Общество сберегательного фонда Филадельфии - Philadelphia Savings Fund Society

Общество сберегательного фонда Филадельфии

Тип	Общественные
Промышленность	Сберегательный банк
Основан	Филадельфия , Пенсильвания , США (1816 г. ) ( 1816 )
Основатель	Конди Раге
Несуществующий	1992 г. ( 1992 )
Судьба	Растворенный
Преемник	Mellon Bank
Главное управление	Филадельфия , Пенсильвания , Соединенные Штаты
Товары	Финансовые услуги

Общество сберегательных фондов Филадельфии ( PSFS ), первоначально называвшееся Обществом сберегательных фондов Филадельфии , было сберегательным банком со штаб-квартирой в Филадельфии , штат Пенсильвания , США. PSFS была основана в декабре 1816 года и стала первой сберегательной кассой в США, которая организовала и вела бизнес. Банк разовьется как один из крупнейших сберегательных банков США и станет учреждением в Филадельфии. Поколения филадельфийцев впервые открыли счета в детстве и стали вкладчиками на всю жизнь.

Банк был организован группой людей во главе с Конди Раге , которые читали о концепции сберегательных касс, которые становятся популярными в Великобритании. Банк быстро начал расширяться, добавляя службы и филиалы, а также переезжая в более крупные здания штаб-квартиры. К концу 1910-х у PSFS было больше всех вкладчиков из всех сберегательных банков США; он был вторым после Эмигрантского сберегательного банка по размеру депонированных денег. PSFS начала программы в 1920-х годах, которые поощряли детей вкладывать деньги на сберегательные счета вместо того, чтобы тратить их на угощения и школьные программы, позволяя детям открывать счета в PSFS.

В 1970-х годах изменения в сфере личных финансов привели к тому, что более мелкие банки изо всех сил пытались оставаться открытыми. Согласно правительственному решению, такие банки были объединены с более здоровыми, и в 1982 году Western Savings Fund Society была объединена с PSFS. Сделка слияния и изменения в правилах позволили PSFS расшириться в новые бизнес-предприятия. PSFS быстро начала расширяться в другие области, такие как корпоративные финансы , паевые инвестиционные фонды и девелопмент недвижимости .

В 1984 году PSFS начала вести бизнес под названием Meritor Financial Group, чтобы сделать упор на расширение сферы финансовых услуг. Новое предприятие привело к потере компанией миллионов долларов; он был вынужден продать многие из своих дочерних предприятий и филиалов банка ПСФС. Несмотря на усилия, Меритор продолжал терять деньги.

На 11 декабря 1992 года, федеральные регуляторы захватили 176-летний банк и положили его в конкурсный в Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) . Затем FDIC продала свои оставшиеся активы Mellon Financial за 335 миллионов долларов США. Меллон переименовал бывшие филиалы PSFS в Mellon PSFS, название, которое сохранилось до конца 2001 года, когда филиалы были приобретены Citizens Financial Group .

История

Основание

Основанное в 1816 году Общество сберегательного фонда Филадельфии было первым сберегательным банком, который организовал и вел бизнес в Соединенных Штатах. Сберегательные банки существовали в Европе в течение многих лет и в начале 1810-х годов быстро выросли в Великобритании. Этот рост стал темой многочисленных журналов и брошюр, некоторые из которых были доведены до сведения филадельфийского бизнесмена Конди Раге в конце ноября 1816 года.

Заинтересовавшись этой идеей, Раге обратился к своим коллегам Ричарду Петерсу , Клементу С. Биддлу и Томасу Хейлу по поводу создания аналогичного учреждения в Филадельфии. 25 ноября состоялось собрание для обсуждения плана. В общей сложности двенадцать человек согласились работать вместе, чтобы сформировать банк. Наряду с Рагетом, Питерсом, Биддлом и Хейлом, другими людьми, которых называли ассоциированными основателями, были Чарльз Н. Бэнкер, Эндрю Баярд, Сэмюэл Брек , Джон МакКри, Уильям Шлаттер, Джон К. Стокер, Джон Стробридж и Робертс Во . В ходе нескольких встреч группа определилась со структурой и позициями банка. Эндрю Баярд был избран первым президентом банка во время третьего собрания 28 ноября. Банк был назван Обществом сберегательного фонда Филадельфии, потому что Раге считал, что название «банк» непопулярно, и, назвав его обществом, было бы легче получить устав. от законодательного собрания штата .

4 декабря 1816 г. был принят Устав, в котором содержится самое раннее письменное использование названия «Общество сберегательного фонда Филадельфии». Общество сберегательных фондов Филадельфии (PSFS) открылось двумя днями ранее, 2 декабря, в офисе первого секретаря и казначея Общества сберегательных касс Джорджа Биллингтона. Офис находился на западной стороне Южной Шестой улицы, между Честнат- стрит и Маркет-стрит . Первым вкладчиком был Кертис Робертс, афроамериканский слуга Рэге . 25 февраля 1819 года губернатор Пенсильвании одобрил законодательный акт Пенсильвании об учреждении Общества сберегательного фонда Филадельфии.

Рост

PSFS росла медленно, но уже в августе 1817 года были приняты постановления, разрешающие открывать филиалы за пределами Филадельфии в Северных Либертисах и Саутварке . Сначала ПСФС был открыт только по понедельникам для приема вкладов и по четвергам для выдачи выплат. Вскоре PSFS открылась для ежедневной работы, но депозиты и платежи по-прежнему принимались только в те дни. В 1835 году PSFS расширила выдачу депозитов и платежей по понедельникам и четвергам, а в 1865 году она была открыта для всех желающих ежедневно.

В 1818 году PSFS выдала свою первую ипотеку на дом архитектору Уильяму Стрикленду на сумму 7000 долларов США. В том же году PSFS переехала на Шестую и Малую улицы. В 1820-х годах PSFS переезжала еще три раза: на Декейтер-стрит в 1821 году и на Третью и Уолнат-стрит в 1826 году. Последний офис оказался слишком маленьким, поэтому PSFS быстро выкупила собственное здание в другом месте на Уолнат-стрит и переехала туда 2 октября 1827 года. 1833 г. PSFS снова потребовалось больше места, и PSFS купила собственность, на которой банк построил структуру, спроектированную Томасом У. Вальтером . ПСФС переехал в новое здание в феврале 1840 года.

В 1865 году PSFS снова начал искать новое место, и в 1866 году место было найдено на Седьмой улице и Уолнат-стрит. По проекту архитектора Аддисона Хаттона строительство началось в 1868 году, а здание штаб-квартиры PSFS было открыто для работы 11 октября 1869 года. Вынужденное еще больше расширяться, в 1885-86 годах Хаттон сделал дополнения, а в 1897-98 годах - по проекту Фрэнка Фернесса. .

20 век

К 1917 году Общество сберегательного фонда Филадельфии имело наибольшее количество вкладчиков из всех сберегательных банков в Соединенных Штатах и ​​было вторым после Сберегательного банка эмигрантов по размеру депонированных денег. В 1923 году PSFS начала первую банковскую программу в школе Уильяма Пенна для девочек. Программа была направлена ​​на то, чтобы научить детей сберегать, позволяя им вкладывать деньги в банк. В неполных средних школах PSFS заставляла студентов работать кассирами для сбора и учета депозитов. PSFS также предоставила отдельный счетчик только для студенческих счетов в их штаб-квартире. В счетчике школьных счетов были табуреты для самых маленьких вкладчиков. Программа помогла нескольким поколениям филадельфийцев открыть счета в детстве, благодаря чему многие из них стали постоянными клиентами.

Еще один способ, которым PSFS научил детей копить деньги в сберегательных кассах, - это программа, в рамках которой устраивались конкурсы для детских площадок и поселковых домов . Конкурсы включали песни о бережливости, поставленные под популярную музыку, аплодисменты, выступления, цитирующие мнения исторических деятелей о бережливости, и пьесу. В пьесах дети в костюмах предупреждали публику о том, что нужно тратить деньги на угощения, фильмы и игровые автоматы вместо того, чтобы класть деньги в сберегательную кассу, где они будут расти.

К концу 1920-х годов PSFS был третьим по величине сберегательным банком в Соединенных Штатах, а в 1935 году - тридцать четвертым по величине сберегательным банком в мире. В 1932 году PSFS построила новое здание штаб-квартиры на Маркет-стрит. Новое здание PSFS стало первым небоскребом в международном стиле, построенным в Соединенных Штатах. Современный небоскреб был спроектирован Джорджем Хоу и Уильямом Лескейзом и увенчан инициалами Филадельфийского фонда сбережений, написанными красными неоновыми буквами.

В 1948 году PSFS был вторым по величине сберегательным банком в США с общим объемом вкладов 594 460 363 долларов США. В 1960-х годах PSFS вместе с тремя другими сберегательными банками Филадельфии учредила пул в 20 миллионов долларов США для финансирования в основном семей меньшинств с низким и средним доходом.

Экспансия и кризис

В 1970-х годах в Соединенных Штатах произошли многочисленные изменения в сфере личных финансов, такие как появление кредитных карт , фондов денежного рынка и банкоматов . Эти изменения привели к кризису традиционных общинных банков. Кризис побудил правительство вмешаться и предложить решение по принудительному слиянию проблемных банков и здоровых банков, таких как PSFS. В апреле 1982 года PSFS объединилась с Western Savings Fund Society, получив 294 миллиона долларов США помощи от Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) . В результате слияния ПСФС получила активы на 2 миллиарда долларов США. FDIC также предоставила PSFS 800 млн долларов США в виде «гудвила надзорного органа».

Сделки также позволили объединенным банкам расшириться в новые коммерческие предприятия. Вскоре PSFS начала расширяться и предлагать новые услуги, такие как лизинг оборудования , корпоративные финансы и девелопмент недвижимости . В сентябре 1983 года PSFS преобразовалась из взаимной организации в акционерную, продав 35 миллионов акций по 11,25 доллара США каждая. В январе 1984 года PSFS начала расширять свою деятельность в сфере финансовых услуг, купив ссудный портфель и ипотечный бизнес у General Electric Credit Corp. за 568 миллионов долларов США. В апреле 1985 года компания приобрела четыре сбережения и ссуды во Флориде и начала выплачивать акционерам квартальные дивиденды по пять центов на акцию. В сентябре того же года PSFS начала вести бизнес под названием Meritor Financial Group, чтобы сделать упор на расширение сферы финансовых услуг. В 1986 году Meritor начал управлять паевыми инвестиционными фондами через дочернюю компанию, завершив переход к финансовому учреждению с полным спектром услуг.

В 1986 году банк обратился в Верховный суд США, чтобы защитить себя от иска о сексуальных домогательствах . В деле Meritor Savings Bank против Винсона суд признал банк виновным в соответствии с Законом о гражданских правах 1964 года .

Вскоре дела пошли к худшему, поскольку компания начала терять миллионы из-за своих новых деловых предприятий, поскольку ее конкуренты начали вторгаться на внутренний рынок Meritor. Курсы акций Meritor непрерывно падали практически с момента их первого выпуска. В августе 1985 года компания Meritor сообщила, что инвестировала 215 миллионов долларов в ипотечную компанию Вирджинии, которая обанкротилась, а в октябре 1987 года Meritor прекращает выплату дивидендов, объявив об убытке в третьем квартале в размере 379,6 миллиона долларов. В том же месяце компания также объявила о планах продать часть своих предприятий.

В январе 1988 года венчурный капиталист Фрэнк Слэттери купил 5,5% акций Meritor, став контролирующим акционером. Слэттери начал настаивать на изменениях и в июне, с помощью других, смог понизить в должности председателя и генерального директора Фредерика С. Хаммера до президента и заменить его Роджером С. Хилласом. Чтобы попытаться остановить убытки, Хиллас продал портфель кредитных карт Meritor и некоторые из его дочерних компаний. Продолжая терять деньги, Meritor продал 54 пригородных филиала PSFS, более половины своих филиалов, основанному в Питтсбурге Mellon Bank за 335 миллионов долларов США в 1989 году. Сделка, которая включала продажу Mellon Bank права на использование названия PSFS, провалилась. Активы Meritor на сумму 4,9 млрд долларов США. Ранее в том же году к слову «Сбережение» в названии филиала банка была добавлена ​​дополнительная буква «s», в результате чего было создано Общество сберегательного фонда Филадельфии. Когда сделка вступила в силу в 1990 году, Меритор отключил PSFS на здании PSFS, заявив, что использовать знак неуместно. Отключение вывески вызвало протест со стороны общественности, историков и любителей архитектуры, и Meritor и Mellon Bank согласились снова зажечь вывеску.

Несмотря на усилия, условия для Meritor и других банков в Соединенных Штатах продолжали ухудшаться. Не помогал и плохой рынок коммерческой недвижимости, оставивший Meritor с пустыми офисными зданиями в Филадельфии и незавершенными торговыми центрами в пригороде, оцененными в доли от их первоначальной стоимости. В феврале 1991 года регулирующие органы потребовали более высоких стандартов капитала, которым компания Meritor не соответствовала. Несколькими месяцами позже, в августе, Meritor завершила неприятный спор с держателями облигаций, отказавшись от 37 процентов своих обыкновенных акций плюс наличные деньги для погашения долга на 115 миллионов долларов США.

К октябрю 1992 года банковские аналитики включили Meritor в число организаций, которые, скорее всего, будут арестованы к концу года. В следующем месяце обеспокоенные вкладчики сняли более 100 миллионов долларов США из отделений PSFS, а 4 декабря Meritor продала свою ссудно-сберегательную дочернюю компанию во Флориде, что стало последней банковской операцией компании за пределами штата. 11 декабря 1992 года регулирующие органы передали Meritor в распоряжение FDIC, который продал оставшиеся 27 филиалов Meritor за 181 миллион долларов США банку Mellon Bank.

Последствия

Меллон PSFS

После покупки банковских отделений PSFS и названия PSFS у Meritor, Mellon начал управлять своими банковскими отделениями как Mellon PSFS. Приобретя оставшиеся филиалы PSFS у Meritor в 1992 году, Mellon продолжал расширяться в 1990-х годах, включая строительство филиалов Mellon PSFS и Acme Markets , первый из которых открылся в 1994 году. В 2001 году у Mellon PSFS было 350 филиалов и 650 000 клиентов в Пенсильвания, Южный Нью-Джерси и Делавэр . Материнская компания Mellon PSFS, Mellon Financial, была заинтересована в отказе от своих розничных банковских активов и сосредоточении на инвестициях с высоким доходом. 17 июля Mellon Financial объявила, что продает свой розничный банковский бизнес, включая Mellon PSFS, Citizens Financial Group за 2 миллиарда долларов США. В конце ноября 2001 года все филиалы Mellon PSFS стали филиалами только что созданного банка Citizens Bank of Pennsylvania.

Иск

Деньги, уплаченные Mellon Bank, пошли в FDIC, в результате чего акционеры Meritor остались ни с чем. В 1993 году Слэттери, который презирает вмешательство государства в бизнес, подал в суд на FDIC, заявив, что регулирующие органы нарушили свое обещание 1982 года разрешить слияние компании с Western Savings Fund Society. Судебный процесс сохранил акции ныне несуществующей компании, поскольку спекулянты покупали акции всего за 5 центов в надежде на выплату со стороны правительства для урегулирования дела. Считается, что большая часть из 55 миллионов находящихся в обращении акций Meritor принадлежит спекулянтам или вкладчикам PSFS, которые купили акции, когда компания впервые стала публичной.

В течение следующего десятилетия новостей о развитии дела было мало, основным источником информации был веб-сайт meritorpsfs.com. 16 августа 2002 г. судья постановил, что FDIC ошиблась, арестовав Meritor, и что акционеры имеют право на возмещение убытков. 10 февраля 2006 г. инвесторам Meritor было предоставлено 371,7 млн ​​долларов США на общую сумму 6,75 долларов США на акцию.

В деле Слэттери (Meritor Savings) против США после проигрыша перед коллегией из трех судей Федерального округа правительство подало прошение о повторном слушании дела в полном объеме . Суд согласился проверить, имел ли суд первой инстанции соответствующую юрисдикцию для рассмотрения спора о нарушении контракта. Правительство также утверждает, что FDIC - это инструментальная организация нераспределенных фондов (NAFI), учреждение, созданное исполнительной властью, которое не получает и не будет получать никакого финансирования от правительства. FDIC получает финансирование путем взимания комиссии с банков-членов. Если общий суд соглашается и находит, что ассигнованные средства не могут быть использованы для вынесения судебных решений против NAFI, то любое решение по делу Meritor Savings будет вынесено банками, регулируемыми FDIC, а не казначейскими долларами. Другими словами, FDIC может быть признан виновным в нарушении, но он будет иметь право взыскать судебное решение со стороны банков-членов. Чтобы признать FDIC NAFI, правительство утверждает, что Конгресс не обязан выполнять свои обещания по обеспечению депозитов с полной верой и кредитом Соединенных Штатов.

использованная литература

Примечания

дальнейшее чтение

• Джордж Альтер; Клаудия Голдин ; Элис Ротелла (1994). «Сбережения простых американцев: Общество сберегательного фонда Филадельфии в середине девятнадцатого века» . Журнал экономической истории . 54 .

внешние ссылки

• Ассоциация акционеров MeritorPSFS, Inc.