Информационная асимметрия - Information asymmetry

В контрактной теории и экономики , асимметрии информации занимается изучением решений в сделках , где одна сторона имеет больше или лучше информации , чем другие. Эта асимметрия создает дисбаланс сил в транзакциях, который иногда может привести к тому, что транзакции будут неэффективными, что в худшем случае приведет к сбою рынка . Примеры этой проблемы - неблагоприятный отбор , моральный риск и монополия на знания .

Баланс сил с точной информацией

Распространенный способ визуализации асимметрии информации - шкала, на которой одна сторона изображает продавца, а другая - покупателя. Когда продавец обладает большей или лучшей информацией, сделка с большей вероятностью состоится в пользу продавца («баланс сил переместился в пользу продавца»). Примером этого может быть, когда продавец подержанных автомобилей продает автомобили, продавец может гораздо лучше понимать, в каком состоянии находятся автомобили и, следовательно, сколько они стоят. В то время как покупатель может только оценить, сколько стоят автомобили, на основе информации, предоставленной продавцом. Однако баланс сил также может быть в руках покупателя. При покупке медицинской страховки от покупателя не всегда требуется предоставлять полную информацию о будущих рисках для здоровья. Не предоставляя им эту информацию, покупатель будет платить такую ​​же премию, как и тот, кто с гораздо меньшей вероятностью потребует выплаты в будущем. Изображение справа - это изображение баланса сил двух агентов при наличии точной информации. Если у покупателя есть больше информации, возможность манипулировать сделкой будет представлена ​​шкалой, склоняющейся в сторону покупателя.

Информационная асимметрия распространяется и на неэкономическое поведение. Поскольку частные фирмы лучше осведомлены, чем регулирующие органы, о действиях, которые они предприняли бы в отсутствие регулирования, эффективность регулирования может быть подорвана. Теория международных отношений признала, что войны могут быть вызваны асимметричной информацией и что «большинство великих войн современной эпохи были результатом того, что лидеры неправильно рассчитали свои шансы на победу». Между национальными лидерами существует асимметричная информация, писали Джексон и Морелли, когда существуют различия «в том, что они знают [то есть во что верят] о вооружениях друг друга, качестве военнослужащих и тактике, решимости, географии, политическом климате или даже просто о вооружениях друг друга. относительная вероятность различных исходов »или там, где имеется« неполная информация о мотивации других агентов ».

Информационная асимметрия изучается в контексте проблем принципала-агента, где они являются основной причиной дезинформации и важны в каждом процессе коммуникации . Информационная асимметрия контрастирует с идеальной информацией , которая является ключевым предположением неоклассической экономики .

В 1996 году Нобелевская премия по экономике была присуждена Джеймсу А. Миррлизу и Уильяму Викри за их «фундаментальный вклад в экономическую теорию стимулов в условиях асимметричной информации». Это заставило Нобелевский комитет признать важность информационных проблем в экономике. Позже они присудили еще одну Нобелевскую премию в 2001 году Джорджу Акерлофу , Майклу Спенсу и Джозефу Э. Стиглицу за их «анализ рынков с асимметричной информацией».

История

Загадка информационной асимметрии существовала столько же, сколько и сам рынок, но оставалась практически неисследованной до послевоенного периода . Это общий термин, который может включать в себя самые разные темы.

Греческие стоики (2 век до н.э.) рассматривали преимущество, которое продавцы извлекают из конфиденциальной информации в рассказе о Родосском купце. Соответственно, на острове Родос разразился голод, и несколько торговцев зерном в Александрии отправились в плавание, чтобы доставить припасы. Один из этих торговцев, который прибывает впереди своих конкурентов, сталкивается с выбором: должен ли он сообщить родосцам, что поставки зерна уже в пути, или оставить это знание при себе? Любое решение определит размер его прибыли. Цицерон изложил эту дилемму в De officiis и согласился с греческими стоиками в том, что купец обязан раскрыть. Фома Аквинский опроверг этот консенсус и посчитал, что раскрытие цен не является обязательным.

Три упомянутые выше темы опирались на некоторых важных предшественников. Джозеф Стиглиц рассмотрел работы более ранних экономистов, в том числе Адама Смита , Джона Стюарта Милля и Макса Вебера . В конечном итоге он приходит к выводу, что, хотя эти экономисты, казалось, понимали проблемы информации, они в основном не рассматривали их последствия и стремились минимизировать влияние, которое они могли оказать, или считали их просто второстепенными проблемами.

Единственным исключением из этого правила является работа экономиста Фридриха Хайека . Его работу с ценами как информацией, передающей относительный дефицит товаров, можно отметить как раннюю форму признания асимметрии информации, но под другим названием.

Нобелевская премия 2001 г.

Информационные проблемы всегда влияли на жизнь людей, но они не изучались серьезно до 1970-х годов, когда три экономиста конкретизировали модели, которые революционизировали наши представления об информации и ее взаимодействии с рынком. В статье Джорджа Акерлофа « Рынок лимонов» представлена ​​модель, помогающая объяснить различные рыночные результаты, когда качество неуверенно. Основная модель Акерлофа рассматривает автомобильный рынок, где продавец знает точное качество автомобиля. Напротив, покупатель знает только вероятность того, хороший автомобиль или плохой (лимон). Поскольку покупатель платит одинаковую цену (в зависимости от ожидаемого качества) за хорошие и плохие автомобили, продавцы высококачественных автомобилей могут счесть сделку невыгодной и уйти, что приведет к увеличению доли плохих автомобилей на рынке. Патологический путь может продолжаться, поскольку покупатель корректирует ожидаемое качество и предлагает еще более низкие цены, в дальнейшем вытесняя автомобили не очень плохого качества. Это приводит к провалу рынка исключительно из-за асимметрии информации, поскольку при наличии точной информации все автомобили могут продаваться в соответствии с их качеством. Акерлоф расширяет модель, чтобы объяснить другие явления: почему повышение стоимости страховки не может облегчить пожилым людям получение медицинской страховки? Почему работодатели могут рационально отказываться от найма представителей меньшинств? С помощью различных приложений Акерлоф продемонстрировал важность доверия к рынкам и подчеркнул «цену недобросовестности» на страховых рынках, кредитных рынках и в развивающихся регионах. Примерно в то же время экономист по имени Майкл Спенс писал на тему сигналов рынка труда и представил одноименную работу. Последняя тема - работа Стиглица о механизме отсеивания. Эти три экономиста помогли в то время прояснить множество экономических загадок и в 2001 году получили Нобелевскую премию за свой вклад в эту область. С тех пор несколько экономистов пошли по их стопам, чтобы разгадать еще несколько кусочков головоломки.

Акерлоф

Акерлоф во многом опирался на работы экономиста по имени Кеннет Эрроу . Эрроу, которому в 1972 г. была присуждена Нобелевская премия по экономике, среди прочего изучал неопределенность в области медицинской помощи (Arrow 1963). Его работа выдвинула на первый план несколько факторов, которые стали важными для исследований Акерлофа. Во-первых, идея морального риска. Будучи застрахованными, клиенты могут быть склонны быть менее осторожными, чем без страховки, потому что они знают, что расходы будут покрыты. Таким образом, существует стимул быть менее осторожным и повышать риск. Во-вторых, Эрроу изучил бизнес-модели страховых компаний и отметил, что лица с более высоким уровнем риска объединяются с лицами с низким уровнем риска, но оба они покрываются по одинаковой цене. В-третьих, Эрроу отметил роль доверия в отношениях между врачом и пациентом. Медицинские работники получают зарплату только тогда, когда пациент болен, а не когда он или она здоровы. Из-за этого у врачей есть большой стимул не оказывать качественную помощь, на которую они могли бы. Пациент должен полагаться на врача и верить в то, что она использует свои знания с максимальной пользой для оказания ему наилучшего ухода. Таким образом, устанавливаются доверительные отношения. По словам Эрроу, врач полагается на социальное обязательство доверия продавать свои услуги населению, даже если пациенты не проверяют или не могут проверить качество ее работы. Наконец, он отмечает, что эти уникальные отношения требуют, чтобы врачи достигли высокого уровня образования и сертификации, чтобы поддерживать качество медицинских услуг, предоставляемых врачами. Эти четыре идеи от Arrow во многом способствовали работе Акерлофа.

Спенс

Спенс довольно уникален среди трех авторов, потому что его работа была в значительной степени новаторской и оригинальной и, следовательно, не основывалась на значительных научных работах до него. В своей основополагающей статье он не привел источников своего вдохновения, хотя признал, что Кеннет Эрроу и Томас Шеллинг помогли ему в обсуждении идей во время его поисков знаний. Он был первым, кто ввел термин « сигнализация », и призвал других экономистов пойти по его стопам, потому что он считал, что ввел важную концепцию в области экономики.

Стиглиц

По большей части академическое вдохновение Стиглица исходило от его современников. Стиглиц в основном связывает свое мышление со статьями Спенса, Акерлофа и несколькими более ранними работами, написанными им и его соавтором Майклом Ротшильдом (Rothschild and Stiglitz, 1976), в каждой из которых обсуждаются различные аспекты отбора и роль образования. Его работы были дополнением к работам Спенса и Акерлофа и, таким образом, черпали вдохновение у Эрроу, что и у Акерлофа.

Обсуждение асимметрии информации вышло на передний план экономики в 1970-х годах, когда Акерлоф представил идею «рынка лимонов» в одноименной статье (Akerlof 1970). В этой статье Акерлоф представил фундаментальную концепцию, согласно которой некоторые продавцы подержанных автомобилей имеют больше знаний, чем покупатели, и это может привести к так называемому «неблагоприятному отбору». Эта идея, возможно, является одной из самых важных в истории понимания асимметричной информации в экономике.

Спенс представил идею «сигнализации» вскоре после публикации работы Акерлофа.

Стиглиц расширил идеи Спенса и Акерлофа, введя экономическую функцию асимметрии информации, называемую «скрининг». Работа Стиглица в этой области относилась к рынку страхования, который изобилует проблемами асимметрии информации, которые необходимо изучить.

Влияние нобелевской работы 2001 г.

Простая, но революционная работа этих трех экономистов положила начало движению в экономике, которое навсегда изменило взгляд на рынок в этой области. В некоторых задачах уже нельзя предполагать совершенную информацию, как это было в большинстве неоклассических моделей. Информационная асимметрия стала распространяться в академической литературе. В 1996 году Нобелевская премия была присуждена Джеймсу Миррлизу и Уильяму Викри за их исследования 1970-х и 1970-х годов, посвященные проблемам стимулирования при столкновении с неопределенностью в условиях асимметричной информации. Влияние такой академической работы может оставаться незамеченным на протяжении десятилетий. Эти два экономиста сосредоточились на разных темах, чем три упомянутых ранее; главным образом, как подоходный налог и аукционы могут быть использованы в качестве механизма для эффективного получения информации от участников рынка. Эта награда отметила важность асимметрии информации в экономике и положила начало более широкой дискуссии по теме, которая позже привела к тому, что Нобелевский комитет снова наградил трех экономистов в 2001 году за значительный вклад в три темы, упомянутые ранее.

Эти экономисты продолжали после 1970-х годов вносить свой вклад в область экономики и развивать свои теории, и все они оказали значительное влияние. Работа Акерлофа оказала большее влияние, чем просто рынок подержанных автомобилей. Эффект объединения, который происходит на рынке подержанных автомобилей, также имеет место на рынке труда для меньшинств.

Одно из самых заметных влияний работы Акерлофа - это влияние, которое она оказала на кейнсианскую теорию . Акерлоф утверждает, что кейнсианская теория добровольности безработицы предполагает, что увольнения будут расти вместе с безработицей. Он выступает против своих критиков, опираясь на рассуждения, основанные на психологии и социологии, а не на чистой экономике. Он дополнил это аргументом, что люди не всегда ведут себя рационально, а скорее информационная асимметрия ведет только к «почти рациональности», которая заставляет людей отклоняться от оптимального поведения в отношении практики найма.

Акерлоф продолжает отстаивать поведенческую экономику , утверждая, что эти бреши в области психологии и социологии являются глубоким продолжением асимметрии информации.

Стиглиц писал, что работа этого трио произвела значительную волну в области экономики. Он отмечает, как он исследовал экономики стран третьего мира, и, похоже, они демонстрировали поведение, которое согласуется с их теориями. Он отметил, что другие экономисты называют получение информации транзакционными издержками. Стиглиц также пытается сузить источники асимметрии информации. Он связывает это с природой каждого человека, обладающего информацией, которой нет у других. Стиглиц также упоминает, как можно преодолеть информационную асимметрию. Он считает, что здесь необходимо учитывать две важные вещи: во-первых, стимулы, а во-вторых, механизмы преодоления информационной асимметрии. Он утверждает, что стимулы будут всегда, потому что рынки по своей природе неэффективны с точки зрения информации. Если есть возможность получить прибыль от приобретения знаний, люди это сделают. Если нет никакой выгоды, люди не будут этого делать.

Работа Спенса по передаче сигналов продолжилась в 1980-х годах, положив начало области исследований, известной как теория игр .

Идея асимметрии информации также оказала большое влияние на исследования в области управления и продолжает предлагать дополнительные улучшения и возможности, поскольку ученые продолжают свою работу.

Модели

Модели асимметрии информации предполагают, что одна сторона обладает некоторой информацией, к которой другие стороны не имеют доступа. Некоторые асимметричные информационные модели также могут использоваться в ситуациях, когда по крайней мере одна сторона может обеспечить соблюдение определенных частей соглашения или эффективно отомстить им, в то время как другая (ие) не может.

В моделях неблагоприятного выбора невежественная сторона не имеет информации во время переговоров о согласованном понимании сделки или заключения контракта с ней, тогда как в случае морального риска невежественная сторона не имеет информации о выполнении согласованной транзакции или неспособна отомстить за нарушение соглашение. Более того, в модели монополии на знания невежественная сторона не имеет права доступа к ключевой информации о ситуации для принятия решений. Примером неблагоприятного отбора является случай, когда люди, относящиеся к группе повышенного риска, с большей вероятностью приобретут страховку, потому что страховая компания не может эффективно их дискриминировать, обычно из-за отсутствия информации о риске конкретного лица, но также иногда в силу закона или других ограничений. . Примером морального риска является ситуация, когда люди с большей вероятностью будут вести себя опрометчиво после того, как застрахованы, либо потому, что страховщик не может наблюдать такое поведение, либо не может эффективно отомстить ему, например, не продлевая страхование. Примером монополии на знания является то, что на некоторых предприятиях только руководство высокого уровня может получить полный доступ к корпоративной информации, предоставленной третьей стороной, в то время как сотрудники более низкого уровня должны принимать важные решения, предоставляя им только ограниченную информацию.

Решения

Широко обсуждались контрмеры для уменьшения асимметрии информации. Классический документ о неблагоприятном отборе - это работа Джорджа Акерлофа « Рынок лимонов » 1970 года, в которой информационные вопросы выдвинулись на передний план экономической теории . Исследуя сигнализацию и скрининг , в статье обсуждаются два основных решения этой проблемы. Аналогичное понятие - моральный риск , который отличается от неблагоприятного отбора на временном уровне. В то время как неблагоприятный выбор влияет на стороны до взаимодействия, моральный риск влияет на стороны после взаимодействия. Инструменты регулирования, такие как обязательное раскрытие информации, также могут уменьшить асимметрию информации.

Сигнализация

Майкл Спенс первоначально предложил идею сигнализации . Он предположил, что в ситуации с асимметрией информации люди могут сигнализировать о своем типе, таким образом правдоподобно передавая информацию другой стороне и устраняя асимметрию.

Эта идея изначально изучалась в контексте сопоставления на рынке труда. Работодатель заинтересован в приеме на работу нового сотрудника, обладающего «навыками обучения». Конечно, все потенциальные сотрудники будут утверждать, что они «умеют учиться», но только они знают, действительно ли они есть. Это информационная асимметрия.

Спенс предполагает, например, что поступление в колледж может служить надежным сигналом способности учиться. Если предположить, что люди, обладающие навыками в обучении, могут закончить колледж легче, чем неквалифицированные люди, то, окончив колледж, квалифицированные люди сообщают о своих навыках потенциальным работодателям. Независимо от того, сколько или как мало они узнали в колледже или что изучали, окончание работы является сигналом их способности к обучению. Однако окончание колледжа может просто служить сигналом их способности платить за колледж, оно может сигнализировать о готовности людей придерживаться ортодоксальных взглядов или может сигнализировать о готовности подчиняться авторитету.

Теорию сигналов можно использовать в исследованиях электронной коммерции. Асимметрия информации в электронной коммерции возникает из-за искажения информации, которое приводит к неправильному пониманию покупателем истинных характеристик продавца до заключения контракта. Мавланова, Бенбунан-Фич и Куфарис (2012) заметили, что теория сигналов объясняет связь между сигналами и качествами, показывая, почему одни сигналы заслуживают доверия, а другие - нет. В электронной коммерции сигналы предоставляют информацию о характеристиках продавца, например, высококачественные продавцы могут показать покупателям свою личность с помощью знаков и логотипов, а затем покупатели проверяют эти сигналы, чтобы оценить надежность и достоверность качеств продавца. Исследование Мавлановой, Бенбунан-Фич и Куфарис (2012) также подтвердило, что использование сигнала у низкокачественных и высококачественных онлайн-продавцов различается. Продавцы низкого качества с большей вероятностью будут избегать использования дорогих, легко проверяемых сигналов и, как правило, используют меньше сигналов, чем продавцы высокого качества. Таким образом, сигналы помогают уменьшить информационную асимметрию.

Скрининг

Джозеф Э. Стиглиц был пионером теории скрининга . Таким образом, недостаточно информированная сторона может побудить другую сторону раскрыть свою информацию. Они могут предоставить меню выбора таким образом, чтобы выбор зависел от личной информации другой стороны.

Сторона асимметрии может возникнуть как у покупателя, так и у продавца. Например, к ситуациям, когда продавцы имеют лучшую информацию, чем покупатели, относятся: продавцы подержанных автомобилей , ипотечные брокеры и кредиторы, биржевые маклеры и агенты по недвижимости . В качестве альтернативы ситуации, когда покупатель обычно имеет лучшую информацию, чем продавец, включают продажу недвижимости, как указано в последнем завещании и завещании , страхование жизни или продажу старых произведений искусства без предварительной профессиональной оценки их стоимости. Эта ситуация была впервые описана Кеннетом Дж. Эрроу в статье о здравоохранении в 1963 году.

Джордж Акерлоф в книге «Рынок лимонов» замечает, что на таком рынке средняя стоимость товара имеет тенденцию к снижению, даже если он имеет совершенно хорошее качество . Это похоже на денежный принцип закона Грешема , который гласит, что плохие деньги лучше хороших. Из-за асимметрии информации недобросовестные продавцы могут « подделать » товары (например, реплики товаров, например, часы) и обмануть покупателя. Между тем покупателям обычно не хватает информации, чтобы отличить лимоны от качественного товара. В результате многие люди, не желающие рисковать, что их ограбят, будут избегать определенных типов покупок или не будут тратить столько же на данный предмет. Акерлоф демонстрирует, что рынок даже может упасть до состояния небытия.

По мере того, как участники с более низким уровнем риска покидают пул, ожидаемые затраты на пул увеличиваются, что приводит к увеличению премий.

Примером неблагоприятного отбора и асимметрии информации, вызывающих сбой рынка, является рынок медицинского страхования . Политики обычно группируют подписчиков вместе, когда люди могут уйти, но никто не может присоединиться после того, как это установлено. По мере того, как состояния здоровья осознаются сверхурочно, появится информация о расходах на здоровье, и держатели полисов с низким уровнем риска осознают несоответствие в страховых взносах и состояниям здоровья. В связи с этим здоровые держатели полиса заинтересованы уйти и повторно подать заявление, чтобы получить более дешевый полис, соответствующий их ожидаемым расходам на здоровье, что приводит к увеличению страховых взносов. Поскольку держатели полисов с высоким уровнем риска в большей степени зависят от страхования, они вынуждены нести более высокие страховые взносы, поскольку размер группы уменьшается, что приводит к еще большему увеличению страховых взносов. Этот цикл повторяется до тех пор, пока держатели полисов с высоким риском не найдут аналогичные полисы в области здравоохранения с более дешевыми страховыми взносами, в результате чего первоначальная группа исчезает. Эта концепция, известная как спираль смерти , была исследована еще в 1988 году.

Акерлоф также предлагает различные методы, с помощью которых можно уменьшить информационную асимметрию. Одним из тех инструментов, которые можно использовать для уменьшения асимметрии информации между участниками рынка, являются посреднические рыночные институты, называемые противодействующими институтами, например, гарантии на товары. Предоставляя гарантию, покупатель в сделке может использовать дополнительное время для получения того же объема информации о товаре, что и продавец, прежде чем покупатель возьмет на себя полный риск того, что товар окажется « лимоном ». Другие рыночные механизмы, которые помогают уменьшить дисбаланс в информации, включают торговые марки, сети и франчайзинг, которые гарантируют покупателю пороговый уровень качества. Эти механизмы также позволяют владельцам высококачественной продукции получить полную стоимость товара. Эти противодействующие институты затем удерживают размер рынка от сокращения до нуля.

Гарантия

Гарантии используются как метод проверки надежности продукта и представляют собой гарантию, выдаваемую продавцом, обещающую заменить или отремонтировать товар, если качество окажется недостаточным. Гарантии на продукцию часто запрашиваются у покупающих сторон или финансовых кредиторов, и они использовались как форма посредничества еще с вавилонской эпохи. Гарантии могут быть в форме страхования, а также могут быть за счет покупателя. Внедрение « лимонных законов» устранило влияние асимметрии информации на клиентов, получивших неисправный товар. По сути, это означает, что клиенты возвращают неисправный продукт независимо от обстоятельств в течение определенного периода времени.

Обязательное раскрытие информации

И сигнализация, и проверка напоминают добровольное раскрытие информации, когда сторона, располагающая дополнительной информацией, в своих интересах, использует различные меры для информирования другой стороны. Однако добровольное раскрытие информации не всегда возможно. Таким образом, регулирующие органы могут принимать активные меры для облегчения распространения информации. Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) инициировала нормативное справедливое раскрытие информации (RFD), чтобы компании должны добросовестно раскрывать существенную информацию инвесторам. Политика уменьшила асимметрию информации, что отражается в снижении торговых издержек.

Сбор информации

Большинство моделей традиционной теории контрактов предполагают, что асимметричная информация дается экзогенно. Тем не менее, некоторые авторы также изучали теоретико-контрактные модели, в которых асимметричная информация возникает эндогенно, потому что агенты решают, собирать информацию или нет. В частности, Кремер и Халил (1992) и Кремер, Халил и Роше (1998a) изучают стимулы агента к получению частной информации после того, как принципал предложил контракт. В лабораторном эксперименте Хоппе и Шмитц (2013) предоставили эмпирическую поддержку теории. Было разработано еще несколько моделей, которые исследуют варианты этой установки. Например, если агент не собрал информацию с самого начала, имеет ли значение, узнает ли он информацию позже, до начала производства? Что произойдет, если информацию можно будет собрать еще до предложения контракта? Что произойдет, если принципал увидит решение агента о получении информации? Наконец, теория применялась в нескольких контекстах, таких как государственно-частное партнерство и вертикальная интеграция.

Источники

Информационная асимметрия внутри общества может создаваться и поддерживаться несколькими способами. Во-первых, средства массовой информации из-за своей структуры собственности или политического влияния могут не распространять определенные точки зрения или участвовать в пропагандистских кампаниях. Более того, образовательная система, полагающаяся на значительную плату за обучение, может порождать информационный дисбаланс между бедными и богатыми. Несбалансированность также может быть усилена определенными организационными и правовыми мерами, такими как процедуры классификации документов или положения о неразглашении . Эксклюзивные информационные сети, действующие по всему миру, еще больше усугубляют асимметрию. Наконец, массовое наблюдение помогает политическим и промышленным лидерам накапливать большие объемы информации, которая обычно не передается остальному обществу.

Влияние на рынок

Заволокина, Шлегель и Швабе (2020) утверждают, что информационная асимметрия заставляет покупателей и продавцов не доверять друг другу, что ведет к оппортунистическому поведению и может даже привести к полному краху рынка. В то же время обеспечение более низкого качества на рынках также является одним из последствий, поскольку продавцы не получают достаточной выгоды, чтобы покрыть свои производственные затраты на предоставление более качественной продукции.

Контрмеры

  • Абито, Хосе Мигель и Салант, Юваль предложили, чтобы гарантия, повышающая благосостояние потребителей, подчеркивала важность политики, которая непосредственно определяет решения потребителей и повышает доверие покупателей к высококачественным покупателям.
  • Создайте платформу для анонса информации в режиме реального времени, соблюдая собранную информацию для достижения прозрачности рынка, устраняя тем самым проблемы, связанные с торговлей.
  • Повысьте качество обслуживания клиентов с помощью сторонних проверок качества, таких как экспертные обзоры.
  • Закон о защите прав потребителей гарантирует, что качество продукции соответствует ожиданиям и что условия контрактов справедливы.
  • Обеспечьте качество в виде стандартов и сертификатов и подтвердите, что все технические параметры были проверены.

Применение в исследованиях

Бухгалтерский учет и финансы

Значительная часть исследований в области бухгалтерского учета может быть оформлена с точки зрения асимметрии информации, поскольку бухгалтерский учет включает в себя передачу информации предприятия от тех, у кого она есть, тем, кто в ней нуждается для принятия решений . Бартов и Боднар (1996) отметили, что различные методы бухгалтерского учета, используемые предприятиями, могут привести к асимметрии информации. Например, агрессивное признание выручки может привести к тому, что составители финансовой отчетности будут иметь гораздо лучшее понимание уровней будущей выручки, чем те, кто читает эти отчеты. Точно так же в финансовой литературе признание асимметрии информации между организациями ставит под сомнение теорему Модильяни – Миллера , согласно которой на оценку фирмы не влияет ее финансовая структура. Это ставит под сомнение теорему, поскольку одно из ключевых предположений состоит в том, что инвесторы будут иметь ту же информацию, что и корпорация. Если в информационных корпорациях нет симметрии, они могут использовать структуру своего капитала, чтобы получить максимальную отдачу от своей оценки. Информационная асимметрия проливает свет на важность согласования интересов менеджеров с интересами заинтересованных сторон. Поскольку менеджеры, обладающие значительной властью от информации, могут принимать решения, исходя из своих собственных интересов, а не компаний. Когда уровень асимметрии информации и связанные с этим затраты на мониторинг высоки, фирмы, как правило, меньше полагаются на мониторинг правления и больше на согласование стимулов. Различные меры используются для согласования интересов менеджеров, чтобы они не злоупотребляли своей властью из-за информационной асимметрии, например, компенсация на основе производительности с использованием структуры бонусов. Эта область исследований называется теорией агентских отношений . Кроме того, финансовые экономисты применяют информационную асимметрию в исследованиях дифференциально информированных участников финансового рынка ( инсайдеров , биржевых аналитиков, инвесторов и т. Д.) Или в стоимости финансирования для МФО .

Эффект от ведения блога

Влияние блогов как источника асимметрии информации, а также инструмента уменьшения асимметричности информации также хорошо изучено. Ведение блогов на финансовых веб-сайтах обеспечивает восходящее общение между инвесторами, аналитиками, журналистами и учеными, поскольку финансовые блоги помогают предотвратить утаивание ответственными лицами финансовой информации от своей компании и широкой общественности. По сравнению с традиционными формами СМИ, такими как газеты и журналы, ведение блогов обеспечивает легкий доступ к информации. Исследование, проведенное в 2013 году Грегори Сакстоном и Эшли Анкер, пришло к выводу, что более активное участие на сайтах блогов авторитетных лиц снижает информационную асимметрию между корпоративными инсайдерами, дополнительно снижая риск инсайдерской торговли .

Игра несовершенной информации с под-играми. Здесь у каждого игрока не будет информации о движении друг друга при принятии решений. Это представление решений одного человека в игре, однако оно не соответствует фактическому времени принятия решений игроком. Пунктирная линия между узлами представляет асимметрию информации и показывает, что во время игры сторона не может различить узлы.

Теория игры

Большое количество основополагающих идей в теории игр строится на основе асимметрии информации. В одновременных играх каждый игрок не знает заранее о движении соперника. В последовательных играх игроки могут наблюдать все или часть ходов противника. Одним из примеров асимметрии информации является то, что один игрок может наблюдать за прошлыми действиями оппонента, а другой - нет. Следовательно, наличие и уровень асимметрии информации в игре определяет динамику игры. Джеймс Фирон в своем исследовании объяснений войны в контексте теории игр отмечает, что война может быть следствием асимметрии информации - две страны не достигнут ненасильственного урегулирования, потому что у них есть стимулы для искажения количества военных ресурсов, которыми они обладают.

Теория договора

Теория договоров позволяет понять, как различные экономические агенты могут заключать договорные отношения в ситуации неравного уровня информации. Развитие теории контрактов основано на том факте, что одни стороны контракта обладают большей информацией о контракте, чем другие. Например, в контракте на строительство дороги инженер-строитель может иметь больше информации о различных вкладах, необходимых для реализации проекта, чем другие стороны, особенно если они не имеют базовых знаний о том, как реализуются проекты строительства дорог. Однако с помощью теории контрактов, которая возникла на основе существования асимметрии информации, экономические агенты получают представление о том, как они могут использовать доступную им информацию для заключения выгодных договорных соглашений. Асимметрия информации о воздействии, вызываемая сторонами с конкурирующими интересами, такими как игры, также привела к развитию теории игр. В играх разные игроки не имеют полной информации друг о друге, особенно о стратегии, которую противник намеревается использовать для достижения победы без нарушения установленных правил. Следовательно, информационная асимметрия, характеризующая все конкурирующие ситуации. Информационная асимметрия вместе с конкурирующими интересами привели к развитию теории игр, которая стремится предоставить понимание того, как стороны, оказавшиеся в ситуации, когда они должны соревноваться в соответствии с набором правил, могут максимизировать свои результаты.

Таким образом, информационная асимметрия приводит к ситуациям, когда одни стороны имеют больше информации о проблеме, чем другие. В результате это считается одной из основных причин сбоев рынка. Вклад асимметрии информации в сбой рынка проистекает из того факта, что он ослабляет свободу рук, которая, как ожидается, будет определять работу современных рынков. Например, фондовый рынок формирует основной канал, с помощью которого публично торгуемые компании могут увеличить свой капитал. Работа фондовых рынков по всему миру осуществляется таким образом, чтобы гарантировать, что текущие и потенциальные инвесторы имеют одинаковый уровень информации об акциях или любых других ценных бумагах, которые могут быть перечислены на данном рынке. Такой уровень симметрии информации помогает обеспечить одинаковые условия для всех участников рынка, что, в свою очередь, помогает гарантировать, что ценные бумаги, котирующиеся на этих рынках, торгуются по истинной стоимости. Однако иногда возникают случаи получения информации, когда определенные стороны получают информацию, не являющуюся общественным достоянием. Такое происшествие часто приводит к ненормальным тенденциям на рынке, таким как резкий рост или падение определенной ценной бумаги, заставляя ее торговать либо выше ее стоимости, либо ниже ее стоимости, что вызывает панику и, в конечном итоге, обвал рынка.

Таким образом, обычно возникает ситуация, когда стороны не имеют одинакового уровня информации по вопросу. Информация обеспечивает основу, на которой принимаются решения, затрагивающие разные стороны человеческой жизни. Физическое или юридическое лицо может принять правильное или неправильное решение в зависимости от количества и качества информации, которой обладает агент. Следовательно, это наносит ущерб современной рыночной экономике, поскольку делает определенные стороны в любой сделке более привилегированными, чем другие.

Искусственный интеллект

Чилидзи Марвала и Эван Гурвиц в своем исследовании взаимосвязи между асимметрией информации и искусственным интеллектом отметили, что существует более низкий уровень асимметрии информации между двумя агентами искусственного интеллекта, чем между двумя агентами-людьми. Как следствие, когда эти искусственные интеллектуальные агенты участвуют в финансовых рынках, это снижает возможности арбитража, делая рынки более эффективными. Исследование также показало, что по мере увеличения количества агентов искусственного интеллекта на рынке объем торгов на рынке будет уменьшаться. Это в первую очередь потому, что информационная асимметрия представлений о стоимости товаров и услуг является основой торговли.

Управление

Информационная асимметрия применялась различными способами в исследованиях управления, начиная от концептуализации информационной асимметрии и заканчивая принятием решений по ее уменьшению. Исследование Шмидта и Кейла, проведенное в 2013 году, показало, что наличие асимметрии частной информации внутри компаний влияет на нормальную коммерческую деятельность. Фирмы, которые имеют более конкретное представление о своих ресурсах, могут использовать эту информацию для оценки своего преимущества перед конкурентами. В исследовании Оземля, Реуэра и Гулати, проведенного в 2013 году, они обнаружили, что «разная информация» является дополнительным источником информационной асимметрии в сетях венчурных капиталистов и альянсов; когда разные члены команды привносят разнообразные специализированные знания, ценности и взгляды в общее мероприятие по принятию стратегических решений, отсутствие однородного распределения информации между членами приводит к неэффективному принятию решений.

Проблемы асимметрии информации могут быть решены руководством с помощью нескольких подходов. Во-первых, это использование стимулов для поощрения раскрытия и обмена информацией. Примером этого является партнерство с компаниями, которые раскрывают относительно больше информации. Во-вторых, через предварительные обязательства , когда в настоящее время предпринимаются действия для обеспечения будущих обязательств. В-третьих, это использование информационного посредника, в котором посредник используется для сбора и передачи информации между двумя сторонами. Типичным примером этого являются финансовые аналитики, которые собирают информацию из финансовой отчетности компании и используют ее для создания отчетов и рекомендаций для потенциальных инвесторов и клиентов. В-четвертых, это использование мониторинга и вознаграждения. Мониторинг позволяет руководству подтвердить информацию, которая ранее была неопределенной, например, о производительности и поведении. Использование мониторинга также может использоваться вместе с другими стимулами, такими как вознаграждение за работу. Хотя существует множество других подходов к управлению информационной асимметрией, все они демонстрируют различные возможности и возможные приложения для руководства и бизнеса.

Смотрите также

Примечания

использованная литература

  • Абуди, Дэвид; Лев, Барух (2000). «Информационная асимметрия, НИОКР и инсайдерская прибыль». Журнал финансов . 55 (6): 2747–2766. DOI : 10.1111 / 0022-1082.00305 .
  • Акерлоф, Джордж А. (1970). «Рынок« лимонов »: неопределенность качества и рыночный механизм». Ежеквартальный экономический журнал . 84 (3): 488–500. DOI : 10.2307 / 1879431 . JSTOR  1879431 .
  • Бартов, Эли; Боднар, Гордон М. (1996). «Альтернативные методы бухгалтерского учета, информационная асимметрия и ликвидность: теория и доказательства» . Бухгалтерский обзор . 71 (3): 397–418. JSTOR  248295 - через JSTOR.
  • Браун, Стивен; Hillegeist, Стивен; Ло, Кин (2004). «Конференц-связь и информационная асимметрия». Журнал бухгалтерского учета и экономики . 37 (3): 343–366. DOI : 10.1016 / j.jacceco.2004.02.001 .
  • Хейс, Бет (1984). «Профсоюзы и забастовки с асимметричной информацией» (PDF) . Журнал экономики труда . [Издательство Чикагского университета, Общество экономистов труда, NORC при Чикагском университете]. 2 (1): 57–83. DOI : 10.1086 / 298023 . hdl : 10419/220907 . JSTOR  2535017 . S2CID  154864920 .
  • Икенберри, Дж. Джон (1999). «Причины войны: сила и корни международного конфликта Стивена Ван Эверса». Иностранные дела . 78 (4): 128–9. DOI : 10.2307 / 20049381 . JSTOR  20049381 .
  • Izquierdo, Segismundo S .; Искьердо, Луис Р. (2007). «Влияние неопределенности качества без асимметричной информации на эффективность рынка». Журнал бизнес-исследований . 60 (8): 858–867. CiteSeerX  10.1.1.412.9956 . DOI : 10.1016 / j.jbusres.2007.02.010 . ISSN  0148-2963 .
  • Джексон, Мэтью О .; Морелли, Массимо (2011). «Причины войн - обновленный обзор». В Койне, Крис Дж .; Мазерс, Рэйчел Л. (ред.). Справочник по политической экономии войны . Эдвард Элгар Паблишинг. С. 34–57. ISBN 978-1849808323.
  • Келер, Бенедикт; (2020) «Фома Аквинский о ведении продаж». Экономические вопросы. 40 (3): 358-366. doi.org/10.1111/ecaf.12436
  • Мас-Колелл, Андреу ; Whinston, Michael D .; Грин, Джерри Р. (1995). Микроэкономическая теория . Нью-Йорк: Издательство Оксфордского университета. ISBN 978-0-19-507340-9. (В главах 13 и 14 обсуждается применение моделей неблагоприятного отбора и морального риска в теории контрактов.)
  • Мавланова, Тамилла; Бенбунан-Фич, Ракель; Куфарис, Мариос (2012). «Теория сигналов и информационная асимметрия в онлайн-торговле» . Информация и менеджмент . 49 (5): 240–247. doi : 10.1016 / j.im.2012.05.004 - через Elsevier.
  • Сакстон, Грегори; Анкер, Эшли (2013). «Совокупные эффекты децентрализованного производства знаний: финансовые блоггеры и информационная асимметрия на фондовом рынке». Журнал связи . Служба подписки Wiley, Inc. 63 (6): 1054–1069. DOI : 10.1111 / jcom.12060 .
  • Спенс, Майкл (1973). «Сигнализация рынка труда». Ежеквартальный экономический журнал . MIT Press. 87 (3): 355–374. DOI : 10.2307 / 1882010 . JSTOR  1882010 .
  • Стиглер, Джордж Дж. (1961). «Экономика информации». Журнал политической экономии . Издательство Чикагского университета. 69 (3): 213–225. DOI : 10.1086 / 258464 . JSTOR  1829263 . S2CID  222441709 .

внешние ссылки