Репо 105 - Repo 105
Репо 105 - это название компании Lehman Brothers бухгалтерского учета, которое она использовала, когда краткосрочное соглашение об обратной покупке классифицируется как продажа. Денежные средства получены за счет этого «продажи» затем используется для погашения долга , что позволит компании появиться , чтобы уменьшить его плечо временно платить вниз обязательства -Просто достаточно долго , чтобы отразить на опубликованную компании балансе . После публикации финансовых отчетов компания занимает денежные средства и выкупает свои первоначальные активы .
Использование Lehman Brothers
Согласно отчету судебного эксперта по делам о банкротстве, сделанному в марте 2010 года, инвестиционный банк Lehman Brothers использовал репо 105 трижды . В отчете говорится, что аудиторы Lehman, Ernst & Young , знали об этой сомнительной классификации. Юридическая фирма Linklaters получила неблагоприятную реакцию прессы в связи с публикацией заключения по английскому праву, в котором договоренность характеризовалась как настоящая продажа, в отличие от передачи Lehman с возвратом средств в пользу лица, передающего право собственности. По всей видимости, использование британской юридической фирмы было вызвано тем фактом, что ни одна юридическая фирма в США не была готова дать юридическое заключение о законности использования Repo 105.
Отчет экзаменатора
Отчет, опубликованный 11 марта 2010 г., был озаглавлен «Судебные разбирательства по главе 11 Lehman Brothers Holdings Inc.». Экспертом в этом вопросе выступил Антон Р. Валукас , председатель Jenner & Block . В отчете подробно описывается использование как «репо 105», так и «репо 108», которые являются идентичными процедурами, первая из которых стоит 4,76%, а вторая - 7,41% обмениваемых активов. Другими словами, активы стоимостью 105 дадут 100 денежных средств, активы стоимостью 108 произведут 100 денежных средств соответственно.
После того, как отчет эксперта был опубликован, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) разослала письма финансовым директорам почти двух десятков крупных финансовых и страховых компаний с вопросами об использовании их фирмами соглашений репо , включая количество и количество таких соглашений, которые соответствуют критериям для учета продаж и подробный анализ того, почему такие операции можно рассматривать как продажи. Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Мэри Шапиро указала, что агентство пытается определить, использовали ли другие компании аналогичные методы, такие как «репо 105», используемое Lehman Brothers.
Обвинения в мошенничестве
В ответ на отчет аудиторы заявили, что операции были учтены в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета . Однако в декабре 2010 года генеральный прокурор Нью-Йорка Эндрю Куомо предъявил Ernst & Young обвинение, утверждая, что фирма «существенно помогла ... в крупном мошенничестве с бухгалтерским учетом», утвердив порядок ведения бухгалтерского учета и добившись 150 миллионов долларов. В конечном итоге в 2015 году иск был урегулирован на сумму 10 миллионов долларов (большая часть из которых должна была быть выплачена держателям облигаций Lehman), при этом E&Y не признала никаких нарушений. The Wall Street Journal обратил внимание на рост сборов, которые Ernst & Young выплачивал Lehman с 2001 по 2008 год.
Обзор бухгалтерского учета
Совет по МСФО и Совет по стандартам бухгалтерского учета , высшие органы, ответственные за установление стандартов бухгалтерского учета , встретились в апреле 2010 года для рассмотрения порядка учета таких операций репо.
Сравнение со схемами тобаши
Несколько авторов заявили, что Репо 105 было по сути схемой тобаши .