Бухгалтерский учет по текущим рыночным ценам - Mark-to-market accounting

Марк на рынок ( MTM или M2M ) или учет по справедливой стоимости относится к учету для « справедливой стоимости » актива или обязательства на основании текущей рыночной цены , или цены на аналогичные активы и обязательства, или на основе другой объективной оценки «справедливая» стоимость. Учет по справедливой стоимости является частью Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) в Соединенных Штатах с начала 1990-х годов и в настоящее время считается «золотым стандартом» в некоторых кругах. Неспособность использовать его рассматривается как причина банкротства округа Ориндж , хотя его использование считается одной из причин скандала с Enron и возможного банкротства компании, а также закрытия бухгалтерской фирмы Arthur Andersen. .

Учет по текущим рыночным ценам может изменять значения в балансе по мере изменения рыночных условий. В отличие от этого, учет по исторической стоимости , основанный на прошлых транзакциях, проще, стабильнее и легче выполнять, но он не отражает текущую рыночную стоимость. Вместо этого он суммирует прошлые транзакции. Бухгалтерский учет по текущим рыночным ценам может стать нестабильным, если рыночные цены сильно колеблются или изменяются непредсказуемо. Покупатели и продавцы могут заявить о ряде конкретных случаев, когда это имеет место, включая неспособность точно и коллективно оценить будущие доходы и расходы, часто из-за недостоверной информации или излишне оптимистичных или чрезмерно пессимистичных ожиданий денежных потоков и доходов. .

История и развитие

В 1800-х годах в США маркировка на рынке была обычной практикой бухгалтеров . Его обвиняли в частых рецессиях вплоть до Великой депрессии и в крахе банков. Комиссия по ценным бумагам и биржам сказала президенту Франклину Рузвельту, что он должен избавиться от этого, что он и сделал в 1938 году. Но в 1980-х годах эта практика распространилась на крупные банки и корпорации, и, начиная с 1990-х годов, начал давать результаты бухгалтерский учет по текущим рыночным ценам. в скандалах.

Чтобы понять первоначальную практику, представьте, что фьючерсный трейдер, открывая счет (или «позицию»), вкладывает деньги, называемые « маржей », на бирже. Это предназначено для защиты биржи от потерь. В конце каждого торгового дня контракт оценивается по его текущей рыночной стоимости. Если трейдер находится на стороне выигрыша по сделке, его контракт в этот день вырос в цене, и биржа перечисляет эту прибыль на его счет. Напротив, если рыночная цена его контракта снизилась, биржа взимает плату с его счета, на котором хранится внесенная маржа. Если баланс этого счета становится меньше депозита, необходимого для поддержания счета, трейдер должен немедленно внести дополнительную маржу на счет, чтобы поддерживать счет («требование маржи »). ( Чикагская товарная биржа , делая еще больше, отмечает позиции на рынке дважды в день, в 10:00 и 14:00.)

Внебиржевые деривативы , напротив, представляют собой финансовые контракты по формуле между покупателями и продавцами и не торгуются на биржах, поэтому их рыночные цены не устанавливаются какой-либо активной регулируемой рыночной торговлей. Следовательно, рыночная стоимость не может быть определена объективно или легко доступна (покупатели деривативных контрактов обычно снабжены компьютерными программами, которые вычисляют рыночную стоимость на основе данных, вводимых с активных рынков и предоставленных формул). На раннем этапе развития внебиржевые производные инструменты, такие как процентные свопы, нечасто продавались на рынке. Сделки контролировались ежеквартально или ежегодно, когда признавались прибыли или убытки или производился обмен платежами.

По мере того как практика рыночной маркировки все больше использовалась корпорациями и банками, некоторые из них, похоже, обнаружили, что это был заманчивый способ совершения бухгалтерского мошенничества , особенно когда рыночная цена не могла быть определена объективно (поскольку не было реального дня -сегодняшний рынок доступен или стоимость активов была получена из других торгуемых товаров, таких как фьючерсы на сырую нефть), поэтому активы были « помечены для моделирования » гипотетическим или синтетическим способом с использованием оценочных оценок, полученных на основе финансового моделирования , а иногда и маркированных манипулятивно для получения ложных оценок. Самым печально известным использованием рыночной цены в этом случае стал скандал с Enron .

После скандала с Enron в 2002 году в США в соответствии с законом Сарбейнса-Оксли были внесены изменения в метод вывода на рынок . Этот закон повлиял на вывод на рынок, вынудив компании применять более строгие стандарты бухгалтерского учета. Более строгие стандарты включают более четкую финансовую отчетность, усиление внутреннего контроля для предотвращения и выявления мошенничества и независимость аудиторов. Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) создала Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB ) для надзора за аудитами. Закон Сарбейнса-Оксли также предусматривает более суровые наказания за мошенничество, такие как более строгие сроки тюремного заключения и штрафы за совершение мошенничества. Несмотря на то, что закон был создан для восстановления доверия инвесторов, из-за затрат на внедрение правил многие компании избегали регистрации на фондовых биржах США.

Раздел 475 Налогового кодекса содержит отметку о правилах метода рыночного учета для налогообложения. Раздел 475 предусматривает, что квалифицированные дилеры по ценным бумагам, которые выбирают рыночный режим, должны признавать прибыль или убыток, как если бы недвижимость была продана по справедливой рыночной стоимости в последний рабочий день года, и любая прибыль или убыток должны приниматься во внимание при этом. год. В разделе также предусматривается, что торговцы товарами могут выбирать рыночную оценку для любого товара (или его производных), который активно торгуется (т. Е. Для которого существует установленный финансовый рынок, обеспечивающий разумную основу для определения справедливой рыночной стоимости путем распространения цены котировки брокеров / дилеров или фактические цены по недавним сделкам).

FAS 115

Отчет о стандартах финансового учета № 115 « Учет некоторых инвестиций в долговые и долевые ценные бумаги» , широко известный как «FAS 115», - это стандарт бухгалтерского учета, выпущенный в мае 1993 года Советом по стандартам финансового учета (FASB) и вступивший в силу для юридических лиц. с финансовыми годами, начинающимися после 15 декабря 1993 г.

FAS 115 регулирует учет и отчетность по инвестициям в долевые ценные бумаги , справедливая стоимость которых легко определяется, а также по всем инвестициям в долговые ценные бумаги . Эти инвестиции должны классифицироваться по трем категориям и учитываться следующим образом:

Долговые ценные бумаги , что предприятие имеет намерение и возможность удерживать до погашения, классифицируются как « удерживаемые до погашения » ценные бумаги и учитываются по амортизированной стоимости за вычетом обесценения. ( Амортизация относится к распределению платежей на несколько периодов.)
Долговые и долевые ценные бумаги, которые покупаются и удерживаются в основном с целью их продажи в ближайшем будущем, классифицируются как « торговые » ценные бумаги и отражаются по справедливой стоимости, а нереализованные прибыли и убытки включаются в прибыль .
Долговые и долевые ценные бумаги, не классифицируемые как ценные бумаги, удерживаемые до погашения, или как торговые ценные бумаги, классифицируются как ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, и отражаются по справедливой стоимости, при этом нереализованные прибыли и убытки исключаются из прибыли и отражаются в отдельном компоненте акционеров. собственный капитал ( прочий совокупный доход ).

FAS 124

Отчет о стандартах финансового учета № 124 « Учет некоторых инвестиций, принадлежащих некоммерческим организациям» , широко известный как «FAS 124», представляет собой стандарт бухгалтерского учета, выпущенный в ноябре 1995 года FASB, который вступил в силу для компаний с началом финансового года. после 15 декабря 1995 г.

FAS 124 требует, чтобы в отношении инвестиций в долевые ценные бумаги с легко определяемой справедливой стоимостью и для всех вложений в долговые ценные бумаги некоммерческая организация отражала их по справедливой стоимости с включением прибылей и убытков в Отчет о деятельности. Сделано небольшое исключение, позволяющее разрешить ограниченный учет удерживаемых до погашения для некоммерческой организации, если сопоставимые хозяйствующие субъекты работают в той же отрасли.

FAS 157 / Тема 820 кодификации стандартов бухгалтерского учета

Отчет о стандартах финансового учета № 157 « Оценка справедливой стоимости» , широко известный как «FAS 157», - это стандарт бухгалтерского учета, выпущенный в сентябре 2006 года FASB и вступивший в силу для компаний, финансовые годы которых начинаются после 15 ноября 2007 года.

Положение 157 ФАС включает следующее:

Ясность определения справедливой стоимости;
Иерархия справедливой стоимости, используемая для классификации источника информации, используемой при оценке справедливой стоимости (т. Е. Рыночная или нерыночная);
Расширенные требования к раскрытию информации об активах и обязательствах, оцениваемых по справедливой стоимости; а также
Модификация давно существующей бухгалтерской презумпции, согласно которой цена операции с активом или обязательством, зависящая от даты оценки, равна его справедливой стоимости, зависящей от даты оценки .
Разъяснение, что изменения кредитного риска (как контрагента, так и собственного кредитного рейтинга компании) должны быть включены в оценку.

FAS 157 определяет «справедливую стоимость» как: «Цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной операции между участниками рынка на дату оценки».

FAS 157 применяется только тогда, когда другое правило бухгалтерского учета требует или разрешает оценку справедливой стоимости этого объекта. Хотя FAS 157 не вводит никаких новых требований, обязывающих использовать справедливую стоимость, приведенное определение вносит некоторые важные различия.

Во-первых, он основан на цене выхода (для актива - цене, по которой он будет продан (цена предложения)), а не цене входа (для актива - цене, по которой он будет куплен (цена предложения)). независимо от того, планирует ли предприятие удерживать актив для инвестиций или перепродать его позже.

Во-вторых, FAS 157 подчеркивает, что справедливая стоимость зависит от рынка, а не от компании. Таким образом, оптимизм, который часто характеризует покупателя активов, должен быть заменен скептицизмом, который обычно характерен для беспристрастного, не склонного к риску покупателя.

Иерархия справедливой стоимости FAS 157 лежит в основе концепции стандарта. Иерархия ранжирует качество и надежность информации, используемой для определения справедливой стоимости, причем исходные данные уровня 1 являются наиболее надежными, а исходные данные уровня 3 - наименее надежными. Информация, основанная на прямых наблюдениях за операциями (например, котировках) с одними и теми же активами и обязательствами, а не на предположениях, обеспечивает высшую надежность; тогда как исходные данные, основанные на ненаблюдаемых данных или собственных предположениях отчитывающейся организации о допущениях, которые использовали бы участники рынка, являются наименее надежными. Типичным примером последнего являются акции частной компании, стоимость которых основана на прогнозируемых денежных потоках.

Проблемы могут возникнуть, когда рыночная оценка неточно отражает истинную стоимость базового актива. Это может произойти, когда компания вынуждена рассчитывать отпускную цену этих активов или обязательств в неблагоприятные или нестабильные времена, такие как финансовый кризис. Например, если ликвидность низкая или инвесторы опасаются, текущая цена продажи активов банка может быть намного меньше, чем стоимость при нормальных условиях ликвидности. Результатом будет снижение акционерного капитала. Этот случай произошел во время финансового кризиса 2008/09 г., когда многие ценные бумаги, находящиеся на балансах банков, не могли быть оценены эффективно, поскольку рынки исчезли с них. Однако в апреле 2009 года Совет по стандартам финансового учета (FASB) проголосовал за и утвердил новые руководящие принципы, которые позволят проводить оценку на основе цены, которая будет получена на упорядоченном рынке, а не при принудительной ликвидации, начиная с первого периода. квартал 2009 г.

Хотя FAS 157 не требует использования справедливой стоимости для каких-либо новых классов активов, он применяется к активам и обязательствам, которые учитываются по справедливой стоимости в соответствии с другими применимыми правилами. Правила бухгалтерского учета, по которым активы и обязательства учитываются по справедливой стоимости, сложны. Паевые инвестиционные фонды и компании, работающие с ценными бумагами, учитывали активы и некоторые обязательства по справедливой стоимости в течение десятилетий в соответствии с положениями о ценных бумагах и другими инструкциями по бухгалтерскому учету. Для коммерческих банков и других типов компаний, оказывающих финансовые услуги, некоторые классы активов должны отражаться по справедливой стоимости, например, производные финансовые инструменты и рыночные долевые ценные бумаги. Для других типов активов, таких как дебиторская задолженность по ссудам и долговые ценные бумаги, это зависит от того, предназначены ли активы для торговли (активная покупка и продажа) или для инвестиций. Все торговые активы отражаются по справедливой стоимости. Ссуды и долговые ценные бумаги, удерживаемые для инвестиций или до погашения, отражаются по амортизированной стоимости, если только они не считаются обесцененными (в этом случае признается убыток). Однако, если они имеются в наличии для продажи или удерживаются для продажи, они должны отражаться по справедливой стоимости или по наименьшей из двух величин: первоначальной или справедливой стоимости, соответственно. (FAS 65 и FAS 114 охватывают учет ссуд, а FAS 115 - учет ценных бумаг.) Несмотря на вышесказанное, компаниям разрешается учитывать практически любой финансовый инструмент по справедливой стоимости, которую они могут выбрать вместо исторической стоимости. учет затрат (см. FAS 159 «Возможность оценки по справедливой стоимости»).

Таким образом, FAS 157 применяется в вышеупомянутых случаях, когда компания обязана или решает учитывать актив или обязательство по справедливой стоимости.

Правило требует, чтобы оценка была «рыночной», а не какой-то теоретической ценой, рассчитываемой компьютером - систему часто критикуют как «марку для притворства». (Иногда для определенных типов активов правило позволяет использовать модель.)

Иногда существует слабый рынок для активов, которые торгуются относительно нечасто - часто во время экономического кризиса. В эти периоды покупателей на такую продукцию очень мало, если они вообще есть. Это усложняет процесс маркировки. В отсутствие рыночной информации предприятию разрешается использовать свои собственные допущения, но цель остается той же: какой будет текущая стоимость продажи желающему покупателю. При разработке собственных допущений организация не может игнорировать любые доступные рыночные данные, такие как процентные ставки, ставки дефолта, скорость предоплаты и т. Д.

FAS 157 не делает различий между активами, не генерирующими денежные потоки, то есть сломанным оборудованием, которое теоретически может иметь нулевую стоимость, если никто не будет покупать их на рынке, и активами, генерирующими денежные средства, такими как ценные бумаги, которые все еще стоят что-то до тех пор, пока они получают некоторый доход от своих базовых активов. Последние не могут быть снижены на неопределенный срок или в какой-то момент могут создать стимулы для инсайдеров компании покупать их у компании по заниженным ценам. Инсайдеры могут лучше всего определить кредитоспособность таких ценных бумаг в будущем. Теоретически это ценовое давление должно уравновешивать рыночные цены, чтобы точно отражать «справедливую стоимость» конкретного актива. Покупатели проблемных активов должны покупать недооцененные ценные бумаги, тем самым повышая цены, позволяя другим компаниям впоследствии повышать стоимость своих аналогичных вложений.

Также новым в FAS 157 является идея риска невыполнения обязательств. FAS 157 требует, чтобы при оценке обязательства предприятие учитывало риск неисполнения обязательств. Если бы FAS 157 просто требовал, чтобы справедливая стоимость отражалась как цена выхода, тогда риск невыполнения обязательств был бы погашен при выходе. Однако FAS 157 определяет справедливую стоимость как цену, по которой вы передадите обязательство. Другими словами, невыполнение обязательств, которое необходимо оценить, должно включать правильную ставку дисконтирования для действующего контракта. Примером может служить применение более высокой ставки дисконтирования к будущим денежным потокам для учета кредитного риска выше заявленной процентной ставки. Раздел «Основание для выводов» содержит подробное объяснение того, что подразумевалось в исходном заявлении в отношении риска невыполнения обязательств (параграфы C40-C49).

В ответ на быстрое развитие финансового кризиса 2007–2008 годов FASB ускоряет выпуск предлагаемого FAS 157-d «Определение справедливой стоимости финансовых активов на неактивном рынке».

В соответствии с Кодификацией стандартов бухгалтерского учета руководство FASB по учету справедливой стоимости кодифицировано как Раздел 820.

МСФО 13

МСФО 13 , по справедливой стоимости , была принята Международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета 12 мая 2011 года по МСФО 13 содержит указания о том , как выполнить измерение значений справедливой в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности и вступил в силу 1 января 2013 г. Он не обеспечивает руководство относительно того, когда следует использовать справедливую стоимость. Рекомендации аналогичны рекомендациям US GAAP.

Простой пример

Пример: если инвестор владеет 10 акциями, приобретенными по цене 4 доллара за акцию, и эта акция сейчас торгуется по 6 долларов, то рыночная стоимость акций равна (10 акций * 6 долларов), или 60 долларов, тогда как балансовая стоимость может (в зависимости от используемых принципов бухгалтерского учета) составлять всего 40 долларов.

Точно так же, если акция снижается до 3 долларов, рыночная стоимость составляет 30 долларов, и инвестор несет нереализованный убыток в размере 10 долларов от первоначальной инвестиции.

Это может создать проблемы в следующем периоде, когда "текущая рыночная стоимость" (начисление) отменяется. Если рыночная цена изменилась между конечным периодом (31 декабря прошлого года) и начальной рыночной ценой следующего года (1/1 текущего года), то необходимо принять во внимание отклонение по методу начисления.

Маркировка рыночной позиции по деривативам

При рыночной маркировке счета деривативов через заранее определенные периодические интервалы каждый контрагент обменивает изменение рыночной стоимости своего счета наличными. Для внебиржевых деривативов, когда один из контрагентов не выполняет свои обязательства, последующая последовательность событий регулируется контрактом ISDA. При использовании моделей для расчета текущей подверженности риску, FAS 157 требует, чтобы организация учитывала риск неисполнения обязательств («риск невыполнения обязательств») контрагента и вносила необходимые корректировки в свои расчеты.

Для производных финансовых инструментов, торгуемых на бирже, если один из контрагентов не выполняет свои обязательства на периодическом обмене, счет этого контрагента немедленно закрывается биржей, и клиринговая палата заменяет счет этого контрагента. Маркировка по рыночным ценам практически исключает кредитный риск, но требует использования систем мониторинга, которые обычно могут себе позволить только крупные учреждения.

Использование брокерами

Биржевые брокеры предоставляют своим клиентам доступ к кредитам через маржинальные счета. Эти счета позволяют клиентам занимать средства для покупки ценных бумаг. Таким образом, сумма доступных средств превышает стоимость денежных средств (или их эквивалентов). Кредит предоставляется путем взимания процентной ставки и требования определенной суммы залога аналогично тому, как банки предоставляют ссуды. Даже если стоимость ценных бумаг (акций или других финансовых инструментов, таких как опционы ) колеблется на рынке, стоимость счетов не рассчитывается в реальном времени. Маркировка по рынку обычно выполняется в конце торгового дня, и если стоимость счета уменьшается ниже заданного порогового значения (обычно это соотношение, заранее определенное брокером), брокер выдает маржинальное требование, которое требует от клиента внести больше средств. или ликвидировать счет.

Использование Enron в бухгалтерском учете по текущим рыночным ценам

В газовом бизнесе Enron учет был довольно простым: в каждый период времени компания перечисляла фактические затраты на поставку газа и фактические доходы, полученные от его продажи. Однако, когда Скиллинг присоединился к компании, он потребовал, чтобы торговая компания приняла учет по текущим рыночным ценам, утверждая, что это будет представлять «истинную экономическую ценность». Enron стала первой нефинансовой компанией, использовавшей этот метод для учета своих сложных долгосрочных контрактов. Учет по текущим рыночным ценам требует, чтобы после подписания долгосрочного контракта доход оценивался как приведенная стоимость чистого будущего денежного потока. Часто жизнеспособность этих контрактов и связанные с ними затраты было трудно оценить. Из-за значительных расхождений между отчетной прибылью и денежными средствами инвесторам обычно предоставлялись ложные или вводящие в заблуждение отчеты. Согласно этому методу, доход от проектов мог регистрироваться, хотя фирма могла никогда не получить деньги, и этот доход увеличивал финансовые поступления в бухгалтерских книгах. Однако, поскольку в будущие годы прибыль не могла быть включена, приходилось включать новые и дополнительные доходы от большего количества проектов, чтобы обеспечить дополнительный рост, чтобы успокоить инвесторов. Как заявил один из конкурентов Enron: «Если вы увеличите свой доход, вам придется заключать все больше и больше сделок, чтобы показывать такой же или растущий доход». Несмотря на потенциальные ловушки, 30 января 1992 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила метод учета для Enron при торговле фьючерсными контрактами на природный газ. Прогнозы Уолл-стрит.

В рамках одного контракта в июле 2000 года Enron и Blockbuster Video подписали 20-летнее соглашение о предоставлении развлечений по запросу в различных городах США к концу года. После нескольких пилотных проектов Enron заявила, что прибыль от сделки составила более 110 миллионов долларов, хотя аналитики поставили под сомнение техническую жизнеспособность и рыночный спрос на эту услугу. Когда сеть перестала работать, Blockbuster расторгла контракт. Enron продолжала требовать будущую прибыль, хотя сделка привела к убыткам.

Влияние на кризис субстандартного кредитования и Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 г.

Бывший председатель Федеральной корпорации страхования вкладов Уильям Исаак возложил большую часть вины за кризис субстандартного ипотечного кредитования на Комиссию по ценным бумагам и биржам и ее правила учета по справедливой стоимости, особенно требование к банкам маркировать свои активы на рынке, особенно ценные бумаги с ипотечным покрытием ( МБС) . Обзор обнаружил мало свидетельств того, что учет по справедливой стоимости вызвал или усугубил кризис.

Споры возникают из-за того, что это правило бухгалтерского учета требует, чтобы компании корректировали стоимость обращающихся на рынке ценных бумаг (таких как MBS) в соответствии с их рыночной стоимостью. Цель стандарта - помочь инвесторам понять стоимость этих активов в конкретное время, а не только их историческую цену покупки. Поскольку рынок этих активов находится в затруднительном положении, трудно продать многие MBS по ценам, отличным от цен, которые могут (или не могут) отражать рыночные стрессы, которые могут быть меньше, чем стоимость, которую мог бы иметь денежный поток по ипотеке, связанный с MBS. цена. Согласно первоначальной интерпретации компаний и их аудиторов, обычно меньшая продажная стоимость использовалась как рыночная стоимость, а не как величина денежного потока. Многие крупные финансовые учреждения признали значительные убытки в 2007 и 2008 годах в результате уценки активов MBS до рыночной стоимости.

Для некоторых организаций это также вызвало требование о внесении залога, так что кредиторы, предоставившие средства с использованием MBS в качестве обеспечения, имели договорные права на возврат своих денег. Это привело к дальнейшим принудительным продажам MBS и экстренным попыткам получить денежные средства (ликвидность) для погашения маржинального требования. Уценка может также снизить стоимость нормативного капитала банка, требуя дополнительного привлечения капитала и создавая неопределенность в отношении состояния банка.

Это сочетание широкого использования финансового рычага (т. Е. Заимствования для инвестирования, оставление ограниченных средств в случае рецессии), требований о внесении залога и крупных заявленных убытков, которые могли усугубить кризис. Если стоимость, полученная на основе денежного потока, которая исключает рыночное суждение относительно риска дефолта, но может также более точно представлять «фактическую» стоимость, если рынок достаточно проблемный, - используется (а не продажная стоимость), размер корректировок рыночной стоимости, требуемый стандарт бухгалтерского учета обычно снижается.

30 сентября 2008 года SEC и FASB выпустили совместное разъяснение относительно применения учета по справедливой стоимости в случаях, когда рынок является беспорядочным или неактивным. В этом руководстве разъясняется, что принудительная ликвидация не свидетельствует о справедливой стоимости, поскольку это не «обычная» операция. Кроме того, в нем поясняется, что оценка справедливой стоимости может быть сделана с использованием ожидаемых денежных потоков от таких инструментов, при условии, что оценки представляют собой корректировки, которые желающий совершить покупатель, такие как корректировки с учетом рисков дефолта и ликвидности.

Раздел 132 Закона о чрезвычайной экономической стабилизации от 2008 года , принятого 3 октября 2008 года, подтвердил полномочия Комиссии по ценным бумагам и биржам приостанавливать применение FAS 157, а раздел 133 требовал отчета Комиссии по ценным бумагам и биржам, который был доставлен 30 декабря 2008 года.

10 октября 2008 г. FASB выпустил дополнительное руководство, в котором приводится пример оценки справедливой стоимости в случаях, когда рынок для этого актива неактивен на отчетную дату.

30 декабря 2008 года Комиссия по ценным бумагам и биржам опубликовала свой отчет по гл. 133 и решили не приостанавливать учет по текущим рыночным ценам.

16 марта 2009 г. FASB предложил разрешить компаниям использовать большую свободу действий при оценке своих активов в соответствии с текущим рыночным учетом. 2 апреля 2009 г., после 15-дневного периода общественного обсуждения и спорных показаний перед подкомитетом по финансовым услугам Палаты представителей США, FASB упростил правила рыночной оценки, опубликовав три должности сотрудников FASB (FSP). Финансовые учреждения по-прежнему обязаны маркировать транзакции по рыночным ценам, но в большей степени на устойчивом рынке и в меньшей степени, когда рынок неактивен. По мнению сторонников правил, это устраняет ненужную « петлю положительной обратной связи », которая может привести к ослаблению экономики.

9 апреля 2009 г. FASB выпустил официальное обновление FAS 157, которое упрощает правила оценки рыночной стоимости, когда рынок неустойчивый или неактивный. Компании, применяющие ранний стандарт, получили разрешение применять это решение с 15 марта 2009 г., а остальные - с 15 июня 2009 г. Ожидалось, что эти изменения могут значительно увеличить отчеты о прибылях и убытках банков и позволить им отложить представление отчетности об убытках. Однако изменения коснулись стандартов бухгалтерского учета, применимых к широкому спектру производных финансовых инструментов , а не только к банкам, владеющим ценными бумагами с ипотечным покрытием.

В январе 2010 года Адэр Тернер , председатель Управления финансовых услуг Великобритании , сказал, что вывод на рынок был причиной завышенных бонусов банкиров . Это связано с тем, что он создает самоусиливающийся цикл во время растущего рынка, который учитывается в оценках прибыли банков. Другие ученые, такие как С.П. Котари и Картик Раманна , приводили аналогичные аргументы.

Languages

In other projects