Однодилерская платформа - Single-dealer platform

Одного дилера платформы ( SDP ) является программное обеспечение , используемое в инвестиционном банке дилинга на рынках капитала для обеспечения торговли и сопутствующих услуг через сеть . Функция SDP заключается в интеграции ценообразования, ликвидности и информации из нескольких источников в банке и обеспечении доступа к ним через единый пользовательский интерфейс . Таким образом , одновременно платформа интеграции и платформа доставки .

Хотя термин SDP иногда используется для описания всего пакета электронной торговли , он правильно относится к уровню интеграции и взаимодействия , который находится на вершине системы торговли, ценообразования, управления рисками и других серверных систем.

Ключевым аспектом SDP является объединение информации и услуг как внутри, так и между классами активов . SDP обычно объединяет такие элементы, как ценообразование, торговля, исследования и технический анализ в рамках каждого класса активов, а затем объединяет несколько классов активов.

Хотя в принципе SDP применимы ко всем типам торгуемых ценных бумаг , до сих пор они наиболее широко использовались на внебиржевых рынках, таких как валютные и фиксированные доходы .

Платформы с одним дилером не следует путать с порталами с одним дилером. Портал с одним дилером - это отдельная услуга, предоставляемая банком для торговли определенным набором продуктов в одном классе активов, и обычно имеет ограниченный объем. Платформа с одним дилером, напротив, представляет собой широкий уровень программного обеспечения, которое позволяет банку предлагать интегрированную информацию и торговать по большинству или всем своим бизнесам.

Платформы с одним дилером иногда также называют «платформами с одним банком». Термины обычно взаимозаменяемы.

История

Начиная с начала 1990-х годов постепенная замена голосовой торговли электронной торговлей на внебиржевых рынках потребовала от банков предоставлять своим клиентам услуги торговли на основе экрана . Это часто достигалось через посредников, известных как многодилерские платформы (MDP), которые были созданы для обеспечения ценообразования и торговли из нескольких банков.

Однако на раннем этапе такие банки, как Morgan Stanley , Credit Suisse , Barclays Capital и Deutsche, начали предлагать порталы для одного дилера, в основном либо через частные страницы Bloomberg, либо через Интернет. Подобные предложения пользовались быстрым успехом, и к 2005 году, несмотря на острую конкуренцию со стороны платформ с несколькими дилерами, опросы показали, что большинство клиентов полагаются на предложения с одним дилером, а не с несколькими дилерами.

Первоначально большинство этих предложений с одним дилером принимали форму отдельных торговых экранов, которые предлагали торговлю только одним семейством инструментов. Многие банки разработали большое количество таких «точечных решений», часто не имеющих ничего общего, кроме брендинга. Однако с середины 2000-х годов пользователи таких систем выражали потребность в торговле несколькими классами активов через единую платформу, а не во многих сервисах.

Банки отреагировали на эту потребность, приняв концепцию SDP и начав создавать более интегрированные предложения с множеством активов. В отсутствие каких-либо установленных структур ранние SDP обычно создавались специальным образом, часто с использованием Java-апплетов для доставки пользовательского интерфейса через Интернет. К концу десятилетия использование Java-апплетов начало резко сокращаться в пользу технологий полнофункциональных Интернет-приложений (RIA), таких как собственные веб-приложения , Flash и Silverlight .

2012 г. и далее

HTML5 стал технологией выбора для SDP с 2012 года, когда такие поставщики, как Microsoft и Adobe Systems , которые ранее продвигали свои собственные технологии, перешли на поддержку нового стандарта.

Для банков стало обычным использовать в качестве отправной точки универсальную структуру SDP. Такие структуры сокращают стоимость и время доставки, сохраняя при этом высокую степень дифференциации. В результате немногие учреждения сейчас выбирают индивидуальную стратегию построения.

SDP становятся основным торговым каналом на валютных рынках и продолжают завоевывать позиции в других классах активов.

Смотрите также

• Электронная торговая площадка
• Электронная торговля
• Электронная коммуникационная сеть
• Платформа розничного форекс
• Системы данных фондового рынка
• Прямая обработка
• Торговая система
• Торговая комната

использованная литература

внешние ссылки

• singledealerplatforms.org: новостная лента платформы единого дилера
• «Платформы с одним дилером: последний рубеж», Euromoney Magazine, 4 октября 2012 г.
• «Платформы с одним дилером не умерли, поскольку банки развиваются для SEF», журнал Waters , 31 июля 2012 г.