Дериватив фонда - Fund derivative

Производный инструмент фонда - это финансовый структурированный продукт, связанный с фондом , обычно использующий основной фонд для определения выплаты. Это может быть фонд прямых инвестиций , паевой инвестиционный фонд или хедж-фонд . Покупатели получают доступ к базовому фонду (или фондам), улучшая свой профиль риска по сравнению с прямыми инвестициями.

пример

Например, покупатель может быть привлечен звездным менеджером фонда, историей результатов или стратегией, одновременно повышая риск своего контрагента и получая кредитное плечо, валютное хеджирование или гарантию капитала через производный инструмент.

Характеристики

Структурированный продукт может быть инвестирован розничными клиентами или институциональными инвесторами, которые в противном случае не купили бы фонд, поскольку он предоставляет защитные функции, такие как гарантии капитала или назначение независимых администраторов для расчета стоимости базового фонда и дополнительных механизмов надзора.

Типы

Типичными производными финансовыми инструментами могут быть опцион колл на фонд, CPPI на фонд или облигация с кредитным плечом на фонд. Более сложные структуры могут включать в себя функции автоматического вызова, гарантирующие, что если производная достигнет определенного значения, это значение будет заблокировано, помимо гарантии первоначального минимального значения при выпуске. Срок погашения может составлять от трех до десяти лет, реже - нескольких десятилетий. Крупными игроками в этой области являются инвестиционные банки, такие как Barclays Investment Bank , BNP Paribas , TPG, Citigroup , Credit Suisse , Deutsche Bank , Goldman Sachs , Macquarie Group , Morgan Stanley , Société Générale , UBS Investment Bank .

Деривативы фондов резко выросли за последние 10 лет, но по-прежнему остаются основной областью роста. Новые структуры постоянно разрабатываются с учетом возможностей рынка и клиентов.

внешние ссылки