Скальпинг (торговля) - Scalping (trading)

Скальпинг , когда он используется применительно к торговле ценными бумагами , товарами и иностранной валютой , может относиться либо к

1. законный метод арбитража небольших ценовых разрывов, созданных спредом спроса и предложения , или
2. мошенническая форма манипулирования рынком .

Арбитраж

Скальпинг в арбитражном смысле - это вид торговли, при котором трейдеры пытаются открывать и закрывать позиции в очень короткие периоды времени на таких рынках, как иностранная валюта и ценные бумаги, с целью получения небольшой прибыли от сделок.

Как работает скальпинг

Скальпинг - это самый короткий период времени в трейдинге, и он основан на небольших изменениях цен на валюту. Скальперы пытаются действовать как традиционные маркет-мейкеры или специалисты. Сделать спред означает покупать по цене Bid и продавать по цене Ask, чтобы получить разницу между ценой спроса и предложения. Эта процедура позволяет получать прибыль, даже когда цена покупки и продажи не меняется, пока есть трейдеры, желающие брать рыночные цены. Обычно это включает в себя быстрое открытие и ликвидацию позиции, обычно в течение нескольких минут или даже секунд.

Роль скальпера на самом деле - это роль маркет-мейкеров или специалистов, которые должны поддерживать ликвидность и поток заказов продукта на рынке.

Прибыль по каждой транзакции основана только на нескольких бипах (базисных пунктах), поэтому скальпинг обычно проводится при больших объемах капитала и высоком кредитном плече или при наличии валютных пар, где спред между ценой предложения и предложением является узким.

Принципы

• Спреды - это бонусы, а также расходы  - фондовые рынки работают по системе спроса и предложения . Числовая разница между ценами покупки и продажи называется спредом между ними. Спросить цены немедленное исполнение (рыночная) цена для быстрых покупателей (спросить берущие); цены предложения для быстрых продавцов (участников торгов). Если сделка выполняется по рыночным ценам, немедленное закрытие этой сделки без постановки в очередь не вернет продавцу уплаченную сумму из-за разницы между спросом и предложением. Спред можно рассматривать как торговые бонусы или затраты в зависимости от разных сторон и разных стратегий. С одной стороны, трейдеры, которые не хотят ставить свой ордер в очередь, вместо этого платят рыночную цену, платят спреды (издержки). С другой стороны, трейдеры, которые хотят стоять в очереди и ждать исполнения, получают спреды (бонусы). Некоторые стратегии дневной торговли пытаются зафиксировать спред как дополнительную или даже единственную прибыль для успешных сделок.
• Меньшая подверженность, меньшие риски  - Скальперы открываются только в относительно короткий период, так как они не удерживают позиции на ночь. По мере того, как период удержания уменьшается, вероятность столкнуться с крайне неблагоприятными движениями, вызывающими огромные убытки, уменьшается.
• Меньшие ходы, их легче получить  - изменение цены происходит из-за дисбаланса покупательной и продаваемой силы. Большую часть времени в течение дня цены остаются стабильными, колеблясь в небольшом диапазоне. Это означает, что ни покупка, ни продажа власти не контролируют ситуацию. Только несколько раз цена движется в одном направлении, то есть либо покупательная сила, либо сила продажи контролируют ситуацию. Для больших изменений цен требуются большие дисбалансы. Это то, что ищут скальперы - фиксирование более мелких ходов, которые происходят большую часть времени, в отличие от более крупных.
• Большой объем, добавление прибыли  - поскольку прибыль, полученная на акцию или контракт, очень мала из-за целевого спреда, им необходимо торговать большими, чтобы суммировать прибыль. Скальпинг не подходит для трейдеров с крупным капиталом, которые стремятся перемещать большие объемы одновременно, но для трейдеров с небольшим капиталом, которые стремятся чаще перемещать меньшие объемы.

Разные партии и спреды

Всякий раз, когда происходит спред, одна (или несколько) сторон должны его оплатить (оплатить стоимость, чтобы получить некоторую ценность при быстром завершении транзакции), и какая-то сторона (или стороны) получит эти деньги в качестве прибыли.

Кто оплачивает спреды (затраты)

Следующие трейдеры платят спреды:

• Моментальные трейдеры на технических индикаторах  - эти трейдеры ищут быстрые движения, на которые указывают котировки , цены и объемы, графики. Когда происходит настоящий прорыв, цена становится волатильной. В любую секунду может произойти внезапный подъем или падение. Им нужно быстро войти, прежде чем цена выйдет за пределы базы.
• Моментальные трейдеры на новостях  - когда появляются новости, цена становится очень волатильной, поскольку многие люди, наблюдающие за новостями, будут реагировать более или менее в одно и то же время. Трейдеру необходимо немедленно оценить рыночные цены, поскольку возможность может исчезнуть примерно через секунду.
• Сокращение убытков по рыночным ценам  - спред становится расходом, если цена движется против ожидаемого направления и трейдер желает немедленно сократить убытки по рыночной цене.

Кто получает спреды (бонусы)

Следующие трейдеры получают спреды:

• Индивидуальные скальперы  - они торгуют на спреды и могут получить выгоду от более крупных спредов.
• Маркетмейкеры и специалисты - люди, которые обеспечивают ликвидность, размещают свои заказы в своих рыночных книгах. В течение одного дня маркет-мейкер может выполнить заказы на сотни тысяч или миллионы акций.
• Брокеры по спот- обмену иностранной валюты (обмен иностранной валюты)  - они не взимают никаких комиссий, потому что они получают прибыль от котировок спреда спроса / предложения . 10 июля 2006 года обменный курс между евро и долларом США составляет 1,2733 в 15:45. Цена покупки / продажи для внутренних (межбанковских дилеров) составляет 1,2732-5 / 1,2733-5. Однако валютные брокеры или посредники не будут предлагать своим клиентам такие же конкурентоспособные цены. Вместо этого они предоставляют свою собственную версию котировок спроса и предложения, скажем, 1,2731 / 1,2734, из которых их комиссии уже «спрятаны» в нем. Более конкурентоспособные брокеры не взимают более 2 пипсов спреда на валюту, где на межбанковском рынке спред в 1 пипс, а некоторые предлагают лучшие предложения, указывая цены в дробных пипсах.

Факторы, влияющие на скальпинг

• Ликвидность  - ликвидность рынка влияет на эффективность скальпинга. Каждый продукт на рынке получает разное распространение из-за разницы в популярности. Чем более ликвидны рынки и продукты, тем более узкие спреды. Некоторым скальперам нравится торговать на более ликвидном рынке, поскольку они могут легко открывать и закрывать крупные позиции без неблагоприятного воздействия на рынок . Другие скальперы любят торговать на менее ликвидных рынках, которые обычно имеют значительно больший спред между покупателями и покупателями. В то время как скальпер на высоколиквидном рынке (например, рынок, поддерживающий спред в один пенни) может взять 10000 акций, чтобы получить прибыль в 3 цента (300 долларов США), скальпер на неликвидном рынке (например, рынок с 25 центовый спред) может иметь 500 акций с прибылью 60 центов (300 долларов США). Хотя теоретически на ликвидном рынке существует больший потенциал прибыли, это также «игра в покер» с гораздо большим количеством профессиональных игроков, что может затруднить прогнозирование будущих ценовых действий.
• Волатильность  - в отличие от импульсных трейдеров, скальперы любят стабильные или тихие продукты. Представьте, что если его цена не движется весь день, скальперы могут получать прибыль весь день, просто размещая свои заказы на одном и том же биде и аске, совершая сотни или тысячи сделок. Им не нужно беспокоиться о резких изменениях цен.
• Временные рамки  - скальперы работают на очень коротких временных рамках , стремясь получить прибыль от рыночных волн, которые иногда слишком малы, чтобы их можно было увидеть даже на одноминутном графике. Это максимизирует количество движений в течение дня, которые скальпер может использовать для получения прибыли.
• Управление рисками  - вместо того, чтобы искать одну большую сделку, как это делает трейдер по тренду , скальпер ищет сотни небольших прибылей в течение дня. В этом процессе скальпер также может понести сотни небольших убытков за тот же период времени. По этой причине скальпер должен иметь очень строгое управление рисками, которое никогда не допускает чрезмерного накопления убытков.

Мошенническое использование консультантом

Скальпинг в этом смысле - это практика покупки ценной бумаги для своего собственного счета незадолго до рекомендации этой ценной бумаги для долгосрочных инвестиций, а затем немедленная продажа ценной бумаги с прибылью при повышении рыночной цены в соответствии с рекомендацией. Верховный суд Соединенных Штатов постановил , что скальпы с помощью инвестиционного консультанта работает как мошенничество или обман при любом клиенте или потенциального клиенте и является нарушением закона инвестиционных консультантов 1940 года . Запрет на скальпинг был применен в отношении лиц, не зарегистрированных инвестиционных консультантов, и это было исключено , что скальпинг также является нарушением Правило 10b-5 в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года , если спекулянт имеет отношения доверия с лица, которым дается рекомендация. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что стремится искоренить схемы скальпинга.

Скальпинг аналогичен забегу вперед , подобной ненадлежащей практике брокеров-дилеров. Он также похож, но отличается от откачки и сброса , который не предполагает доверительных отношений между мошенником и его жертвами.

использованная литература

внешние ссылки

• Введение в типы торговли: скальперы в Investopedia