Реструктуризация - Restructuring
Несостоятельность |
---|
Процессы несостоятельности |
Должностные лица |
Истцы |
Реструктуризация |
Режимы избегания |
Правонарушения |
Безопасность |
Международный |
По стране |
Другой |
Реструктуризация - это термин корпоративного управления для акта реорганизации юридических, имущественных, операционных или других структур компании с целью сделать ее более прибыльной или более организованной для ее текущих потребностей. Другие причины реструктуризации включают изменение формы собственности или структуры собственности, разделение или реакцию на кризис или серьезные изменения в бизнесе, такие как банкротство , репозиционирование или выкуп . Реструктуризацию также можно описать как корпоративную реструктуризацию, реструктуризацию долга и финансовую реструктуризацию.
Руководители, участвующие в реструктуризации, часто нанимают финансовых и юридических консультантов для помощи в деталях сделки и проведении переговоров. Это также может быть сделано новым генеральным директором, нанятым специально для принятия сложных и спорных решений, необходимых для сохранения или изменения положения компании. Обычно это включает финансирование долга, продажу части компании инвесторам, а также реорганизацию или сокращение операций.
В основе реструктуризации лежит игра с нулевой суммой . Стратегическая реструктуризация сокращает финансовые потери, одновременно снижая напряженность между держателями долга и акционеров, что способствует быстрому разрешению проблемной ситуации.
Реструктуризация корпоративного долга - это реорганизация непогашенных обязательств компаний. Обычно это механизм, используемый компаниями, которые сталкиваются с трудностями при выплате своих долгов. В процессе реструктуризации кредитные обязательства распределяются на более длительный срок с небольшими платежами. Это позволяет компании выполнять долговые обязательства. Кроме того, в рамках процесса некоторые кредиторы могут согласиться обменять долг на некоторую часть капитала. Он основан на том принципе, что своевременная и прозрачная реструктуризация, доступная компаниям, имеет большое значение для обеспечения их жизнеспособности, которой иногда угрожают внутренние и внешние факторы. Этот процесс пытается разрешить трудности, с которыми сталкивается корпоративный сектор, и позволяет им снова стать жизнеспособными.
Шаги:
- Убедитесь, что у компании достаточно ликвидности для работы во время проведения полной реструктуризации.
- Создавайте точные прогнозы оборотного капитала
- Обеспечьте открытые и четкие линии связи с кредиторами, которые в основном контролируют способность компании привлекать финансирование.
- Обновите подробный бизнес-план и рекомендации
Оценка при реструктуризации
При корпоративной реструктуризации оценки используются как инструменты переговоров и больше, чем сторонние проверки, предназначенные для избежания судебных разбирательств. Это различие между переговорами и процессом - это разница между финансовой реструктуризацией и корпоративными финансами .
С точки зрения требований трансфертного ценообразования , реструктуризация может повлечь за собой необходимость уплаты так называемой платы за выход ( плата за выход).
Реструктуризация в Европе
«Лондонский подход»
Исторически европейские банки занимались кредитованием неинвестиционного уровня и структурой капитала, которые были довольно простыми. В Великобритании реструктуризация, получившая прозвище «лондонский подход», была направлена на предотвращение списания долга, а не на обеспечение проблемных компаний балансовым отчетом соответствующего размера. Этот подход стал непрактичным в 1990-х годах, когда частный капитал увеличил спрос на структуры капитала с высокой долей заемных средств, которые создали рынок высокодоходных и мезонинных долгов . Увеличение объема проблемной задолженности, привлеченной хедж-фондами и производными кредитными инструментами, привело к углублению рынка - тенденции, находящиеся вне контроля как регулирующего органа, так и ведущих коммерческих банков.
Характеристики
- Управление денежными средствами и генерирование денежных средств во время кризиса
- Консультационные услуги по кредитованию обесценения (ILAS)
- Сохранение корпоративного управления в виде выплат "бонусов за пребывание" или грантов на акционерный капитал.
- Продажа недоиспользуемых активов , таких как патенты или бренды
- Аутсорсинг таких операций, как расчет заработной платы и техническая поддержка, более эффективной третьей стороне
- Перемещение таких операций, как производство, в места с более низкими затратами.
- Реорганизация таких функций, как продажи, маркетинг и распространение
- Пересмотр трудовых договоров для сокращения накладных расходов
- Рефинансирование корпоративного долга для снижения процентных выплат
- Крупная пиар- кампания по репозиционированию компании среди потребителей.
- Конфискация всей или части доли собственности владельцами акций до реструктуризации (если остаток представляет только часть первоначальной фирмы, это называется заглушкой )
- Повышение эффективности и производительности за счет новых инвестиций, НИОКР и бизнес-инжиниринга .
Полученные результаты
Компания, которая была эффективно реструктурирована, теоретически будет более компактной, более эффективной, лучше организованной и лучше ориентированной на свой основной бизнес с пересмотренным стратегическим и финансовым планом. Если реструктуризация компании была приобретением с использованием заемных средств, материнская компания, скорее всего, перепродает ее с прибылью, если реструктуризация окажется успешной.
Смотрите также
- Банкротство
- Бензопила Al
- Компромиссное соглашение
- Кредитор
- Долг
- Demerger
- Уменьшение
- Несостоятельность
- Отвянь
- Президентская рабочая группа по автомобильной промышленности
- Растягивать
- Заглушка (сток)
- Добровольное резервирование
Рекомендации
внешняя ссылка
- Infoworld - «HP сократит 14 500 рабочих мест в ходе масштабной реструктуризации»
- CBC News - «Stelco представляет план реструктуризации»
- Веб-сайт проекта TRACE, крупномасштабного европейского профсоюзного проекта, который создал массу ресурсов, учебных материалов и т. Д. О реструктуризации.
- Веб-сайт проекта MIRE (Мониторинг инновационной реструктуризации в Европе), включая тематический анализ и 30 тематических исследований
- Консультанты по корпоративной реструктуризации Индия
- Набор инструментов европейской реструктуризации на веб-сайте Anticipedia Европейской комиссии
- Здоровье в процессе реструктуризации: инновационные подходы и политические рекомендации (HIRES)
- European Restructuring Monitor (Eurofound) - отслеживает крупномасштабные события реструктуризации в Европе и охватывает 28 стран-членов ЕС, а также Норвегию.