «медвежьими» по поводу жилищного бума, начавшегося в 2004 году, и разработали ипотечные ценные бумаги, изначально предназначенные для защиты Goldman от инвестиционных потерь на рынке жилья. В конце 2006 года руководство Goldman изменило общую позицию компании на ипотечном рынке с положительной на отрицательную. Когда рынок начал спад, Goldman «создал еще больше этих ценных бумаг», больше не просто хеджируя или выполняя заказы инвесторов, но, по словам бизнес-журналиста Гретхен Моргенсон, «позволяя ему получать огромные прибыли» от невыполнения обязательств по ипотеке и того, что Goldman » использовали CDO для размещения необычно крупных отрицательных ставок, которые не были в основном для целей хеджирования ". Авторы Бетани МакЛин и Джо Носера заявили, что «более поздние утверждения фирмы о том, что она была просто« маркет-мейкером »в этих сделках - подразумевая, что она не была заинтересована в экономических показателях ценных бумаг, которые она продавала клиентам, - со временем стали менее верными. "-

Инвестиции были названы синтетическими CDO, потому что в отличие от обычных обеспеченных долговых обязательств основная сумма и проценты, которые они выплачивали, приходились не на ипотечные или другие ссуды, а на премии на страхование от дефолта по ипотеке - страхование, известное как « свопы кредитного дефолта ». Goldman и некоторые другие хедж-фонды держали «короткую» позицию по ценным бумагам, выплачивая премии, в то время как инвесторы (страховые компании, пенсионные фонды и т. Д.), Получающие премии, были «длинной» позицией. Лонги несут ответственность за выплату страхового «иска» к Goldman и любых других коротких позиций в случае невыполнения обязательств по ипотеке или другим кредитам. К апрелю 2007 года Goldman выпустил более 20 CDO из серии Abacus на общую сумму 10,9 миллиарда долларов. В общей сложности Goldman упаковал, продал и разорвал в общей сложности 47 синтетических CDO общей номинальной стоимостью 66 миллиардов долларов в период с 1 июля 2004 года по 31 мая 2007 года.

Но хотя Goldman хвалили за его дальновидность, некоторые утверждали, что его ставки против созданных им ценных бумаг давали ему личную заинтересованность в их неудаче. Эти ценные бумаги показали очень низкие результаты для длинных инвесторов, и к апрелю 2010 года ценные бумаги на сумму не менее 5 миллиардов долларов США либо имели «мусорный» рейтинг, либо не выполняли своих обязательств. Одним из CDO, рассмотренным критиками, против которого Goldman сделал ставку, но также был продан инвесторам, был CDO Hudson Mezzanine на 800 миллионов долларов, выпущенный в 2006 году. На слушаниях в Постоянном подкомитете Сената руководители Goldman заявили, что компания пытается исключить субстандартные ценные бумаги из своих бухгалтерских книг. Не имея возможности продать их напрямую, он включил их в базовые ценные бумаги CDO и занял короткую сторону, но критики Маклин и Ночера жаловались, что проспект CDO не объясняет этого, а описал его содержание как «активы, полученные с улицы», что делает это звучит так, как будто Goldman произвольно выбирал ценные бумаги вместо того, чтобы специально создавать хеджирование для своей собственной книги ». CDO не работал хорошо, и к марту 2008 года - всего через 18 месяцев после его выпуска - так много заемщиков объявили дефолт, что держатели ценных бумаг выплатили «около 310 миллионов долларов США Goldman и другим лицам, которые сделали ставку против него». В электронном письме, опубликованном Постоянным подкомитетом Сената по расследованиям, глава Goldman по продажам ценных бумаг с фиксированным доходом в Европе посетовал на «действительно плохое предчувствие европейских продаж по поводу некоторых сделок, которые мы совершали с клиентами», инвестировавшими в CDO. «Ущерб, нанесенный нашей франшизе, очень значителен».

Судебный процесс SEC 2010 года о гражданском мошенничестве

В апреле 2010 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила Goldman Sachs и одного из ее вице-президентов Фабриса Турре в мошенничестве с ценными бумагами. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что Goldman сообщил покупателям синтетического CDO , типа инвестиций, что базовые активы для инвестиций были выбраны независимым менеджером CDO, ACA Management. Фактически, хедж-фонд Paulson & Co. , который хотел сделать ставку против инвестиций, сыграл «значительную роль» в выборе, и пакет ценных бумаг оказался «одной из худших ипотечных сделок во время жилищного кризиса. «потому что« менее чем через год после завершения сделки рейтинг 100% облигаций, выбранных для Abacus, был понижен ».

Конкретный синтетический CDO, в котором SEC в 2010 году обвинил Goldman в мошенничестве, назывался Abacus 2007-AC1. В отличие от многих ценных бумаг Abacus, у 2007-AC1 не было Goldman Sachs в качестве короткого продавца, по сути, Goldman Sachs потерял деньги на сделке. Такую позицию занял заказчик ( Джон Полсон ), нанявший Goldman для выпуска ценных бумаг (согласно жалобе SEC). Полсон и его сотрудники выбрали 90 ипотечных облигаций с рейтингом BBB, которые, по их мнению, с наибольшей вероятностью потеряют в цене и поэтому являются лучшим вариантом для покупки страховки. Полсон и менеджер CDO, ACA Management, работали над портфелем из 90 облигаций, которые должны были быть застрахованы (ACA якобы не знала о короткой позиции Полсона), и пришли к соглашению в конце февраля 2007 года. Полсон заплатил Goldman приблизительно 15 миллионов долларов США за его работу. в сделке. В конечном итоге Полсон получил прибыль в размере 1 миллиарда долларов США от коротких инвестиций, прибыль от убытков инвесторов и их страховщиков. В первую очередь это были IKB Deutsche Industriebank (убыток 150 миллионов долларов США), а также инвесторы и страховщики еще 900 миллионов долларов США - ACA Financial Guaranty Corp, ABN AMRO и Royal Bank of Scotland .

Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждала, что Goldman «существенно искажал и упускал факты в раскрывающих документах» факты о финансовой безопасности, включая тот факт, что она «позволила клиенту, который делал ставки против ипотечного рынка [менеджер хедж-фонда Paulson & Co.], оказывать сильное влияние. какие ипотечные ценные бумаги включать в инвестиционный портфель, сообщая другим инвесторам, что ценные бумаги были выбраны независимой объективной третьей стороной », - ACA Management. Комиссия по ценным бумагам и биржам также утверждала, что «Турр также ввел в заблуждение ACA, поверив ... что интересы Полсона в процессе дополнительной секции [sic] совпадают с интересами ACA, тогда как в действительности интересы Полсона резко противоречили друг другу».

В ответ Goldman выступил с заявлением, в котором говорилось, что обвинения SEC «необоснованны по закону и фактам», а в более поздних заявлениях утверждалось, что он не структурировал портфель так, чтобы терять деньги, что он предоставил обширную информацию для длинных инвесторов в CDO, что компания потеряла 90 миллионов долларов, что ACA выбрала портфель без предположения Goldman, что Полсон должен был быть долгосрочным инвестором, что она не раскрывала личности покупателя продавцу, и наоборот, поскольку это не было нормальной деловой практикой для маркет-мейкера, и что ACA сама была крупнейшим покупателем пула Abacus, инвестировав 951 миллион долларов США. Goldman также заявил, что любые убытки инвесторов являются результатом общих отрицательных результатов всего сектора, а не конкретной ценной бумаги в CDO. В то время как некоторые журналисты и аналитики назвали эти заявления вводящими в заблуждение, другие полагали, что защита Goldman была сильной, а версия SEC - слабой.

Некоторые эксперты по законодательству о ценных бумагах, такие как профессор права из Университета Дьюка Джеймс Кокс, считали, что иск имел достоинства, потому что Goldman знал о значимости причастности Полсона и предпринял шаги, чтобы преуменьшить его значение. Другие, в том числе профессор права юридического факультета Государственного университета Уэйна Питер Хеннинг, отметили, что основными покупателями были опытные инвесторы, способные точно оценить связанные с этим риски, даже не зная о роли Полсона.

Критики Goldman Sachs отмечают, что Полсон перешел в Goldman Sachs после того, как ему отказали по этическим соображениям другой инвестиционный банк, Bear Stearns, которому он поручил создать CDO. Ира Вагнер, глава группы CDO Bear Stearns в 2007 году, сообщила Комиссии по расследованию финансового кризиса, что короткие инвесторы выбирают указанное обеспечение как серьезный конфликт интересов, а структура сделки, которую предлагает Полсон, побуждает Полсона выбрать худшие активы. . Описывая аргументы Bear Stearns, один автор сравнил сделку с «игроком, который просит владельца футбольного мяча вывести на скамейку запасного звездного квотербека, чтобы повысить шансы его ставки против команды». Goldman утверждал, что он потерял 90 миллионов долларов, критики утверждают, что он просто не смог (не из-за отсутствия попыток) отказаться от своей позиции до дефолта по основным ценным бумагам.

Критики также сомневаются, была ли сделка этичной, даже если она была законной. Goldman имел значительные преимущества перед своими давними клиентами. По словам Маклина и Носеры, в CDO были застрахованы десятки ценных бумаг - например, еще один ABACUS - имел 130 кредитов от нескольких разных кредиторов, коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, долги Салли Мэй, кредитные карты и т. Д. Goldman купил ипотечные кредиты для создания ценных бумаг, что сделало «гораздо более вероятным, чем его клиенты, заранее осведомленные» о том, что жилищный пузырь сдувался, и создатели ипотечных кредитов, такие как New Century, начали фальсифицировать документацию и продавать ипотечные кредиты клиентам, неспособным платить держателям ипотечных кредитов. назад - вот почему мелкий шрифт по крайней мере на одном проспекте ABACUS предупреждал длинных инвесторов, что «Защитный покупатель» (Goldman) «может располагать информацией, включая существенную, непубличную информацию», которую он не предоставлял длинным инвесторам.

Согласно статье в Houston Chronicle , критики также обеспокоены тем, что Abacus может подорвать позицию США «как безопасную гавань для мировых инвесторов» и что «участие европейских интересов как проигравших в этой якобы фиксированной игре привлекло внимание политических лидеров этого региона, в первую очередь британского премьер-министра Гордона Брауна, который обвинил Goldman в "моральном банкротстве". Короче говоря, это большая глобальная история ... Является ли то, что Goldman Sachs сделал со своим инвестиционным инструментом Abacus, незаконным? будет на усмотрение судов, ... Но не требуется судья и присяжных, чтобы сделать вывод, что, не говоря уже о законности, это было просто неправильно ". 15 июля 2010 года Goldman урегулировал вопрос во внесудебном порядке, согласившись выплатить SEC и инвесторам 550 миллионов долларов США, включая 300 миллионов долларов правительству США и 250 миллионов долларов инвесторам, что является одним из крупнейших штрафов, когда-либо выплачиваемых фирмой с Уолл-стрит. В августе 2013 года федеральное жюри признало Турре виновным по 6 из 7 пунктов. Компания не признала и не отрицала правонарушения, но признала, что ее маркетинговые материалы по инвестициям «содержат неполную информацию», и согласилась изменить некоторые из своих методов ведения бизнеса в отношении ипотечных инвестиций.

Tourre защита иска ABACUS

Мировое соглашение с Goldman 2010 не покрывало обвинения против вице-президента Goldman и продавца ABACUS Фабриса Турре. Турре безуспешно добивался отклонения иска, который затем был передан в суд в 2013 году. 1 августа федеральное жюри признало Турре виновным по шести из семи пунктов, включая то, что он ввел инвесторов в заблуждение относительно ипотечной сделки. Его признали невиновным по обвинению в том, что он умышленно дал ложное или вводящее в заблуждение заявление.

Предполагаемое манипулирование ценами на сырьевые товары

Положение закона о финансовом дерегулировании 1999 года, Закон Грэмма-Лича-Блайли , позволяет коммерческим банкам заниматься любой коммерческой деятельностью, которая «дополняет финансовую деятельность и не представляет существенного риска для безопасности или устойчивости депозитных учреждений или». финансовая система в целом ". За годы, прошедшие с момента принятия закона, Goldman Sachs и другие инвестиционные банки (Morgan Stanley, JPMorgan Chase) перешли в собственность широкого круга предприятий, включая сырье, такое как продукты питания, цинк, медь, олово, никель и др. алюминий.

Некоторые критики, такие как Мэтт Тайбби, считают, что разрешение компании «контролировать поставку важнейших физических товаров, а также торговлю финансовыми продуктами, которые могут быть связаны с этими рынками», «сродни разрешению владельцам казино, которые принимают книги. на играх НФЛ в течение недели также тренирует все команды по воскресеньям ».

Несанкционированные сделки трейдера Goldman Sachs Мэтью Маршалла Тейлора

Бывший трейдер Goldman Sachs Мэтью Маршалл Тейлор был признан виновным в сокрытии несанкционированных сделок с производными финансовыми инструментами на сумму 8,3 миллиарда долларов по индексу S&P 500 путем "множественных ложных записей" в торговую систему Goldman. Когда руководство Goldman Sachs обнаружило сделки, Тейлор был немедленно уволен. Сделки обошлись компании в 118 миллионов долларов, которые Тейлору было приказано выплатить. В 2013 году Тейлор признал себя виновным и был приговорен к 9 месяцам тюремного заключения в дополнение к денежному ущербу.

Товарный индекс Goldman Sachs и продовольственный пузырь 2005-2008 гг.

Фредерик Кауфман, пишущий редактор журнала Harper's Magazine , утверждал в статье 2010 года, что создание Goldman индекса Goldman Sachs Commodity Index (ныне S&P GSCI ) помогло пассивным инвесторам, таким как пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и другие, участвовать в спекуляциях с ценами на продукты питания, делая ставки на финансовые продукты на основе товарного индекса. Эти финансовые продукты нарушили нормальное соотношение между спросом и предложением , сделав цены более волатильными и нарушив механизм стабилизации цен фьючерсной биржи.

Статья в журнале The Economist в июне 2010 года защищала сырьевых инвесторов и фонды отслеживания нефтяных индексов, цитируя отчет Организации экономического сотрудничества и развития, который обнаружил, что сырьевые товары без фьючерсных рынков и игнорируемые фондами отслеживания индексов также показали рост цен во время период.

Цена и предложение алюминия

В статье, опубликованной в июле 2013 года, Дэвид Коциеневский , журналист The New York Times, обвинил Goldman Sachs и другие фирмы с Уолл-стрит в том, что они «наживаются на ослабленных федеральных правилах» для манипулирования «различными товарными рынками», в частности алюминиевыми, ссылаясь на «финансовые отчеты, нормативные документы, интервью с людьми, занимающимися деятельностью ». После того, как Goldman Sachs приобрел в 2010 году компанию Metro International, занимающуюся складированием алюминия, время ожидания клиентами складских помещений поставки алюминия на свои заводы - для изготовления пивных банок, сайдинга для дома и других продуктов - увеличилось в среднем с 6 недель до более 16 месяцев. , "согласно отраслевым данным". «Аналитики алюминиевой отрасли говорят, что длительные задержки в Metro International после прихода к власти Goldman являются основной причиной того, что надбавка на весь алюминий, продаваемый на спотовом рынке, с 2010 года увеличилась вдвое». По словам бывших руководителей отрасли, аналитиков и консультантов, повышение цен обошлось «американским потребителям более чем в 5 миллиардов долларов» с 2010 по 2013 год. Причиной этого якобы была собственность Goldman на четверть национальных поставок алюминия - полтора миллиона тонн - в сети из 27 складов Metro International, принадлежащих Goldman в Детройте, штат Мичиган. Чтобы избежать накопления запасов и манипулирования ценами, Лондонская биржа металлов требует, чтобы «ежедневно вывозилось не менее 3000 тонн этого металла». Goldman справился с этим требованием, переместив алюминий - не на заводы, а «с одного склада на другой», - сообщает Times.

В августе 2013 года Goldman Sachs был вызван в суд Федеральной комиссией по торговле товарными фьючерсами в рамках расследования жалоб на то, что склады металлов, принадлежащие Goldman, «намеренно создавали задержки и завышали цены на алюминий». В декабре 2013 года было объявлено, что 26 дел по обвинению Goldman Sachs и JPMorgan Chase, складских предприятий двух инвестиционных банков и Лондонской биржи металлов в различных комбинациях - в нарушении антимонопольного законодательства США, будут переданы в окружной суд США. от Южного округа Нью-Йорка судья Кэтрин Б. Форрест на Манхэттене .

По словам Лидии ДеПиллис из Wonkblog, когда Goldman купил склады, он «начал платить трейдерам больше, чтобы они доставили их металл» на склады Goldman », а не где-либо еще. Чем дольше он остается, тем больше арендная плата может взиматься Goldman, которая затем передается на покупатель в виде надбавки ". Эффект «усиливается» другой компанией, Glencore , которая «делает то же самое на своем складе во Флиссингене ».

Майкл ДюВалли, представитель Goldman Sachs, заявил, что дела не имеют оснований. Обозреватель Мэтт Левин, пишущий для Bloomberg News , охарактеризовал теорию заговора как «довольно глупую», но сказал, что это был рациональный результат иррациональной и неэффективной системы, которую Goldman Sachs, возможно, не понял должным образом.

В декабре 2014 года Goldman Sachs продал свой бизнес по складированию алюминия компании Ruben Brothers.

Спекуляция нефтяными фьючерсами

Инвестиционные банки, включая Goldman, также обвиняли в повышении цен на бензин путем спекуляции на бирже нефтяных фьючерсов . В августе 2011 года произошла утечка «конфиденциальных документов» с «подробным описанием позиций» на рынке нефтяных фьючерсов нескольких инвестиционных банков, включая Goldman Sachs, Morgan Stanley , JPMorgan Chase , Deutsche Bank и Barclays , как раз перед пиком цен на бензин в лето 2008 года. Наличие позиций инвестиционных банков на рынке было значительным, поскольку у банков были большие карманы и, следовательно, средства для значительного влияния на цены, и, в отличие от традиционных участников рынка, ни добыча нефти, ни физическое владение ею никогда не происходило. реальные баррели нефти, которые они покупали и продавали. Журналистка Кейт Шеппард из Mother Jones назвала это «явлением, которое, по мнению многих, искусственно повышает цены на нефть». Однако другой источник заявил, что «незадолго до того, как сырая нефть достигла рекордного уровня в середине 2008 года, 15 крупнейших банков мира делали ставку на то, что цены упадут, согласно данным частных торгов ...»

В апреле 2011 года пара наблюдателей - Брэд Джонсон из блога Climate Progress, основанного Джозефом Дж. Роммом , и Ален Шертер из CBS MoneyWatch - отметили, что Goldman Sachs предупреждает инвесторов об опасном скачке цен на нефть. Climate Progress процитировал Goldman как предупреждение, "что цена на нефть вышла из-под контроля из-за чрезмерных спекуляций" нефтяными фьючерсами, и что "чистые спекулятивные позиции в четыре раза выше, чем в июне 2008 года", когда цена на нефть достигла пика.

В нем говорилось, что «Goldman Sachs сказал своим клиентам, что, по его мнению, спекулянты, подобные ему, искусственно подняли цену на нефть как минимум на 20 долларов выше, чем диктует спрос и предложение». Шертер отметил, что озабоченность Goldman спекуляциями не помешала ему (наряду с другими спекулянтами) лоббировать правила Комиссии по торговле товарными фьючерсами с целью установления «лимитов позиций», которые ограничили бы количество фьючерсных контрактов, которые может держать трейдер, и тем самым предотвратить спекуляция.

Согласно Джозефу П. Кеннеди II, к 2012 году на цены на товарном рынке нефти оказали влияние «хедж-фонды и банкиры», закачавшие «миллиарды чисто спекулятивных долларов на товарные биржи, погнались за ограниченным количеством баррелей и подняли цены». . По словам Кеннеди, проблема началась в 1991 году, когда

всего через несколько лет после того, как нефтяные фьючерсы начали торговаться на Нью-Йоркской товарной бирже , Goldman Sachs представил Комиссии по торговле товарными фьючерсами аргумент, что дилеры Уолл-стрит, которые делают большие ставки на нефть, должны считаться законными хеджерами и освобождены от нормативных ограничений. на своих торгах. Комиссия предоставила исключение, которое в конечном итоге позволило Goldman Sachs обрабатывать миллиарды долларов на спекулятивных сделках с нефтью. Последовали другие исключения,

и «к 2008 году на восемь инвестиционных банков приходилось 32% всего рынка нефтяных фьючерсов».

Распродажа коммунальных услуг в Дании (2014 г.)

Покупка Goldman Sachs 18% акций государственной компании DONG Energy (ныне Ørsted A / S ) - крупнейшей электроэнергетической компании Дании - спровоцировала «политический кризис» в Дании . Продажа, одобренная 30 января 2014 года, вызвала протест в виде отставки шести министров кабинета и выхода партии ( Социалистической народной партии ) из левой правящей коалиции премьер-министра Хелле Торнинг-Шмидт . Согласно Bloomberg Businessweek , «роль Goldman в сделке задела нервы датской общественности, которая все еще страдает от последствий мирового финансового кризиса». Протестующие в Копенгагене собрались вокруг плаката «с изображением кальмара-вампира - описания Голдмана, использованного Мэттом Тайбби в журнале Rolling Stone в 2009 году». Оппоненты выразили обеспокоенность тем, что Goldman будет иметь какое-то право голоса в руководстве DONG и что Goldman планирует управлять своими инвестициями через «дочерние компании в Люксембурге, Каймановых островах и Делавэре, что заставило датчан подозревать, что банк перенесет прибыль в налоговые убежища». Goldman приобрел 18% акций в 2014 году за 8 миллиардов крон и продал чуть более 6% акций в 2017 году за 6,5 миллиарда крон.

Инвестиционные убытки Ливии (2013 г.)

В январе 2014 года Ливийское инвестиционное управление (LIA) подало иск против Goldman на 1 миллиард долларов после того, как компания потеряла 98% из 1,3 миллиарда долларов, вложенных LIA в Goldman в 2007 году.

Goldman сделал более 1 миллиарда долларов на сделках с деривативами с фондами LIA, которые потеряли почти всю свою стоимость, но принесли Goldman 350 миллионов долларов прибыли. В судебных документах фирма признала, что использовала небольшие подарки, время от времени поездки и стажировку, чтобы получить доступ к суверенному фонду благосостояния Ливии. В августе 2014 года Goldman отказался от иска в лондонском суде. В октябре 2016 года после судебного разбирательства суд вынес решение в пользу Goldman Sachs.

Неправильная практика кредитования ценными бумагами

В январе 2016 года Goldman Sachs согласился выплатить 15 миллионов долларов после того, как было обнаружено, что группа сотрудников Goldman в период с 2008 по 2013 год «предоставила местонахождение», организовав заимствование ценных бумаг для урегулирования коротких продаж без надлежащей проверки. Однако американское регулирование коротких продаж требует, чтобы брокерские компании заключили соглашение о заимствовании ценных бумаг от имени клиентов или имели «разумные основания» полагать, что они могут занять ценную бумагу до заключения контрактов для завершения продажи. Кроме того, в 2013 году Goldman Sachs дал «неполные и неясные» ответы на информационные запросы от экспертов по соответствию SEC о практике кредитования ценными бумагами.

Скандал с малазийским суверенным фондом благосостояния 1MDB (2015-настоящее время)

Согласно рейтинговым таблицам Thomson Reuters , Goldman Sachs был самым успешным иностранным инвестиционным банком в Малайзии с 2011 по 2013 год. В 2013 году у банка была 21% рыночная доля в сегменте инвестиционно-банковских услуг Малайзии, что вдвое больше, чем у его ближайшего конкурента, в основном за счет вести дела с малазийским суверенным фондом благосостояния 1Malaysia Development Berhad (1MDB).

В 2015 году прокуратура США начала изучать роль Goldman в оказании помощи 1MDB в сборе более 6 миллиардов долларов. По сообщениям, сделки с облигациями на 1MDB принесли Goldman комиссионные и сборы "выше среднего" в размере около 600 миллионов долларов или более 9% от выручки.

Начиная с 2016 года в отношении Goldman проводилось расследование в отношении облигации на 3 миллиарда долларов, созданной банком для 1MDB. Прокуратура расследовала, не соблюдал ли банк Закон США о банковской тайне , который требует от финансовых учреждений сообщать регулирующим органам о подозрительных операциях. В ноябре 2018 года бывший председатель Goldman по Юго-Восточной Азии Тим Лейсснер признал, что более 200 миллионов долларов США поступлений от облигаций 1MDB поступили на счета, контролируемые им и его родственником. Лейсснеру и другому бывшему банкиру Goldman, Роджеру Нг, вместе с малазийским финансистом Джо Лоу были предъявлены обвинения в отмывании денег. Исполнительный директор Goldman Дэвид Соломон почувствовал себя «ужасно» из-за того, что бывшие сотрудники нарушили закон, обходя политику, и извинился перед малазийцами за роль Лейсснера в скандале с 1MDB.

17 декабря 2018 года Малайзия возбудила уголовное дело против дочерних компаний Goldman и их бывших сотрудников Leissner и Ng, утверждая, что они совершили вводящие в заблуждение заявления с целью нечестного присвоения 2,7 миллиарда долларов США из доходов от облигаций 1MDB, оформленных и подписанных Goldman в 2012 году и 2013.

24 июля 2020 года было объявлено, что правительство Малайзии получит 2,5 миллиарда долларов США наличными от Goldman Sachs и гарантию от банка, что они также вернут 1,4 миллиарда долларов США в активах, связанных с облигациями 1MDB. В совокупности это было существенно меньше 7,5 миллиардов долларов США, которые ранее требовал министр финансов Малайзии. В то же время правительство Малайзии согласилось снять с банка все уголовные обвинения и прекратить судебные разбирательства в отношении 17 нынешних и бывших директоров Goldman. Некоторые комментаторы утверждали, что Goldman заключил очень выгодную сделку.

В октябре 2020 года сообщалось, что иностранная дочерняя компания Goldman Sachs признает себя виновной в расследовании Министерством юстиции США скандала с малазийским фондом 1IMDb . Goldman Sachs признает ошибки при аудите своей дочерней компании и заплатит более 2 миллиардов долларов штрафа за свою дочернюю компанию.

Покупка облигаций Petróleos de Venezuela (2017)

В мае 2017 года Goldman Sachs приобрел облигации PDVSA 2022 на 2,8 миллиарда долларов у Центрального банка Венесуэлы во время протестов в Венесуэле в 2017 году , когда страна страдала от недоедания и гиперинфляции. В своем первоначальном заявлении Goldman заявил: «Мы осознаем, что ситуация сложная и постоянно развивается, и что Венесуэла находится в кризисе. Мы согласны с тем, что жизнь там должна стать лучше, и мы вложили средства отчасти потому, что верим в это ». Венесуэльские политики и протестующие в Нью-Йорке, выступавшие против Мадуро, обвинили банк в причастности к нарушениям прав человека при правительстве и заявили, что эта операция усилит голод в Венесуэле, лишив правительство иностранной валюты для импорта продуктов питания, в результате чего ценные бумаги окажутся под угрозой. получивший название «голодные оковы». Национальное собрание, возглавляемое оппозицией, проголосовало за то, чтобы попросить Конгресс США расследовать сделку, которую они назвали «аморальной, непрозрачной и лицемерной, учитывая антиуолл-стритскую риторику социалистического правительства».

В публичном письме главному исполнительному директору банка Ллойду Бланкфейну президент Национального собрания Хулио Борхес сказал, что «финансовый канал жизни Goldman Sachs для режима послужит усилению жестоких репрессий против сотен тысяч венесуэльцев, мирно протестующих за политические перемены в стране». страны ». Шейла Патель, генеральный директор международного подразделения Goldman Sachs Asset Management, заявила в интервью, что инцидент« превратился в поучительный момент внутри компании »и« помог сосредоточить внимание на инвестировании с акцентом на экологию, социальную сферу и управление. политики ".

Неверное представление транзакций

В марте 2019 года Goldman Sachs был оштрафован регулирующим органом Сити (Лондон) на 34,4 миллиона фунтов стерлингов за предоставление недостоверной информации о миллионах транзакций за десять лет.

Политические взносы

Сотрудники Goldman Sachs сделали пожертвования обеим основным политическим партиям Америки, а также кандидатам и суперпользователям, принадлежащим к обеим партиям. По данным Центра отзывчивой политики , Goldman Sachs и его сотрудники в совокупности выделили 4,7 миллиона долларов на выборах 2014 года различным кандидатам, руководящим комитетам , политическим партиям, 527 группам и сторонним организациям, занимающимся расходами.

В 2010 году Комиссия по ценным бумагам и биржам выпустила правила, которые ограничивают пожертвования управляющих активами государственным и местным чиновникам и запрещают некоторым высокопоставленным сотрудникам делать пожертвования таким должностным лицам. Это постановление Комиссии по ценным бумагам и биржам является мерой, направленной против «плати за игру» и призванной избежать возникновения конфликта интересов или появления конфликта интересов, поскольку Goldman Sachs занимается управлением государственными пенсионными фондами и муниципальным долгом. В 2016 году отдел соблюдения нормативных требований Goldman Sachs запретил 450 партнерам фирмы (ее наиболее высокопоставленным сотрудникам) делать пожертвования государственным или местным чиновникам, а также «любому федеральному кандидату, который является действующим государственным или местным должностным лицом». Одним из следствий этого правила было преградить партнер Goldman от прямого пожертвования Donald Trump «s президентской кампании , поскольку работает помощник Трампа, Майк Пенс , был сидит губернатор штата Индиана . Пожертвования Хиллари Клинтон «s президентской кампании не были отстранены от политики, так как ни Клинтон , ни ее напарника Тим Кэйн был сидит государственный или местный чиновник. Сообщалось, что в избирательном цикле 2016 года сотрудники Goldman (по состоянию на сентябрь 2016 года) пожертвовали 371 245 долларов Республиканскому национальному комитету и 301 119 долларов на президентскую кампанию Хиллари Клинтон .

По корпоративным связям

Башня Goldman Sachs на Гудзон-стрит, 30 в Джерси-Сити.

Удовлетворенности сотрудников

Компания была включена в список 100 лучших компаний для работы по версии журнала Fortune Magazine с тех пор, как этот список был запущен в 1998 году, при этом особое внимание уделялось поддержке благотворительной деятельности сотрудников и высоким уровням вознаграждения сотрудников.

В 2021 году просочившиеся результаты внутреннего опроса были представлены в виде слайд-шоу, которое стало распространяться в Интернете и описывало более 90 часов рабочих недель и высокий уровень неудовлетворенности сотрудников среди аналитиков первого года. В некоторых ответах на опрос говорится о жестоком обращении со стороны начальства, отсутствии ресурсов психического здоровья и чрезвычайно высоком уровне стресса, приводящем к физическому дискомфорту.

Программа возврата

Goldman Sachs начал программу возврата кадров в 2008 году после того, как исследования и консультации с другими фирмами привели их к пониманию того, что случаются перерывы в карьере и что возвращение на рынок труда было трудным, особенно для женщин. Целью программы возврата было предоставить работникам возможность временного трудоустройства. Goldman Sachs является владельцем торговой марки термина «возврат».

Компенсация

В первые три месяца 2016 года средняя общая сумма вознаграждения на одного сотрудника за три месяца составила 72 931 долларов США, что на 44% ниже, чем за тот же период 2015 года. Средняя общая сумма вознаграждения на одного сотрудника за полный 2006 год составила 622 000 долларов США. Средняя компенсация за первые три месяца 2013 года составила 135 594 доллара США. Однако эти числа представляют собой среднее арифметическое общей компенсации и сильно искажены в сторону увеличения, поскольку несколько сотен лучших получателей управляют большинством бонусных пулов, в результате чего медиана, которую получает большинство сотрудников, значительно ниже этого числа. В выпуске Business Week за сентябрь 2008 г. « Лучшие места для начала карьеры» Goldman Sachs заняла 4-е место из 119 компаний в списке. Он занял 62-е место в списке лучших мест для работы по версии журнала Fortune Magazine в 2017 году.

Генеральный директор Бланкфейн получил премию в размере 67,9 миллиона долларов в 2007 году, своем первом году. Он решил получить «немного» наличных, в отличие от своего предшественника Полсона, который решил полностью использовать свой бонус в акциях компании. В 2011 году в банке было почти на 11 000 сотрудников больше, чем в 2005 году, но производительность труда резко снизилась. В 2011 году 33 300 сотрудников Goldman принесли 28,8 млрд долларов дохода и 2,5 млрд долларов прибыли, но это представляет собой снижение выручки на 25% на одного работника и на 71% снижение прибыли на одного работника по сравнению с 2005 годом. В 2011 году компания сократила численность персонала на 2400 позиций.

Должностные лица и директора

Известными членами совета директоров компании в настоящее время являются М. Мишель Бернс , Билл Джордж , Джеймс А. Джонсон , Эллен Дж. Куллман , Лакшми Миттал , Адебайо Огунлеси , Питер Оппенгеймер , Дебора Спар , Марк Такер и Дэвид Виниар . Директора получают ежегодное вознаграждение в размере 600 000 долларов США.

Должностные лица компании перечислены на ее веб-сайте следующим образом:

Имя Национальность Текущая позиция С Общая компенсация (2016 г.)
Дэвид М. Соломон Соединенные Штаты Председатель и генеральный директор 2018 г. $ N / A
Джон Э. Уолдрон Соединенные Штаты Президент и главный операционный директор 2018 г.
Стивен М. Шерр Соединенные Штаты Исполнительный вице-президент и финансовый директор

Штаб-квартира и другие крупные офисы

В 1957 году штаб-квартира компании была перенесена на Брод-стрит , 20 в Нью-Йорке.

Глобальная штаб-квартира Goldman Sachs сейчас находится по адресу 200 West Street , New York City, а основные офисы и региональные штаб-квартиры компании расположены в Лондоне , Варшаве , Бангалоре , Гонконге , Токио и Солт-Лейк-Сити .

Офис в Бангалоре, торжественно открытый в 2019 году, был третьим по величине глобальным офисом Goldman Sachs.

Список председателей и генеральных директоров

  1. Маркус Гольдман (1869–1894)
  2. Сэмюэл Сакс (1894–1928)
  3. Waddill Catchings (1928-1930)
  4. Сидней Вайнберг (1930–1969)
  5. Гас Леви (1969–1976)
  6. Джон К. Уайтхед и Джон Л. Вайнберг (1976–1985)
  7. Джон Вайнберг (1985–1990)
  8. Роберт Рубин (1990–1992)
  9. Стивен Фридман (1992–1994)
  10. Джон Корзин (1994–1998)
  11. Генри Полсон (1999–2006)
  12. Ллойд Бланкфейн (2006–2018)
  13. Дэвид М. Соломон (2018 – настоящее время)

Сотрудники Goldman Sachs стали авторами

Исследования Goldman Sachs

Ниже приведены известные исследовательские работы Goldman Sachs:

  • Документ по глобальной экономике № 93 (Рост и безработица в Южной Африке: десятилетний прогноз): содержит экономические прогнозы для Южной Африки на следующие 10 лет. Опубликовано 13 мая 2003 г.
  • Документ по глобальной экономике № 99 (Мечты о странах БРИК: путь к 2050 году): представил концепцию БРИК , которая с этого момента стала широко популяризироваться в средствах массовой информации и в экономических исследованиях. Он также сделал экономические прогнозы на 2050 год для G7 и Южной Африки. Это были первые долгосрочные экономические прогнозы, охватывающие ВВП многих стран. Опубликовано 1 октября 2003 г.
  • Документ по глобальной экономике № 134 (Насколько прочны страны БРИК): представлена концепция Next Eleven . Опубликовано 1 декабря 2005 г.
  • Документ по глобальной экономике № 173 (Новые государства-члены ЕС - Пятая БРИК?): Содержит экономические прогнозы на 2050 год для новых стран- членов ЕС в целом. Опубликовано 26 сентября 2008 г.
  • Документ по глобальной экономике № 188 (Объединенная Корея; Переоценка рисков Северной Кореи (Часть I)): делает экономические прогнозы для Северной Кореи на 2050 год в случае гипотетического события, когда Северная Корея прямо сейчас проведет крупные реформы свободного рынка. Опубликовано 21 сентября 2009 г.
  • Олимпиада и экономика 2012: делает прогнозы количества золотых медалей и сообщает олимпийские медали, что каждая страна выигрывает на Олимпийских играх 2012 года, используя экономические данные и предыдущие олимпийские данные. Опубликовано в 2012 году.

Смотрите также

использованная литература

дальнейшее чтение

внешние ссылки