Относительная стоимость (экономика) - Relative value (economics)

В области финансов , относительная величина является привлекательность измеряется с точки зрения риска , ликвидности и доходности одного финансового инструмента по отношению к другой, или для данного инструмента, одного погашения по отношению к другой. Понятие возникает в сфере экономики , бизнеса и инвестиций .

В хедж-фондах

Использование относительной стоимости - это метод определения стоимости актива, который учитывает стоимость аналогичных активов. Напротив, абсолютная стоимость учитывает только внутреннюю стоимость актива и не сравнивает ее с другими активами. Расчеты, которые используются для измерения относительной стоимости акций, включают соотношение предприятия и соотношение цены и прибыли.

Цены

Стоимость или цена

Цены на ценные вещи подвержены сомнительным колебаниям. Например, несмотря на то, что жилье обеспечивает одинаковую полезность для человека с течением времени, а жилищный фонд относительно постоянен или стабилен, относительная цена жилья колеблется. Тем более это относится к акциям , нефти и золоту . Эта волатильность цен, похоже, происходит циклически и вызвана множеством факторов.

График справа - это попытка наложить цены на жилье , акции, нефть и золото путем нормализации ценовых потоков. Нормализация достигается применением формулы дисконтирования, которая преобразует цену в цену, которая была бы на определенную дату при определенной ставке дисконтирования. Обычно это используется для нейтрализации эффектов инфляции, и в этом случае используется уровень инфляции.

В этом случае ставка рассчитывается следующим образом: для полученной кривой дисконтированных цен был рассчитан тренд с использованием метода «наименьших квадратов». Затем ставка дисконтирования была получена путем поиска цели тренда 1, то есть флэта. Для жилищного строительства этот показатель нормализации составил 6,06% с учетом данных с 1940 по 2010 год по сравнению с 1990 годом. Используя это значение в качестве базового уровня, были рассчитаны нормализованные кривые цен для других товаров. Нефть и золото имели одинаковые темпы нормализации, но акции имели тенденцию преодолевать эту тенденцию, в то время как арендная плата имела тенденцию снижаться на фоне этой тенденции в течение наблюдаемого периода. Золото было наиболее волатильным наряду с нефтью на втором месте. Акции были очень волатильными. Жилье и арендная плата были наименее изменчивыми из изученных товаров.

Смотрите также

• Шкала относительной стоимости на основе ресурсов
• Оценка (финансы) # Обзор оценки

Ссылки