Риск капитала - Equity risk
| Категории |
| Финансовый риск |
|---|
 |
| Риск кредита |
| Рыночный риск |
| Риск ликвидности |
| Операционный риск |
| Репутационный риск |
| Риск волатильности |
| Расчетный риск |
| Риск прибыли |
| Системный риск |
| Нефинансовый риск |
Риск капитала - это «финансовый риск, связанный с удержанием капитала в конкретной инвестиции». Риск акционерного капитала часто относится к собственному капиталу в компаниях посредством покупки акций и обычно не относится к риску, связанному с выплатой в недвижимость или созданием собственного капитала в собственности.
Мера риска, используемая на фондовых рынках, обычно представляет собой стандартное отклонение цены ценной бумаги за несколько периодов. Стандартное отклонение будет определять нормальные колебания, которые можно ожидать в этой конкретной ценной бумаге выше и ниже среднего или среднего. Однако, поскольку большинство инвесторов не рассматривают колебания доходности выше среднего как «риск», некоторые экономисты предпочитают другие способы его измерения.
Премия за риск акций (ERP) определяется как «избыточная доходность, которую дает отдельная акция или фондовый рынок в целом по безрисковой ставке».
Это превышение компенсирует инвесторам принятие на себя относительно более высокого риска на фондовом рынке. Размер премии может меняться по мере увеличения риска по акциям или просто фондовому рынку в целом. Например, более высокие риски имеют более высокую премию. Идея состоит в том, чтобы побудить инвесторов делать более рискованные вложения. Ключевым компонентом в этом является безрисковая ставка, которая обозначается как «ставка по долгосрочным государственным облигациям». Они считаются безрисковыми, потому что вероятность дефолта правительства по кредитам мала. Однако вложения в акции не гарантированы, потому что предприятия часто переживают спады или прекращают свою деятельность.
Чтобы рассчитать премию за риск по акциям, вычтите безрисковую ставку из доходности акции за определенный период времени. Например, если доходность акции составляет 17%, а безрисковая ставка за тот же период времени составляет 9%, то премия за риск по акциям будет составлять 8% для акции за этот период времени.
Некоторые аналитики используют «подразумеваемую премию за риск по акциям», перспективный взгляд на ERP. Чтобы рассчитать предполагаемую премию за риск по акциям для рынка, можно спрогнозировать ожидание будущей рыночной доходности и вычесть безрисковую ставку, подходящую для периода прогнозирования.
Смотрите также
использованная литература
 |
Эта статья о финансах незавершена . Вы можете помочь Википедии, расширив ее . |