Ллойда Лондона - Lloyd's of London

Lloyd's of London
Тип Рынок страхования и перестрахования
Основан c. 1686 ; 335 лет назад ( 1686 )
Основатель Эдвард Ллойд
Штаб-квартира
Лондон , EC3
Соединенное Королевство
51 ° 30′47 ″ N 0 ° 04′57 ″ з.д. / 51,51306 ° с.ш.0,08250 ° з. / 51.51306; -0,08250 Координаты : 51 ° 30′47 ″ N 0 ° 04′57 ″ з.д. / 51,51306 ° с.ш.0,08250 ° з. / 51.51306; -0,08250
Действующие лица
Брюс Карнеги-Браун ( председатель )
Джон Нил ( генеральный директор )
Веб-сайт www .lloyds .com Отредактируйте это в Викиданных

Lloyd's of London , обычно известная просто как Lloyd's , - это рынок страхования и перестрахования, расположенный в Лондоне , Соединенное Королевство. В отличие от большинства своих конкурентов в отрасли, это не страховая компания; скорее, Lloyd's - это корпорация, деятельность которой регулируется Законом Ллойда 1871 года и последующими парламентскими актами . Он работает как частично взаимообменный рынок, на котором несколько финансовых спонсоров, сгруппированных в синдикаты , объединяются для объединения и распределения рисков . Эти андеррайтеры , или «члены», представляют собой совокупность как корпораций, так и частных лиц, последние традиционно известны как «Имена».

Бизнес, обеспечиваемый Lloyd's, - это преимущественно общее страхование и перестрахование, хотя небольшое количество синдикатов выписывают страхование жизни на условиях срока . Рынок уходит корнями в морское страхование и был основан Эдвардом Ллойдом в своей кофейне на Тауэр-стрит в ок. 1686. Сегодня у него есть специальное здание на Лайм-стрит, в котором сделки ведутся в «ящике» каждого синдиката в андеррайтинговом «зале», при этом документация по страховому полису традиционно известна как «бланк».

Девиз рынка - Fidentia , что по- латыни означает «уверенность», и он тесно связан с латинским выражением uberrima fides , или «предельная добросовестность», обозначающим отношения между андеррайтерами и брокерами.

Пережив многочисленные скандалы и серьезные проблемы во второй половине 20-го века, в первую очередь дело об асбестозе , Lloyd's сегодня продвигает свою прочную финансовую «цепочку безопасности», доступную для своевременной выплаты всех обоснованных требований. По состоянию на 2019 год эта цепочка состояла из 52,8 млрд фунтов стерлингов активов на уровне синдикатов, 27,6 млрд фунтов стерлингов из «фондов Ллойда» и более 4,4 млрд фунтов стерлингов в третьем взаимном звене, которое включает Центральный фонд.

В 2020 году насчитывалось 76 синдикатов, управляемых 50 управляющими агентствами, которые в совокупности выплатили 35,5 млрд фунтов стерлингов валовых премий по рискам, размещенным 350 брокерами. Из этих премий 53 процента поступили из Северной Америки, 27 процентов - из Европы и 20 процентов - из остального мира. На прямое страхование приходилось 65 процентов премий, в основном покрывающих имущество и несчастный случай ( ответственность ), а оставшиеся 35 процентов приходились на перестрахование.

История

XVII – XIX века: формирование и первый закон Ллойда.

Абонемент в начале 19 века

Рынок открылся в кофейне Lloyd's Coffee House , принадлежащей Эдварду Ллойду, где-то в 1686 году на Тауэр-стрит в лондонском Сити . Это заведение было популярным местом для моряков, купцов и судовладельцев, и Ллойд снабжал их надежными новостями о судоходстве. Кофейня вскоре была признана идеальным местом для получения морской страховки. Магазин также часто посещали моряки, занимавшиеся работорговлей . Историк Эрик Уильямс отметил, что «Lloyd's, как и другие страховые компании, страховала рабов и невольничьи корабли и была жизненно заинтересована в юридических решениях относительно того, что составляет« естественную смерть »и« морские опасности ». Компания Lloyd's получила монополию на морское страхование, связанное с работорговлей, и сохраняла ее до отмены работорговли в 1807 году.

Сразу после Рождества 1691 года небольшой клуб страховщиков морского страхования переехал на Ломбард-стрит ; в память об этом помещена синяя табличка на сайте. Эта договоренность продолжалась до 1773 года, намного позже смерти Эдварда Ллойда в 1713 году, когда участники страхового соглашения сформировали комитет, и страховщик Джон Джулиус Ангерштейн приобрел две комнаты на Королевской бирже в Корнхилле для «Общества Ллойда».

Королевская биржа была уничтожена пожаром в 1838 году. Она была восстановлена ​​к 1844 году, но многие ранние записи Ллойда были потеряны в результате пожара. В 1871 году в парламенте был принят первый закон Ллойда, который обеспечил бизнесу прочную юридическую основу. В то время для синдиката Ллойда было необычно иметь более пяти или шести сторонников; такое отсутствие андеррайтинговых возможностей означало, что Lloyd's теряла многие из крупных рисков в пользу конкурирующих страховых компаний. Морскому страховщику по имени Фредерик Мартен приписывают то, что он первым выявил эту проблему и создал первый «большой синдикат», первоначально состоящий из 12 поставщиков мощности. К 1880-м годам синдикат Мартена перерос многие крупные страховые компании за пределами Lloyd's.

Последующий закон Ллойда от 1911 г. установил цели Общества, которые включают продвижение интересов его членов, а также сбор и распространение информации.

1906: землетрясение в Сан-Франциско и Катберт-Хит

18 апреля 1906 года в результате сильного землетрясения и последовавших за ним пожаров было уничтожено более 80 процентов города Сан-Франциско . Это событие должно было оказать сильное влияние на практику строительства, моделирование рисков и страховую отрасль.

1906 Сан - Франциско землетрясение вызвало значительные потери для андеррайтеров Ллойда.

Убытки Ллойда от землетрясения и пожаров были значительными, хотя в то время к написанию страховых компаний за рубежом относились с некоторой осторожностью. В то время как некоторые страховые компании отказывали в удовлетворении требований о возмещении ущерба от пожара в соответствии с их политиками землетрясения или наоборот , один из ведущих страховщиков Ллойда, Катберт Хит , как известно, поручил своему агенту в Сан-Франциско «выплатить всем нашим держателям полисов полную сумму, независимо от условий страхового покрытия. их политика ". Своевременная и полная оплата всех претензий помогла Ллойду укрепить репутацию надежного партнера по выплате претензий и важного торгового партнера для американских брокеров и держателей страховых полисов. Было подсчитано, что около 90 процентов ущерба, нанесенного городу, было вызвано возникшими пожарами, и поэтому после пожара 1906 года, последовавшего за землетрясением, пожар, как правило, являлся конкретной страховой опасностью по большинству полисов. Хиту также приписывают введение широко используемой в настоящее время перестраховочной защиты «сверх убытков» для страховщиков после катастрофы в Сан-Франциско.

Хит стал членом-андеррайтером синдиката Дж. С. Берроуза в 1880 году, достигнув минимального возраста 21 года. В течение года он был андеррайтером синдиката из трех человек; в 1883 году он также открыл брокерское дело. В 1885 году он подписал первый договор перестрахования от огня, перестраховав страховую компанию « Рука об руку » и положив начало стремлению Хита диверсифицировать рынок в «неморской» бизнес. Он также написал первый полис страхования от кражи со взломом Ллойда , его первый ювелирный полис «всех рисков» и изобрел покрытие «ювелирного блока». Позже, во время Первой мировой войны, он предложил страховку от воздушного налета, защищающую от риска немецкой стратегической бомбардировки .

1960-е: ураган Бетси и отчет Кромера

В 1965 году у Lloyd's было около 6000 членов в 300 синдикатах, когда ураган Бетси обрушился на Мексиканский залив и обошелся рынку более чем в 50 миллионов фунтов стерлингов. Катастрофа остановила капитал, который до сих пор вливался в Ллойда, и в период с 1965 по 1968 год уехало в два раза больше членов, чем за предыдущие восемь лет. Вскоре стало ясно, что членство в Обществе, которое в основном состояло из участников рынка, слишком мало по сравнению с капитализацией рынка и рисками, которые оно принимает.

В ответ Ллойд провел в 1968 году тайное внутреннее расследование, которое возглавил лорд Кромер , бывший управляющий Банка Англии . В этом отчете предлагалось расширить членство для нерыночных участников, в том числе небританских подданных, а затем и женщин, а также снизить обременительные требования к капитализации (таким образом создавая второстепенного инвестора, известного как «мини-имя»). В отчете также обращено внимание на опасность конфликта интересов . Ответственность отдельных имен была неограниченной, и, таким образом, все их личное состояние и имущество находились под угрозой.

1970-е: Изменения на финансовых рынках

В течение 1970-х годов возник ряд вопросов, которые должны были оказать значительное влияние на курс Общества. Первым была налоговая структура в Великобритании: за время, доходы от прироста капитала были обложены налогом на до 40 процентов (ноль на свинках ); заработанный доход облагался налогом в верхней группе в размере 83 процентов, а инвестиционный доход в верхней группе - в размере 98 процентов. Доход Ллойда считался заработанным доходом даже для имен, которые не работали в Lloyd's, и это сильно повлияло на направление андеррайтинга: короче говоря, для синдикатов было желательно понести (небольшой) убыток от андеррайтинга, но (больший) инвестиционный выигрыш. Прибыль от инвестиций обычно достигалась за счет « промывки облигаций » или «снятия золочения»: продажи золота или других облигаций с получением дивидендов и выкупа их обратно без выплаты дивидендов , таким образом утрачивая процентный доход в обмен на не облагаемый налогом прирост капитала. Фонды синдикатов также были переведены в офшоры (что впоследствии создало проблемы из-за мошенничества и самодельных сделок).

Поскольку Lloyd's был как налоговым убежищем, так и страховым рынком, второй проблемой, повлиявшей на него, было увеличение его внешнего членства: к концу 1970-х годов количество пассивных инвесторов превысило количество андеррайтеров, работающих на рынке. В-третьих, в течение десятилетия всплыло несколько скандалов, в том числе крах неморского синдиката 762 Ф.Х. «Тима» Сассе, который высветил как отсутствие регулирования, так и отсутствие юридических полномочий Комитета Ллойда (как именно тогда) управлять Обществом.

Конец 1970-х: скандал с Сассе и другие проблемы

Крах синдиката Sasse произошел после того, как в 1975 году он написал «обязательный орган», который делегировал право андеррайтинга проживающему во Флориде экспатрианту Деннису Харрисону, чтобы он писал о рисках собственности и пожарах через свое агентство Den-Har Underwriters, хотя Ден-Хар не был одобрил обложку Ллойда (факт, замеченный ни Сассом, ни Ллойдом Не-Морская ассоциация). Den-Har подозревала Мафии ссылки и многие риски написаны были сфальсифицированы: как правило , ветхих зданий в трущобах , таких как Нью - Йорк «s южного Бронкса , который вскоре сгорел после того , застрахована на большие суммы.

По прошествии трехлетнего отчетного периода Ллойда 110 имен в синдикате 762 сказали, что они понесли значительные убытки, в основном из-за мошенничества. Перестраховщик Sasse, Instituto de Resseguros do Brasil (IRB), отказался выплатить свою долю мошеннических потерь. Имена (их было немного из-за таких крупных убытков) подали в суд и в конечном итоге заплатили всего 6,25 млн фунтов стерлингов . 15 миллионов фунтов стерлингов претензий Den-Har по состоянию на 1976 год, оставив Корпорацию Ллойда выплатить оставшуюся часть. Корпорация также выплатила убыток в размере около 7 миллионов фунтов стерлингов за 1977 год.

Сасс также был одним из 57 андеррайтеров других синдикатов, которые в конце 1970-х разработали убыточные полисы «лизинга компьютеров». Эти претензии в конечном итоге превысили 450 миллионов долларов, уничтожив более половины всей прибыли рынка за один год.

Проблемы возникли также из-за агентства Oakley Vaughan, которым руководили братья Эдвард и Чарльз Сент-Джордж, которое написало гораздо больше бизнеса, чем позволяли его возможности, чтобы инвестировать премию, чтобы воспользоваться высокими процентными ставками. Написав несколько сделок независимо от того, были ли премии адекватными, St Georges оставили свои имена с серьезными потерями. Lloyd's заказал расследование в отношении Окли Воана, но следователям было отказано в доступе к книгам, и они полагались только на заверения в том, что агентство было прибыльным.

Одновременно с этими событиями возникли более широкие вопросы: во-первых, в США, постоянно расширяющееся толкование судами страхового покрытия в отношении компенсации рабочим по искам, связанным с асбестозом , что создало огромную дыру в резервах Ллойда для выплаты убытков, который изначально не был признан, а затем не признан. Во-вторых, к концу десятилетия почти все рыночные соглашения, такие как Соглашение о совместном корпусе, которые фактически представляли собой картели с минимальными условиями, были расторгнуты под давлением конкуренции. В-третьих, возникли новые специализированные полисы, которые привели к концентрации риска: они включали полисы «оттока», в соответствии с которыми обязательства предыдущих лет андеррайтинга переносились на текущий год, и полисы «времени и расстояния», в соответствии с которыми резервы будет использоваться для покупки гарантии будущего дохода.

Начало 1980-х: Закон Нового Ллойда, Lioncover и Centrewrite

Отчет Фишера

В 1980 году Совет Ллойда поручил сэру Генри Фишеру подготовить основу для нового закона Ллойда. Рекомендации его отчета касались «дефицита демократии» и недостатка регуляторов.

Закон Ллойда от 1982 года еще больше изменил структуру бизнеса и был разработан, чтобы дать внешним Именам, введенным в ответ на отчет Кромера, право голоса в управлении бизнесом через новый управляющий совет. Основная цель Закона 1982 г. состояла в том, чтобы отделить собственность управляющих агентов андеррайтинговых синдикатов от собственности брокерских домов (которые выступали в качестве посредников, а не андеррайтеров) с целью устранения конфликта интересов.

Мошенничество PCW и Lioncover

Сразу после принятия Закона 1982 года были обнаружены доказательства и начато внутреннее дисциплинарное производство в отношении ряда страховых компаний, которые якобы перевели деньги из своих синдикатов на свои собственные счета. В число этих лиц входили заместитель председателя Lloyd's и некоторые из ее ведущих андеррайтеров. Успешный морской страховщик Ян Посгейт был выслан по подозрению, но позже оправдан по уголовным обвинениям; его имя оставалось запятнанным, и он не вернулся на рынок, уйдя на пенсию, чтобы управлять своей фермой в Оксфордшире до своей смерти в 2017 году. Более серьезный разгром произошел, когда Питер Кэмерон-Уэбб и Питер Диксон из агентств андеррайтинга PCW якобы украли их бизнес на сумму около 60 долларов. м через сфальсифицированные сделки перестрахования и бежал в США, но так и не вернулся.

Появление мошенничества в PCW было первым в серии событий, которые привели к отставке председателя Lloyd сэра Питера Грина в 1983 году. Позже Lloyd's был вынужден заключить соглашение с примерно 3000 именами в различных вовлеченных синдикатах PCW и перестраховывают свои обязательства в новом синдикате под номером 9001, который в свою очередь перестраховывается уникальным транспортным средством под названием Lioncover, которое было создано как дочерняя страховая компания Ллойда. Lioncover приняла на себя обязательства PCW и связанных с ней андеррайтинговых агентств в 1987 году. В 1988 году она также приняла на себя обязательства 1967–1969 годов по синдикатам Кэмерон-Уэбб 2 и 49. Диксон и Кэмерон-Уэбб оставались на свободе в США; По сообщениям, Кэмерон-Уэбб умерла в 2004 году в доме престарелых в Калифорнии.

Синдикат Warrilow и Centrewrite

Lloyd's также столкнулась с исками от Names по синдикату CJ Warrilow 553, который в начале 1980-х годов хронически превышал свои андеррайтинговые возможности и не смог адекватно перестраховать огромное количество рисков, которые он принимал на себя. Решением было создание в 1990 году новой компании, в которой можно было бы перестраховать эти обязательства и освободить Warrilow Names. Это предприятие было названо Centrewrite, и оно взяло на себя обязательства Warrilow за 1985 год и предыдущие годы, отдельно также предлагая «планы защиты имущества» (EPP) для вышедших в отставку имен. Десятки тысяч компаний Lloyd's Names купили эти полисы перестрахования у Centrewrite. Он все еще существует сегодня, но больше не продает EPP и не занимается другим бизнесом; совсем недавно он перестраховал период 1997–1999 годов проблемного синдиката Кроу 1204, 1999–2001 годы развалившегося синдиката Котсуорта 535 и синдикат 1171 года жизни 2001 года. £ 17 млн) были новации . Минимальные обязательства остаются у Centrewrite от Warrilow, большая часть которых перестрахована.

В 1986 году, когда компания Lloyd's переехала в новое здание на Лайм-стрит, 1 (где оно остается и по сей день), британское правительство поручило сэру Патрику Ниллу подготовить отчет о стандартах защиты инвесторов, доступных в Lloyd's. Его отчет был подготовлен в 1987 году и содержал большое количество рекомендаций, но так и не был реализован в полной мере.

Конец 1980-х: Piper Alpha и спираль LMX

Для синдиката Ллойда долгое время было нормальным перестраховать другой, но когда 6 июля 1988 года взорвалась нефтяная вышка Piper Alpha в Северном море , что привело к первоначальным убыткам в размере 1,4 миллиарда долларов, эта практика стала настолько распространенной, что андеррайтеры на Лайм-стрит изначально имели понятия не имею, насколько обширным было их воздействие: убыток был передан по так называемой «спирали избытка убытков на лондонском рынке» (LMX), и стоимость требований вышла из-под контроля.

Оператор буровой установки Occidental Petroleum приобрела полис прямого страхования у андеррайтеров Ллойда, которые затем передали часть своих долей риска другим синдикатам через перестрахование. Затем эти перестраховщики, в свою очередь, перестраховывали часть риска другим андеррайтерам перестрахования в рамках Lloyd's (известных как «ретроцессионеры») и так далее. Следовательно, многие синдикаты, особенно те, которые выписывают большие суммы избыточного перестрахования убытков, подвергались одному и тому же иску несколько раз через несколько уровней спирали. Другие катастрофы, включая ураган Хьюго и разлив нефти Exxon Valdez в 1989 году, также пошли по спирали.

Некоторые из ведущих перестраховщиков LMX в то время, которые понесли серьезные спиральные убытки, включали многочисленные синдикаты, управляемые агентством Gooda Walker, девонширский синдикат 216, Rose Thomson Young 255, RJ Bromley 475 и уже оспариваемые синдикаты Патрика Фелтрима Фагана 540 и 542. Gooda Синдикат Уокера 298 стал первой жертвой со смертельным исходом: только 13 500 полисов пострадали от бедствия Piper Alpha, а его счет 1989 года привел к потере 650% пропускной способности; За ним последовал Feltrim 540 с коэффициентом убытков 550%. Рой Бромли из синдиката 475 позже покончил жизнь самоубийством, будучи уволен своим советом и, как сообщается, огорчился растущими убытками своей операции.

Не все авторы, писавшие о лишних потерях, поддались спирали LMX; фактически спираль была относительно ограничена меньшинством таких синдикатов. Среди известных перестраховщиков, которые оставались прибыльными на протяжении всей спирали, были синдикат CF Palmer 314, MH Cockell 269/570 и DP Mann 435, в то время как GS Christensen 958 сообщил лишь о незначительных убытках в 1989 году, но приличных прибылях в 1990 и 1991 годах.

1990-е: Последствия дела об асбестозе

Возникновение претензий

С начала до середины 1990-х годов продолжился самый травматический период в истории Ллойда, который начался со взрыва на «Пайпер Альфа». Неожиданно крупные судебные решения в судах США за штрафные убытки привели к предъявлению существенных исков по политике в отношении асбеста , загрязнения и опасности для здоровья (APH), некоторые из которых относятся еще к 1940-м годам. Многие из этих политик были политиками открытой опасности, что означает, что они охватывали любые претензии, не исключенные конкретно. Другие политики (называемые стандартными или расширенными) охватывают только указанные опасности, такие как пожар.

Классическим примером «длиннохвостых» страховых рисков являются претензии по поводу асбестоза / мезотелиомы в рамках политики ответственности работодателя или компенсационных выплат работникам. Работник промышленного предприятия, возможно, подвергся воздействию асбеста в 1960-х годах, заболел 20 лет спустя и потребовал компенсации от своего бывшего работодателя в 1990-х годах. Работодатель подавал претензию в страховую компанию, написавшую полис в 1960-х годах. Однако, поскольку страховщик не полностью понимал природу будущего риска еще в 1960-х годах, он и его перестраховщики не смогли бы правильно определить его цену или зарезервировать для него. В случае Lloyd's это привело к банкротству тысяч индивидуальных инвесторов, которые возместили полисы общей ответственности, написанные с 1940-х до середины 1970-х годов для компаний, подвергшихся искам по асбестозу.

Перестрахование до закрытия

Может быть не сразу понятно, как нынешние члены нынешних синдикатов Ллойда, которые принимают бизнес один год за раз, могут нести ответственность за выплату исторических требований. Это произошло в результате практики бухгалтерского учета Ллойда, известной как перестрахование до закрытия (RITC).

Член «присоединился» к синдикату только на один календарный год, известному как «ежегодное предприятие». В конце года синдикат как действующая торговая организация был фактически расформирован. Однако обычно синдикат повторно формируется на следующий календарный год с тем же идентификационным номером и более или менее тем же составом. Поскольку для представления и выплаты претензий может потребоваться время, для получения прибыли или убытка для каждого синдиката требуется время. Практика в Lloyd's заключалась в том, чтобы ждать три года (то есть 36 месяцев с начала года, в котором был написан бизнес), прежде чем «закрыть» год для целей бухгалтерского учета и объявить результат.

Для расчета прибыли или убытка были зарезервированы резервы для будущих выплат по претензиям, по претензиям, которые уже были заявлены, но еще не оплачены, а также оценочные суммы по претензиям, которые были понесены, но не заявлены (IBNR). Эта оценка сложна и может быть неточной; в частности, полисы долгосрочной ответственности, как правило, приводят к возникновению претензий спустя много времени после того, как полисы написаны.

Резерв под будущие обязательства по требованиям был зарезервирован необычным образом. Синдикат купил полис RITC для оплаты любых будущих требований; премия равнялась сумме резерва. Эта сделка позволила закрыть год и объявить прибыль или убыток синдиката. Перестраховщиком всегда был другой синдикат (-ы) Ллойда, часто следующий год одного и того же синдиката: члены синдиката «1» в 1985 году перестраховывали обязательства по будущим претензиям для членов синдиката «1» в 1984 году. , или это могло измениться.

Таким образом, ответственность за прошлые убытки может передаваться из года в год, пока она не достигнет текущего синдиката. Член синдиката, имеющий долгую историю таких транзакций, может - и часто так и поступал - брать на себя ответственность за убытки по полисам, составленным десятилетиями ранее. Если бы резервы были точно подсчитаны и соответствующая премия RITC выплачивалась каждый год, все было бы хорошо, но во многих случаях это было невозможно: никто не мог предсказать резкий рост потерь APH. Следовательно, суммы денег, переведенные из предыдущих лет в виде последовательных премий RITC для покрытия этих убытков, были совершенно недостаточными, и нынешним членам пришлось покрыть недостающую сумму.

В результате к концу 1980-х - середине 1990-х годов очень многие компании, синдикаты которых выписали долгосрочную ответственность в Lloyd's, столкнулись со значительными финансовыми потерями или разорением.

Разведение обязательств и последствия

Утверждалось, что в начале 1980-х некоторые должностные лица Ллойда начали программу набора для набора новых имен, чтобы помочь капитализировать Ллойда до ожидаемого натиска заявлений APH. Это обвинение стало известно как «нанять, чтобы разбавить»: другими словами, нанять больше имен, чтобы уменьшить потери. Когда в начале 1990-х годов стало известно об огромных потерях, связанных с асбестозом, впервые в истории Ллойда большое количество членов либо не смогли оплатить иски, либо отказались, многие утверждали, что они стали жертвами мошенничества, искажения фактов и / или или халатность. Непрозрачная система бухгалтерского учета в Lloyd's затрудняла, а то и делала невозможным для многих Names понимание степени ответственности, на которую они лично и их синдикаты подписались.

Кроме того, многочисленные андеррайтеры длинных неморских предприятий, обеспокоенные угрозой надвигающегося асбестозного кризиса, пытались перестраховать свои обязательства с другими перевозчиками. Двадцать синдикатов, включая заместителя председателя Ллойда Мюррея Лоуренса, заплатили миллионы фунтов премий Ричарду Х. М. Аутуэйту, чтобы он взял на себя примерно 80 процентов подверженности асбесту рынка его синдикату 317. Это закончилось катастрофой для Outhwaite's Names, чьи ранее высокие прибыли были стерты. из, а затем некоторые.

Другая пострадавшая от асбестоза операция, Pulbrook Syndicates 90/334, в 1981 году перестраховала свой бизнес по общей ответственности с синдикатом Merrett 418; однако в 1990 году Стивен Меррет (который к настоящему времени контролировал Пулбрук) выиграл арбитражное решение об аннулировании этой договоренности из-за неразглашения степени воздействия асбеста, оставив Pulbrook Names без покрытия своих потерь в среднем в размере 100 000 фунтов стерлингов каждая. Еще раньше, в 1974 году, андеррайтер синдиката RW Sturge 210, Ральф Рокби-Джонсон, который специализировался на американских промышленных рисках, купил перестрахование «стоп-лосс» у Fireman's Fund и Kemper Insurance в США на риски Стерджа до 1969 года, которые были накапливается в настоящем. Этот контракт развился настолько плохо, что Fireman's Fund позже запросил собственное покрытие стоп-лосс для убытков, понесенных от Стерджа. Позже Рокби-Джонсон побудил Ллойда создать рабочую группу по асбестозу.

Реконструкция и обновление

В середине 1990-х годов рынок был вынужден реструктурироваться. Под председательством сэра Дэвида Роуленда и исполнительного директора Питера Миддлтона в 1995 году был разработан амбициозный план под названием «Реконструкция и обновление» (R&R) с предложениями по отделению текущих потерь Ллойда от прошлых потерь. Обязательства по всем видам деятельности до 1993 года (кроме страхования жизни) должны были быть в обязательном порядке переведены (RITC) в специальный автомобиль под названием Equitas (для чего потребуется одобрение Министерства торговли и промышленности Великобритании ) стоимостью около 21 миллиарда долларов. . Многие компании столкнулись с крупными счетами, но план также предусматривал урегулирование их споров, уплату налога на недавнюю прибыль и списание почти 5 млрд долларов в форме «долговых кредитов» в пользу тех, кто понес самые большие убытки. . План был подробно обсужден, изменен и в конечном итоге решительно поддержан Ассоциацией членов Ллойда (ALM) и большинством лидеров групп действий Names. Новый генеральный директор Рон Сэндлер сыграл важную роль в его реализации. Деньги собирались разными способами, включая продажу и обратную аренду здания Ллойда, а также налог на будущий бизнес. Индивидуальные предложения поселения приняли 95% Имен. Прошлые обязательства за 1992 год и предыдущие годы были переданы Equitas в сентябре 1996 года, в том числе по Lioncover и Centrewrite.

Обвинения в «привлечении для разбавления» мошенничества рассматривались в ходе восьмимесячного судебного разбирательства в 2000 году по делу « Сэр Уильям Джафрей и Орс против Общества Ллойда» и были отклонены судьей; апелляция была рассмотрена в 2002 году и единогласно отклонена. В каждом случае утверждение о том, что существовала политика вербовки для разбавления, отклонялось, и Именам предлагалось урегулировать вопрос; однако в первой инстанции судья охарактеризовал Имен как «невинных жертв [...] поразительной некомпетентности», и апелляционный суд установил, что утверждения о том, что у Ллойда была строгая система аудита, были ложными и сильно намекали на то, что один из главных свидетелей Ллойда, бывший председатель Мюррей Лоуренс солгал в своих показаниях.

Затем компания Lloyd's провела несколько серьезных структурных изменений: корпоративным членам с ограниченной ответственностью было разрешено присоединиться и оформить страховку; не было разрешено присоединиться к новым именам с неограниченной ответственностью (хотя осталось несколько сотен существующих); изменены финансовые требования к андеррайтингу, чтобы предотвратить избыточное андеррайтинг, не обеспеченный ликвидными активами; значительно усилился надзор за рынком. Lloyd's восстановился и снова начал процветать после катастрофических потерь, понесенных в результате атаки на Всемирный торговый центр , но столкнулся с возросшей конкуренцией со стороны вновь созданных компаний на Бермудских островах и других рынках.

В 2006 году дочерняя компания Berkshire Hathaway National Indemnity Company (NICO) согласилась принять на себя все активы и обязательства Equitas, предоставив новое перестраховочное покрытие на сумму 7 млрд долларов для будущих выплат по претензиям в дополнение к 8,7 млрд долларов существующих резервов Equitas. Передача (в два этапа с 2007 по 2009 год) представляла «окончательность» в соответствии с английским законодательством для всех затронутых имён, которые теперь не несли «никакой дальнейшей ответственности» за убытки до 1993 года.

Состав

Lloyd's - не страховая компания; это рынок участников. Как старейший постоянно действующий страховой рынок в мире, Lloyd's сохранил некоторые необычные структуры и методы, которые отличаются от всех других страховых компаний сегодня. Первоначально созданная как неорганизованная ассоциация подписавшихся членов, она была зарегистрирована Законом Ллойда 1871 года и в настоящее время регулируется Актами Ллойда с 1871 по 1982 год.

Сам Lloyd's не гарантирует страховой бизнес, оставляя это на усмотрение своих членов. Вместо этого Общество эффективно действует как регулятор рынка, устанавливая правила, в соответствии с которыми действуют члены, и предлагая им централизованные административные услуги.

Совет Ллойда

Совет собирается в зале заседаний Комитета на 11-м этаже здания Ллойда.

Закон Ллойда 1982 года определяет структуру управления и правила, в соответствии с которыми работает рынок. Согласно Закону, Совет Ллойда несет ответственность за управление и надзор за рынком. Он регулируется Управлением пруденциального регулирования и Управлением финансового поведения .

Совет обычно состоит из шести рабочих, шести внешних и шести назначенных членов. Назначение назначенных членов, в том числе главного исполнительного директора, утверждается управляющим Банка Англии . Рабочие и внешние члены избираются членами Ллойда. Председатель и заместители председателя ежегодно избираются Советом из числа действующих членов Совета. Все члены утверждаются регулирующими органами.

Совет может выполнять некоторые из своих функций напрямую, принимая решения и издавая резолюции, требования, правила и подзаконные акты. Совет делегирует большую часть своих повседневных надзорных функций, особенно в отношении обеспечения успешной работы рынка, Совету по франчайзингу.

Совет по франчайзингу устанавливает руководящие принципы для всех синдикатов и управляет процессом бизнес-планирования и мониторинга, чтобы гарантировать высокие стандарты андеррайтинга и управления рисками, тем самым повышая устойчивую прибыльность и укрепляя финансовую устойчивость рынка. Правление возглавляет председатель Lloyd's и состоит из трех исполнительных членов, трех неисполнительных лиц, связанных с рынком, и пяти независимых неисполнительных лиц.

Председатели Lloyd's

Ниже приводится список председателей Lloyd's с 1979 года:

• 1979–83: сэр Питер Грин • 1984–87: сэр Питер Миллер • 1988–90: Мюррей Лоуренс
• 1991–92: Дэвид Кольридж • 1993–97: сэр Дэвид Роуленд • 1998–00: Макс Тейлор
• 2001–02: Сакс Райли • 2003–11: лорд Левен • 2011–17: Джон Нельсон
• 2017 – настоящее время: Брюс Карнеги-Браун

Руководители Lloyd's

Ниже приводится список главных исполнительных директоров Lloyd's с 1983 года:

• 1983–85: Ян Хэй Дэвисон • 1985–92: Алан Лорд • 1992–95: Питер Миддлтон
• 1995–99: Рон Сэндлер • 1999–06: Ник Преттейон • 2006–13: Ричард Уорд
• 2013–2018: Инга Бил • 2018 – настоящее время: Джон Нил

Бизнесы в Lloyd's

Внутренние эскалаторы, соединяющие андеррайтинговые этажи здания Lloyd's

В Lloyd's действуют два класса людей и фирм. Первые - участники или поставщики капитала. Вторые - это агенты, брокеры и другие профессионалы, которые поддерживают участников, гарантируют риски и представляют внешних клиентов (например, физических лиц и компании, ищущие страхование, или страховые компании, ищущие перестрахование).

Члены

На протяжении большей части истории Ллойда богатые люди, известные как Names, поддерживали политику, написанную в Lloyd's, всем своим личным богатством и брали на себя неограниченную ответственность. С 1994 года Lloyd's допускает на рынок корпоративных членов с ограниченной ответственностью . Убытки от асбестоза в начале 1990-х опустошили финансы многих Имен: более 1500 из 34000 Имен (4,4%) были объявлены банкротами. Это отпугнуло другие потенциальные имена. В 2011 году индивидуальные имена обеспечивают только 11 процентов пропускной способности Lloyd's, при этом зарегистрированные в Великобритании и другие корпоративные члены обеспечивают 30 процентов, а остальная часть - через международную страховую отрасль. Новые имена с неограниченной ответственностью не допускаются, и важность индивидуальных имен будет продолжать снижаться по мере того, как они постепенно удаляются, преобразуются (обычно в товарищества с ограниченной ответственностью ) или умирают. В 2014 году Names с неограниченной ответственностью обеспечили всего 2% от общей емкости Lloyd's.

Управляющие агенты

Управляющие агенты спонсируют синдикаты и управляют ими. Они привлекают участников к обязательствам по наращиванию мощности, создают синдикат, нанимают андеррайтеров и контролируют всю деятельность синдиката. Управляющие агенты могут управлять более чем одним синдикатом, о чем свидетельствует тот факт, что в 2017 году 85 синдикатов управлялись всего 56 управляющими агентами.

Агенты участников

Агенты участников координируют андеррайтинг участников и действуют как буфер между Ллойдом, управляющими агентами и участниками. Они были представлены в середине 1970-х годов и росли в количестве, пока многие не разорились; многие предприятия объединились, и теперь осталось только четыре (Argenta, Hampden, Alpha и LMAS, у которой нет активных имен). Неограниченное количество имен обязательно должно быть написано через агента участников, и многие участники с ограниченной ответственностью также предпочитают это делать.

Обложка Ллойда

Держатели обложек являются основным источником бизнеса для Lloyd's. Их число неуклонно росло в последние годы, и в 2015 году их было 4 008, что обеспечило все более значительную долю общего дохода от страховых премий на рынке. Баланс бизнеса Ллойда распределяется по всему миру через сеть брокеров.

Держатели покрытия позволяют синдикатам Ллойда работать в регионе или стране, как если бы они были местной страховой компанией. Это достигается тем, что синдикаты Ллойда делегируют свои полномочия андеррайтинга держателям покрытия. Держатель обложки может иметь ограниченные или полные полномочия на гарантирование указанного бизнеса от имени синдиката Ллойда. Обычно он выдает страховую документацию, а также часто рассматривает претензии. Документ, устанавливающий условия делегированных полномочий держателю обложки, известен как обязательные для исполнения полномочия.

Брокеры Ллойда

Посторонние лица, будь то физические лица или другие страховые компании, не могут вести дела напрямую с синдикатами Ллойда. Они должны нанять утвержденного брокера Lloyd's, который является единственной организацией, работающей с клиентами в Lloyd's. Поэтому их часто называют посредниками. Брокеры Lloyd's оценивают риски клиентов вокруг синдикатов, пытаясь получить наилучшее покрытие и наиболее конкурентоспособные условия.

Интегрированные автомобили Ллойда

Когда корпорации стали членами Ллойда, им часто не нравилась традиционная структура. Страховые компании не хотели полагаться на навыки андеррайтинга синдикатов, которые они не контролировали, поэтому они основали свои собственные. Интегрированный автомобиль Ллойда (ILV) - это группа компаний, которая объединяет корпоративного члена, управляющего агента и синдикат, находящиеся в общем владении. Некоторые ILV допускают внесение взносов меньшинствами от других членов, но теперь большинство пытается работать на эксклюзивной основе.

Финансовая безопасность

Структура капитала Ллойда, часто называемая «цепочкой безопасности», обеспечивает финансовую безопасность держателям полисов и эффективность капитала для участников. Корпорация отвечает за установление уровней капитала как для участников, так и для центрального банка для достижения устойчивого уровня капитализации, позволяющего участникам получать более высокую прибыль.

Цепочка состоит из трех «звеньев»: средства в первом и втором звеньях находятся в доверительном управлении, в первую очередь, в пользу страхователей, полисы которых подписаны соответствующим участником. Члены гарантируют за свой собственный счет и не несут ответственности за убытки других участников (т. Е. Обязательства являются отдельными, а не солидарными).

Третье звено состоит в основном из Центрального фонда Ллойда, который содержит паевые активы, принадлежащие Корпорации, которые доступны, при условии утверждения Советом по мере необходимости, для покрытия обязательств любого члена. Помимо Центрального фонда, третья ссылка содержит активы Корпорации, субординированный долг и «отзывный уровень», который может быть активирован, если последняя ссылка потребует пополнения.

Финансовые показатели

Каждый синдикат Ллойда несет ответственность за определение того, сколько денег следует держать в резерве для своих известных обязательств и предполагаемых неизвестных обязательств, и каждый может решить высвободить часть своих резервов для требований предыдущего года, если он (и его независимые аудиторы) сочтет это целесообразным. . И наоборот, резервы могут нуждаться в укреплении, если оценки убытков за предыдущий год ухудшатся. Общий выпуск резервов может улучшить комбинированный коэффициент синдиката «год происшествия» (сумма коэффициента убыточности и коэффициента расходов), тогда как общее увеличение запасов может ухудшить комбинированный коэффициент года происшествия. Комбинированный коэффициент после этих изменений запасов известен как результат «календарного года».

Исторические результаты

Худшие результаты Lloyd за всю его долгую историю были в период с 1989 по 1991 годы, каждый из которых принес общие убытки в размере более 2 миллиардов фунтов стерлингов; конец 1990-х годов также был отмечен неоднократными и значительными убытками от андеррайтинга. В 2001 году результат календарного года составил 140 процентов в совокупности, что было обусловлено в основном претензиями, возникшими в результате нападения на Всемирный торговый центр , увеличением резервов по обязательствам предыдущего года и ухудшением уровня цен. Однако впоследствии рынок в течение многих лет был прибыльным, за исключением тех, для которых характерны необычные уровни крупных стихийных бедствий. Например, сезон ураганов в Атлантике 2005 года (который включал в себя ураган Катрина ) привел к увеличению общего комбинированного коэффициента Ллойда до 112 процентов, в то время как ураганы в Атлантическом океане в 2017 году в сочетании с разрушительными лесными пожарами в Калифорнии заставили рынок Ллойда сообщать о совокупном соотношении 114 процентов, что привело к этот год.

Недавние результаты

В своем последнем годовом отчете за 2020 год Lloyd's сообщил об убытке от андеррайтинга в размере 2,68 млрд фунтов стерлингов, частично компенсированном прибылью от инвестиций на 2,27 млрд фунтов стерлингов, что привело к общему убытку до налогообложения в размере 887 млн ​​фунтов стерлингов по сравнению с общей прибылью до налогообложения. 2,53 млрд фунтов стерлингов в 2019 году. Комбинированное соотношение за календарный год в 2020 году составило 110,3 процента по сравнению с 102,1 процента в 2019 году. На результат андеррайтинга в основном повлияли убытки, возникшие в результате пандемии COVID-19 , а также нескольких ураганов в Атлантике. , серьезное дерехо в США, взрыв в Бейруте и ряд других крупных событий. Сумма начисленных валовых премий составила 35,47 млрд фунтов стерлингов, что немного меньше 35,91 млрд фунтов стерлингов в 2019 году без учета колебаний обменного курса.

Результат 2020 года ознаменовал четвертый подряд убыток Ллойда от андеррайтинга, несмотря на то, что выпуск резервов за предыдущий год 16-й год подряд улучшил результат аварийного года, на этот раз на 1,8 процентных пункта.

В следующей таблице приведены некоторые ключевые финансовые показатели рынка Ллойда за последние девять лет, как указано в годовом отчете за каждый год:

Год Выписанные валовые премии Комбинированное соотношение
( AY )
Комбинированное соотношение
( CY )
Прибыль / (убыток) до налогообложения До налогообложения ROC Ссылка
2020 г. 35 466 млн фунтов стерлингов 112,1% 110,3% (887 млн ​​фунтов стерлингов) (2,8%)
2019 г. 35 905 млн фунтов стерлингов 103,0% 102,1% 2 532 млн фунтов стерлингов 8,8%
2018 г. 35 527 Млн £ 108,4% 104,5% (1001 млн фунтов стерлингов) (3,7%)
2017 г. 33 591 млн фунтов стерлингов 116,9% 114,0% (2 001 млн фунтов стерлингов) (7,3%)
2016 г. 29 862 млн фунтов стерлингов 103,0% 97,9% 2107 млн ​​фунтов стерлингов 8,1%
2015 г. 26 690 млн фунтов стерлингов 97,9% 90,0% 2 122 млн фунтов стерлингов 9,1%
2014 г. 25 283 млн фунтов стерлингов 96,1% 88,1% 3161 млн фунтов стерлингов 14,7%
2013 26 106 млн фунтов стерлингов 94,8% 86,8% 3205 млн фунтов стерлингов 16,2%
2012 г. 25 500 млн фунтов стерлингов 98,3% 91,1% 2 771 млн фунтов стерлингов 14,8%

Хронология значимых событий в Lloyd's

Типы полисов

Синдикаты Ллойда составляют разнообразные полисы, как прямого страхования, так и перестрахования, охватывающие имущественные, несчастные, морские, энергетические, автомобильные, авиационные и многие другие виды рисков. Lloyd's также занимает уникальную нишу в необычном специализированном бизнесе, таком как похищение людей и выкуп, изобразительное искусство, драгоценные камни, авиационная война, спутники, несчастные случаи, скот и другие виды страхования.

Lloyd's известен написанием политики, освещающей известные, необычные или причудливые события. Например, Lloyd's застраховал:

Группы
  • Театральная комедийная труппа против риска смерти одного из зрителей от смеха.
Неодушевленные предметы
Люди

Недавние споры

Политика в отношении оружия

Сторонники контроля над огнестрельным оружием Соединенных Штатов обвинили Lloyd's в предоставлении «страховки от убийства», поскольку она подписывает несколько типов полисов в отношении огнестрельного оружия, утвержденных Национальной стрелковой ассоциацией , в том числе для выставок оружия и страхования личной ответственности, покрывающей иски по уголовным и гражданским делам. Полисы личной ответственности, одобренные NRA, необычны, поскольку страховые полисы редко покрывают расходы, связанные с уголовным преследованием. Сторонники контроля над огнестрельным оружием утверждают, что такая политика может усилить насилие с применением огнестрельного оружия, поскольку она может уменьшить негативные последствия применения огнестрельного оружия, аналогично законам о твердой позиции .

По словам владельца Appalachian Promotions, которая организует оружейные шоу в нескольких штатах США, Lloyd's - «выбор NRA» для оружейных шоу, и «обычно негде достать его для оружейных шоу». Критики обвинили Lloyd's в создании « лазейки на оружейной выставке » и «пособничестве черному рынку огнестрельного оружия».

Регулирующие органы штата Нью-Йорк расследуют маркетинг этих страховых полисов «самообороны».

COVID-19 пандемия

COVID-19 пандемия породила большое количество исков против нескольких страховых компаний по всему миру, утверждая , или ищет подтверждение покрытия для претензий , связанных со вспышкой. Большинство исков касались покрытия «прерывания бизнеса» после того, как многие правительства вынудили большинство предприятий закрыть; Однако обычно такие претензии покрываются только в том случае, если они вызваны «физической потерей».

Lloyd's была среди многих страховых компаний, против которых были возбуждены такие иски. В качестве примера можно привести владельца сети ресторанов, который обратился в суды Техаса с просьбой подтвердить покрытие своего иска по полису «страхование от пандемии» на сумму 1 млн долларов, который был продан на случай «прерывания хозяйственной деятельности, связанного с патогенами». Утверждалось, что требование страхователя было отклонено, поскольку конкретное заболевание, указанное в данном случае, COVID-19, не было «названным заболеванием» (однако в полисе было указано «коронавирус, связанный с атипичной пневмонией»). Во Флориде владелец спорт-бара подал аналогичную претензию, требуя подтверждения страхового покрытия в соответствии с его политикой прерывания бизнеса, которая включала обычное требование о «физическом ущербе», а в Луизиане ресторатор также запросил юридическое заявление о том, что его «политика всех рисков» предоставляла охват, поскольку он явно не исключает убытки, вызванные пандемией.

Первоначально компания Lloyd's оценила стоимость пандемии для мировой страховой индустрии в 200 миллиардов долларов, при этом доля Lloyd, указанная в ее годовом отчете за 2020 год, составила примерно 8,5 миллиарда долларов, в основном за счет отмены мероприятий, имущественных и дорожных убытков.

Извинения за роль в работорговле

В июне 2020 года во время протестов Джорджа Флойда компания Lloyd's выступила с заявлением, в котором извинилась «за роль, которую рынок Ллойда сыграл в работорговле 18-19 веков - ужасном и постыдном периоде как в английской истории, так и в нашей собственной». " Это относилось к его роли в страховании невольничьих судов, участвовавших в работорговле в Атлантике .

Разное

Lutine колокол, расположенный на трибуне в главном Андеррайтингового номера

Нынешнее здание Ллойда на Лайм-стрит , 1 было спроектировано архитектором Ричардом Роджерсом и было завершено в 1986 году. Оно стоит на месте старого Римского форума. Фасад здания 1925 года сохранился, он выглядит странно застрявшим, а современное здание видно через ворота на северной стороне Лиденхолл-стрит . В 2011 году он стал памятником архитектуры .

В главном бюро андеррайтинга Lloyd's стоит лютинный колокол , в который ударили, когда стала известна судьба корабля, «просроченного» в порту назначения. Если бы корабль был в безопасности, в колокол звонили бы дважды; если бы он затонул, в колокол прозвенел бы один раз. (Это имело практическую цель немедленно остановить продажу или покупку «просроченного» перестрахования на этом судне.) В настоящее время звонят только для церемониальных целей, таких как визит высокопоставленного гостя, или для ежегодной службы в День памяти и юбилеев. основных мировых событий.

Брокеры и андеррайтеры по-прежнему обычно придерживаются и, по-видимому, предпочитают более формальный стиль одежды, чем многие близлежащие банки и финансовые учреждения лондонского Сити.

Смотрите также

использованная литература

дальнейшее чтение

внешние ссылки

Данные