Публичное размещение - Public offering

Публичное размещение является размещением ценных бумаг одного предприятия или аналогичной корпорации для общественности. Как правило, ценные бумаги должны быть включены в листинг фондовой биржи . В большинстве юрисдикций публичное размещение требует, чтобы компания-эмитент опубликовала проспект с подробным описанием условий и прав, связанных с предлагаемой ценностью, а также информацию о самой компании и ее финансах. Любое публичное предложение сопровождается множеством других нормативных требований, которые варьируются в зависимости от юрисдикции.

Услуги андеррайтера часто используются для проведения публичного предложения.

Предложение акций

Первичное публичное предложение (IPO) - это один из видов публичного предложения. Не все публичные предложения являются IPO. IPO происходит только тогда, когда компания впервые предлагает свои акции (не другие ценные бумаги) для публичного владения и торговли, что делает ее публичной компанией .

Однако публичное размещение акций также осуществляется компаниями, уже зарегистрированными на бирже. Компания выпускает дополнительные ценные бумаги для общественности, в дополнение к тем, которые сейчас торгуются. Например, листинговая компания с 8 миллионами акций в обращении может предложить общественности еще 2 миллиона акций. Это публичное предложение, а не IPO. После завершения сделки у компании будет 10 миллионов акций в обращении. Непервичное публичное размещение акций также называется спланированным предложением акций .

Полки проспект часто используется компаниями , именно в такой ситуации. Вместо того, чтобы составлять один проспект перед каждым публичным предложением, компания может подать единый проспект с подробным описанием условий многих различных ценных бумаг, которые она может предложить в ближайшие несколько лет. Незадолго до фактического размещения (при его проведении) компания информирует общественность о существенных изменениях в своих финансах и перспективах с момента публикации проспекта эмиссии.

Другие типы безопасности

Другие виды ценных бумаг, помимо акций, могут размещаться публично. Облигации , варранты , векселя и многие другие виды долговых и долевых инструментов предлагаются, выпускаются и продаются на публичных рынках капитала. Частная компания , без акций , котирующихся публично, по- прежнему могут выпускать другие ценные бумаги для публики и их на бирже. Публичная компания может также предлагать и размещать другие ценные бумаги наряду со своими акциями.

Первичное и вторичное размещение

Большинство публичных размещений происходит на первичном рынке , то есть компания-эмитент сама предлагает ценные бумаги публике. Затем предлагаемые ценные бумаги выпускаются (распределяются, распределяются) между новыми владельцами. Если это предложение акций, это означает, что непогашенный капитал компании растет. Если это предложение других ценных бумаг, это влечет за собой создание или расширение серии (облигаций, варрантов и т. Д.). Однако реже публичные размещения проходят на вторичном рынке . Это называется предложением на вторичном рынке : существующие держатели ценных бумаг предлагают продать свою долю другим, новым владельцам, через фондовую биржу. Оферент отличается от эмитента (компании). Размещение на вторичном рынке по-прежнему является публичным предложением с теми же требованиями, включая проспект эмиссии.

Смотрите также

Рекомендации