Экологическое финансирование - Environmental finance

Финансирование природоохранной деятельности является полем в области финансов , которая использует рыночные инструменты экологической политики для улучшения экологического воздействия инвестиционных стратегий. Основная цель экологического финансирования - уменьшить негативные последствия изменения климата с помощью схем ценообразования и торговли. Сфера экологического финансирования была создана в ответ на неэффективное управление экономическими кризисами со стороны государственных органов во всем мире. Экологическое финансирование направлено на перераспределение ресурсов предприятий для повышения устойчивости инвестиций при сохранении нормы прибыли.

История

В 1992 году Ричард Л. Сандор предложил новый курс по изучению рынков выбросов в Школе бизнеса Бута Чикагского университета , который позже будет известен как курс « Финансирование окружающей среды» . Сандор предвидел социальный сдвиг во взглядах на последствия глобального потепления и хотел быть на переднем крае новых исследований.

До этого в 1990 году Сандор участвовал в принятии поправки к Закону о чистом воздухе для Чикагской торговой палаты, направленной на снижение высоких уровней диоксида серы после Второй мировой войны. Вдохновленный теории социальных издержек , Шандор внимание на ограничения и торговых стратегий , таких как торговли выбросами схем и более гибких механизмов , включая налоги и субсидии для управления экологических кризисов . Внедрение механизмов торговли квотами на выбросы стало одним из факторов успеха поправки к Закону о чистом воздухе.

Д-р Ричард Л. Сандор

После принятия Закона о чистом воздухе в 1990 году Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию обратилась к Чикагской торговой палате в 1991 году, чтобы узнать, как рыночные инструменты, используемые для борьбы с высокими концентрациями диоксида серы в атмосфере, могут быть применены к возрастающим уровням атмосферный углекислый газ. Сандор создал структуру, состоящую из четырех характеристик, которые можно использовать для описания углеродного рынка:

  • Стандартизация
  • Торговля единицами
  • Основа цены
  • Доставка

В 1997 году был принят Киотский протокол, а в 2005 году он вступил в силу Рамочной конвенцией Организации Объединенных Наций об изменении климата . Включенные страны согласились сосредоточить внимание на сокращении глобальных выбросов парниковых газов с помощью рыночного механизма торговли выбросами. К 2012 году сокращение в среднем составило примерно 5%, что соответствует почти 30% сокращения общих выбросов. Некоторые страны добились значительного прогресса в рамках Киотского протокола, однако, поскольку он стал законом только в 2005 году, такие страны, как США и Китай, сообщили об увеличении выбросов, что существенно компенсирует прогресс, достигнутый другими регионами.

Страны, участвующие в Киотском протоколе 2005 г.

В 1999 году был введен индекс устойчивости Доу-Джонса для оценки экологического и социального воздействия акций, чтобы акционеры могли инвестировать более этично. Индекс выступает в качестве стимула для компаний к уменьшению своего воздействия на окружающую среду, чтобы привлечь больше акционеров.

Позже в 2000 году Организация Объединенных Наций представила схему достижения целей в области развития, сформулированных в Декларации тысячелетия , которая была направлена ​​на создание устойчивой основы, которой должны следовать крупные транснациональные корпорации и страны для улучшения воздействия финансовых инвестиций на окружающую среду. Эти рамки способствовали разработке в 2015 году схемы Целей устойчивого развития Организации Объединенных Наций, направленной на увеличение финансирования экологически ответственных инвестиций в развивающихся странах. Финансирование было направлено на улучшение таких областей, как начальное образование, гендерное равенство, материнское здоровье и питание, с общей целью создания полезных национальных отношений , чтобы уменьшить экологический след в развивающихся странах . Внедрение этих рамок способствовало более широкому участию и подотчетности корпоративной экологической устойчивости, поскольку более 230 крупнейших мировых компаний сообщают свои показатели устойчивости в Организацию Объединенных Наций .

Программа Организации Объединенных Наций по окружающей среде (ЮНЕП) была подробная история создания инфраструктуры для улучшения экологических последствий финансовых вложений. В 2004 году институт провел тренинг по ответственному составлению бюджета и управлению экологическим кредитованием для стран Восточной Европы. После глобального финансового кризиса, начавшегося в 2007 году, ЮНЕП оказала существенную поддержку в выборе будущих устойчивых инвестиционных решений для таких стран, как Греция, которые серьезно пострадали. Коалиция по декарбонизации портфеля, созданная в 2014 году, является весьма заметной инициативой в истории финансирования окружающей среды, поскольку она направлена ​​на создание экономики, не зависящей от инвестиций с большим углеродным следом. Эта цель достигается за счет крупномасштабного реинвестирования заинтересованных сторон и обеспечения долгосрочных и ответственных инвестиционных обязательств. Совсем недавно ЮНЕП рекомендовала странам ОЭСР привести инвестиционные стратегии в соответствие с целями Парижского соглашения , чтобы улучшить долгосрочные инвестиции со значительными экологическими последствиями.

В 2008 году Закон об изменении климата, принятый правительством Великобритании, установил рамки для ограничения выбросов парниковых газов и углерода с помощью схемы составления бюджета, которая побудила фирмы и предприятия сокращать выбросы углерода за финансовое вознаграждение. В частности, к 2050 году он стремится сократить выбросы углерода на 80% по сравнению с уровнями 1980 года. Закон направлен на достижение этой цели путем пересмотра схем углеродного бюджета, таких как кредиты на торговлю выбросами, каждые 5 лет с целью постоянной переоценки и корректировки соответствующей политики. Стоимость достижения цели 2050 года оценивается примерно в 1,5% ВВП , хотя положительное воздействие на окружающую среду сокращения углеродного следа и увеличения инвестиций в сектор возобновляемых источников энергии компенсирует эти затраты. Следующие затраты на реализацию Закона - это прогнозируемое увеличение на 100 фунтов стерлингов годовых затрат на электроэнергию в домах, однако это повышение цен будет перевешено за счет повышения энергоэффективности, что снизит затраты на топливо.    

Схема ограничения и торговли, введенная в 2010 году в столичных регионах Токио, была обязательной для предприятий, сильно зависящих от топлива и электроэнергии, на которые приходилось почти 20% общих выбросов углерода в этом районе. Схема нацелена на сокращение выбросов на 17% к концу 2019 года.  

В 2011 году правительство Австралии приняло Закон о чистой энергии . Закон ввел налог на выбросы углерода, который направлен на сокращение выбросов парниковых газов путем взимания с крупных компаний платы за их углеродный тоннаж. Закон о чистой энергии облегчил переход к схеме торговли выбросами в 2014 году . Схема также направлена ​​на выполнение обязательств правительства Австралии в отношении Киотского протокола и Конвенции об изменении климата. Кроме того, закон направлен на сокращение выбросов таким образом, чтобы способствовать экономическому росту за счет усиления рыночной конкуренции и инвестиций в возобновляемые источники энергии. Австралийский национальный регистр единиц выбросов регулирует и контролирует использование кредитов на выбросы, используемых в соответствии с Законом. Фирмы должны зарегистрироваться в реестре, чтобы покупать и продавать кредиты, чтобы компенсировать соответствующее сокращение или чрезмерное потребление выбросов углерода.

Схема торговли квотами на выбросы в Республике Корея 2015 года направлена ​​на сокращение выбросов углерода на 37% к 2030 году. Она стремится достичь этого путем выделения квоты на выбросы углерода крупнейшим предприятиям, производящим выбросы углерода, путем сброса в начале схем трех отдельных этапов.

В 2017 году правительство Ирландии приняло Национальный план смягчения последствий, направленный на уменьшение изменения климата путем снижения уровней выбросов за счет пересмотренных инвестиционных стратегий и рамок для производства электроэнергии, сельского хозяйства и транспорта. План включает 106 отдельных руководящих принципов по краткосрочному и долгосрочному смягчению последствий изменения климата. .

Европейский Союз торговля выбросами Схема завершающая в конце 2020 года является самой длинной единой глобальной схемой ценообразования углерода, которая была улучшена по сравнению три 5-летних фаз. Текущие улучшения включают централизованную систему торговли квотами на выбросы, аукционы кредитов, рассмотрение более широкого спектра парниковых газов и введение общеевропейского кредитного лимита вместо национальных.

Стратегии

Схема возобновляемой энергии

Переход общества от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии, вызванный повышением осведомленности об изменении климата, заставил государственные органы и фирмы пересмотреть инвестиционные стратегии, чтобы избежать непоправимого экологического ущерба . Переход от ископаемого топлива также увеличивает спрос на альтернативные источники энергии, что требует пересмотра инвестиционных стратегий.

Начальный этап смягчения последствий изменения климата с помощью финансовых инструментов включает в себя экологическое и экономическое прогнозирование для моделирования будущего воздействия текущих инвестиционных методологий на окружающую среду. Это позволяет приблизительно оценить будущую среду; тем не менее, влияние продолжающихся пагубных тенденций в бизнесе необходимо рассматривать с нелинейной точки зрения.

Механизмы торговли квотами ограничивают общий объем выбросов, который может выбрасывать конкретный регион или страна. Фирмы получают разрешения на продажу, которые они могут покупать или продавать. Это действует как финансовый стимул для сокращения выбросов и как сдерживающий фактор для превышения предельных значений выбросов.

В 2005 году была создана Схема торговли выбросами Европейского Союза, которая в настоящее время является крупнейшей схемой торговли выбросами в мире.

Общий возобновляемый источник энергии, используемый в развивающихся странах
Инфраструктура солнечных панелей

В 2013 году была создана Квебекская система ограничения выбросов и торговли квотами, которая в настоящее время является основной стратегией смягчения последствий для региона.

Прямые иностранные инвестиции в развивающиеся страны обеспечивают более эффективные и устойчивые источники энергии.

В 2006 году в соответствии с Киотским протоколом был сформирован механизм чистого развития , обеспечивающий развивающимся странам солнечную энергию и новые технологии. Страны, инвестирующие в развивающиеся страны, могут получить в качестве вознаграждения кредиты за сокращение выбросов.  

Удаление двуокиси углерода из атмосферы было предложено в качестве решения для смягчения последствий изменения климата путем увеличения плотности деревьев для поглощения двуокиси углерода. Другие методы включают новые технологии, которые все еще находятся на стадии разработки.

Климатическое финансирование

10 ведущих финансовых институтов экологически чистой энергетики, 2014 г.

Климатическое финансирование - это «финансирование, которое направлено на сокращение выбросов и увеличение поглотителей парниковых газов и направлено на снижение уязвимости, поддержание и повышение устойчивости человеческих и экологических систем к негативным воздействиям изменения климата», как это определено в Рамочной программе Организации Объединенных Наций Постоянный комитет по финансам Конвенции об изменении климата (РКИК ООН). Этот термин использовался в узком смысле для обозначения передачи государственных ресурсов из развитых в развивающиеся страны в свете их обязательств по климатической конвенции ООН по предоставлению «новых и дополнительных финансовых ресурсов», а в более широком смысле - для обозначения всех финансовых ресурсов. потоки, связанные со смягчением последствий изменения климата и адаптацией к ним .

21-я сессия Конференции сторон (КС) РКИК ООН (Париж, 2015 г.) открыла новую эру для климатического финансирования, политики и рынков. В принятом там Парижском соглашении определен глобальный план действий, направленный на то, чтобы мир встал на путь предотвращения опасного изменения климата, ограничив глобальное потепление значительно ниже 2 ° C по сравнению с доиндустриальными уровнями. Он включает финансирование борьбы с изменением климата, направляемое национальными, региональными и международными организациями на проекты и программы по смягчению последствий изменения климата и адаптации. Они включают механизмы поддержки, учитывающие особенности климата, и финансовую помощь для мероприятий по смягчению последствий и адаптации для стимулирования и обеспечения перехода к низкоуглеродному, устойчивому к изменению климата росту и развитию посредством наращивания потенциала, НИОКР и экономического развития.

По состоянию на ноябрь 2020 года банки развития и частное финансирование не достигли инвестиций в 100 миллиардов долларов в год, предусмотренных в переговорах ООН по климату на 2020 год. Однако перед лицом экономического спада пандемии COVID-19 450 банков развития обязались профинансировать « Зеленое восстановление » в развивающихся странах.

Влияние

Карта Европейского Союза

Схема торговли квотами на выбросы Европейского союза в период с 2008 по 2012 год обеспечила 7% -ное сокращение выбросов в государствах, участвующих в схеме. В 2013 году квоты были пересмотрены с учетом новых целей по сокращению выбросов. Новая годовая рекомендованная цель - снижение на 1,72%. Подсчитано, что сокращение суммы котируемых кредитов было ограничено более жестко, выбросы могли быть сокращены в общей сложности на 25%. Такие страны, как Румыния , Польша и Швеция, получили значительные доходы от продажи кредитов. Несмотря на успешное сокращение выбросов, Схема торговли выбросами Европейского союза подверглась критике за отсутствие гибкости, позволяющей приспособиться к крупным изменениям в экономической среде и переоценить текущие контексты, чтобы установить пересмотренный лимит на торговые кредиты, что потенциально подрывает первоначальную цель схемы .

Новой Зеландии Схема торговли выбросами 2008 года была смоделирована увеличить годовой расход энергии домохозяйств до 0,8% и увеличение цен на топливо примерно на 6%. Цены на сельскохозяйственные продукты, такие как говядина и молочные продукты, снизятся почти на 1%. Ожидается также рост цен в углеродоемких секторах, таких как лесоводство и горнодобывающая промышленность, что будет стимулировать переход к системе возобновляемых источников энергии и улучшенные инвестиционные стратегии с менее вредным воздействием на окружающую среду.

В 2016 году система квебекской торговли квотами на выбросы привела к сокращению выбросов на 11% по сравнению с уровнями выбросов 1990 года . Из-за связанного с этим увеличения затрат на энергию цены на топливо выросли на 2–3 цента за литр в течение срока действия схемы ограничения и торговли.

В 2014 году Механизм чистого развития обеспечил сокращение глобальных выбросов парниковых газов на 1%. Механизм чистого развития отвечает за удаление 7 миллиардов тонн парниковых газов из атмосферы благодаря усилиям почти 8000 отдельных проектов. Несмотря на этот успех, по мере того, как экономика развивающихся стран, участвующих в механизмах чистого развития, улучшается, финансовые выплаты стране, поставляющей такую ​​инфраструктуру, увеличиваются более быстрыми темпами, чем экономический рост, что приводит к неоптимизированной и контрпродуктивной системе.

Рекомендации

Внешние ссылки