Система управления заказами - Order management system

Система управления заказами или OMS - это компьютерная программная система, используемая в ряде отраслей для ввода и обработки заказов.

Электронная торговля и каталогизаторы

Заказы могут быть получены от предприятий, потребителей или от того и другого, в зависимости от продуктов. Предложения и цены могут быть сделаны через каталоги, веб-сайты или рекламу [широковещательной сети].

Интегрированная система управления заказами может включать в себя следующие модули:

  • Информация о продукте (описания, атрибуты, местоположения, количества)
  • Запасы, доступные для обещания (ATP) и источники
  • Продавцы, закупка и получение
  • Маркетинг (каталоги, акции, цены)
  • Клиенты и перспективы
  • Ввод заказов и обслуживание клиентов (включая возврат и возмещение)
  • Финансовый процессинг (кредитные карты, биллинг, оплата по счету)
  • Обработка заказа (подбор, печать, комплектация, упаковка, отгрузка)

Есть несколько бизнес-доменов, которые используют OMS для разных целей, но основные причины остаются теми же:

  1. Телеком - для отслеживания клиентов, счетов, проверки кредита, доставки продуктов, выставления счетов и т. Д.
  2. Розничная торговля - крупные розничные компании используют OMS для отслеживания заказов клиентов, поддержания уровня запасов, упаковки и доставки, а также для синхронизации заказов по различным каналам, например, если клиент делает онлайн-заказ и забирает его в магазинах.
  3. Фармацевтика и здравоохранение
  4. Автомобильная промышленность - для отслеживания поставок запчастей через производителей оригинального оборудования.
  5. Финансовые услуги

Для управления заказами требуется несколько этапов последовательного процесса, таких как захват, проверка, проверка на мошенничество, авторизация платежей, поиск поставщиков, управление отложенными заказами, подбор, упаковка, отправка и связанное с ними общение с клиентами. Системы управления заказами обычно имеют возможности рабочего процесса для управления этим процессом.

Финансовые ценные бумаги

Еще одно применение систем управления заказами - это программная платформа, которая упрощает и управляет исполнением заказов по ценным бумагам , как правило, через протокол FIX . Системы управления ордерами, иногда известные на финансовых рынках как системы управления торговыми ордерами, используются как на стороне покупателя, так и на стороне продавца , хотя функциональные возможности, предоставляемые OMS на стороне покупателя и на стороне продавца, немного отличаются. Обычно только участники биржи могут напрямую подключаться к бирже, что означает, что OMS на стороне продавца обычно имеет возможность подключения к бирже, тогда как OMS на стороне покупателя связана с подключением к фирмам на стороне продавца.

На стороне покупателя и на стороне продавца

OMS позволяет фирмам вводить заказы в систему для маршрутизации в заранее установленные пункты назначения. Они также позволяют фирмам изменять, отменять и обновлять заказы. Когда ордер исполняется на стороне продажи, OMS на стороне продавца должна затем обновить свое состояние и отправить отчет об исполнении фирме, отправившей ордер. OMS также должна позволять фирмам получать доступ к информации о заказах, введенных в систему, включая подробную информацию обо всех открытых заказах и о ранее выполненных заказах. OMS на стороне продавца может предлагать прямой доступ к рынку и поддержку алгоритмической торговли . Развитие функциональности с несколькими активами - насущная проблема для фирм, разрабатывающих программное обеспечение OMS.

Система управления заказами поддерживает управление портфелем , переводя предполагаемые действия по распределению активов в рыночные заказы для покупающей стороны. Обычно это делится на четыре категории:

  • Ребалансировка - периодическое перераспределение активов фонда / рыночных рисков для корректировки колебаний рыночной стоимости и денежных потоков.
  • Отслеживание - периодическая корректировка для выравнивания индексного фонда или SMA с его целью
  • Дискреционный - Специальное перераспределение, инициированное менеджерами портфеля и аналитиками
  • Тактическое распределение активов - перераспределение сделано для устранения временной неэффективности TAA

Как работает OMS

Изменения в позиционном распределении часто влияют на несколько учетных записей, создавая сотни или тысячи небольших заказов, которые обычно группируются в совокупные рыночные ордера и перекрестные ордера, чтобы избежать законного страха перед запуском . Когда перераспределение связано с противоречивыми операциями, иногда может быть выполнено пересечение сделок. Перекрестные приказы включают перемещение акций и денежных средств между внутренними счетами, а затем потенциально публикацию итоговой «сделки» на листинговой бирже. С другой стороны, совокупные заказы торгуются вместе. Детали того, какие счета участвуют в рыночном ордере, иногда разглашаются во время сделки ( внебиржевая торговля ) или после исполнения (FIX и / или в процессе расчета).

В некоторых обстоятельствах, таких как акции в США, средняя цена совокупного рыночного ордера может применяться ко всем акциям, размещенным на отдельных счетах, которые участвовали в совокупном рыночном ордере. В других обстоятельствах, таких как фьючерсы или бразильские рынки, каждой учетной записи должны быть назначены определенные цены, по которым исполняется рыночный ордер. Определение цены, по которой счет, полученный от совокупного рыночного ордера, регулируется и тщательно исследуется пост-торговым процессом распределения торговли.

Дополнительным препятствием для процесса распределения торговли является то, что совокупный рыночный заказ может быть не полностью удовлетворен. Если, например, для контроля проскальзывания используется лимитный ордер, то для полного изменения дискреционного распределения активов могут потребоваться недели. Это добавляет проблему справедливости участия в торговое распределение в дополнение к справедливости цен. Эти два аспекта являются сложными, поскольку рынок может двигаться против вашей позиции под давлением вашего большого отложенного совокупного рыночного ордера (даже если он реализован как программная сделка с темным пулом ).

Некоторые системы управления заказами идут еще дальше в процессе распределения торговли, предоставляя назначение налоговых лотов. Поскольку инвестиционные менеджеры оцениваются по нереализованной прибыли и убытку, но инвестор должен платить прирост капитала на основе реализованной прибыли и убытка; Для инвестора часто бывает выгодно тщательно выбирать конкретную акцию / контракт, используемую при закрытии сделки. Например, продажа старых акций, а не вновь приобретенных, может снизить эффективную ставку налога. Эту информацию не нужно уточнять до тех пор, пока не будет выплачена прибыль от прироста капитала или пока не будут поданы налоги, назначение налоговых лотов OMS обычно считается предварительным. Назначения налоговых лотов, переделанные или зарегистрированные в Системе бухгалтерского учета, считаются окончательными.

Согласие

OMS - это богатый данными источник информации, который может обмениваться данными с системами фронт-офиса и бэк-офиса (или модулями в случае программного обеспечения на одной платформе). Цены, количество акций, объемы, дата, время, финансовый инструмент, класс акций, обмен - все это ключевые значения данных, которые позволяют управляющему активами / инвестициями поддерживать точное и достоверное позиционное представление своего портфеля, обеспечивая соблюдение всех инвестиционных принципов и любых потенциальные нарушения предотвращаются или устраняются своевременно. Руководящие принципы между инвестором и инвестиционным менеджером изложены в Заявлении об инвестиционной политике, IPS , и могут пониматься как ограничения на распределение активов портфеля, чтобы гарантировать, что менеджер не отклонится от заявленной инвестиционной стратегии с течением времени при попытке TAA. Например, согласованное руководство может включать определенную часть портфеля, которая должна состоять из денежных средств и их эквивалентов для поддержания уровня ликвидности.

Составление отчетов

Результатом успешного взаимодействия СУО с системами управляющего активами является простота составления точных и своевременных отчетов. Все данные можно легко интерпретировать для создания ценной информации о производительности и составе портфеля, а также об инвестиционной деятельности, комиссиях и денежных потоках на детальном уровне. Поскольку инвесторы требуют все более подробной и частой отчетности, управляющий активами может извлечь выгоду из правильной настройки OMS для предоставления информации, сосредоточив внимание на основной деятельности. Ужесточение финансового регулирования также заставляет менеджеров выделять больше ресурсов, чтобы, во-первых, убедиться, что они могут получать правильные данные о своих сделках, а затем они соответствуют новым показателям. Например, если заранее определенный процент портфеля может содержать определенный класс активов или подверженность риску для данного класса активов или рынка, менеджер по инвестициям должен иметь возможность сообщить, что это было удовлетворено в течение отчетного периода.

Типы

Системы управления заказами могут быть автономными системами, такими как Multiorders, или модулями ERP- системы, такими как Megaventory, Ordoro , Fishbowl или Cloud Commerce Pro. Еще одно различие заключается в том, является ли система локальным или облачным программным обеспечением. Их основное отличие состоит в том, что локальные ERP-решения устанавливаются локально на собственные компьютеры и серверы компании и управляются их собственным ИТ-персоналом, в то время как облачное программное обеспечение размещается на серверах поставщика и доступно через веб-браузер.

Системы управления заказами по финансовым ценным бумагам также могут использоваться как отдельная система или модули системы PMS для одновременной обработки торговых приказов по нескольким фондам, ИТ-инфраструктура снижает операционный риск.

Смотрите также

использованная литература