Дискреционное управление инвестициями - Discretionary investment management
Дискреционное управление инвестициями - это форма профессионального управления инвестициями, при которой инвестиции осуществляются от имени клиентов через различные ценные бумаги . Термин «дискреционный» относится к инвестиционным решениям, принимаемым инвестиционным менеджером на основании суждения инвестиционного менеджера, а не под руководством клиента. Основная цель предлагаемых услуг - превзойти контрольные показатели, перечисленные в мандате; это называется предоставлением альфы .
Предоставляемые услуги обычно предназначены для институционального бизнеса, пенсионных фондов и состоятельных частных лиц . Компания по управлению инвестициями несет постоянную ответственность за то, чтобы инвестиционный портфель соответствовал отношению клиента к рискам и инвестиционным целям.
Инвестиционные продукты
Дискреционные инвестиционные менеджеры могут управлять инвестициями в любые ценные бумаги в соответствии со стратегией инвестиционного менеджера. Наиболее распространенными инвестиционными продуктами являются акции , облигации , ETF и производные финансовые инструменты . Все инвестиционные продукты в рамках стратегии инвестиционного менеджера должны быть указаны в инвестиционном мандате.
Инвестиционный процесс
В связи с характером услуг, фирмы по дискреционному управлению инвестициями предоставляют полномочия, чтобы гарантировать, что предлагаемые услуги соответствуют целям финансовых целей клиента.
Процесс структурирован таким образом, чтобы капитал клиента мог быть инвестирован в соответствии со стратегиями, указанными в инвестиционном мандате. Клиенты, выбирающие конкретную стратегию, получат одну и ту же стратегию - нет адаптации инвестиций для конкретного клиента, и инвестиционный капитал от группы инвесторов будет инвестирован одновременно, как в паевой инвестиционный фонд или хедж-фонд , хотя каждый фактический счет клиента сегрегирован, и вложенные деньги будут взвешиваться пропорционально капиталу физического лица. Например, инвестиционный менеджер может принять решение инвестировать 1% инвестированных средств в конкретную ценную бумагу, таким образом, счет в размере 10 000 000 фунтов стерлингов внесет в транзакцию 100 000 фунтов стерлингов, а счет в размере 1 000 000 фунтов стерлингов внесет 10 000 фунтов стерлингов.
Комиссия за управление инвестициями
Плата за управление инвестициями может включать:
- Сборы за активы под управлением (AUM): большинство компаний по дискреционному управлению инвестициями взимают комиссию за активы под управлением (AUM), как правило, по годовой ставке 0,1% –4% от стоимости портфеля управляемых активов.
- Комиссия за транзакцию: помимо комиссии AUM, при выполнении транзакции может взиматься комиссия.
- Комиссия за выполнение (в процентах от прибыли): это комиссия, взимаемая как часть прибыли, полученной для клиента, обычно 10–30% от прибыли. С этим типом комиссии клиенту не нужно платить, когда фонд теряет деньги.
В Соединенном Королевстве
В Великобритании регулирующим органом для дискреционных компаний по управлению инвестициями является Управление финансового поведения . Управляющие инвестициями должны иметь ученую степень или инвестиционную квалификацию, например, диплом дипломированного финансового аналитика (CFA).
Смотрите также
Ссылки
- ^ «Управление капиталом» . 16 марта 2016 . Проверено 12 августа 2016 .
- ^ «Что такое управление дискреционным фондом» . defaqto.com . Проверено 12 августа 2016 .
- ^ root (23 ноября 2003 г.). «Определение платы за управление» . Инвестопедия . Проверено 12 августа 2016 .
- ^ "Определение High Water Mark из лексикона Financial Times" . lexicon.ft.com . Проверено 16 августа 2016 .