Бухгалтерские фирмы большой четверки - Big Four accounting firms

« Большая четверка» - это прозвище, используемое для обозначения четырех крупнейших сетей профессиональных услуг в мире, состоящих из глобальных сетей бухгалтерского учета Deloitte , Ernst & Young , KPMG и PwC . Четыре сети часто группируются вместе по ряду причин; каждый из них сопоставим по размеру с остальным рынком, как с точки зрения доходов, так и с точки зрения численности персонала; каждый из них считается равным в своей способности предоставлять широкий спектр профессиональных услуг своим клиентам; и среди тех, кто хочет начать карьеру в сфере профессиональных услуг, в частности в области бухгалтерского учета , они считаются столь же привлекательными для работы сетями из-за того, что эти фирмы часто взаимодействуют с компаниями из списка Fortune 500 .

Каждая из «большой четверки» предлагает своим клиентам аудит , страхование , налогообложение , управленческий консалтинг , актуарные , корпоративные финансы и юридические услуги. Значительное большинство аудитов публичных компаний , а также многих аудитов частных компаний проводится этими четырьмя сетями.

До конца 20 века на рынке профессиональных услуг фактически доминировали восемь сетей, получивших меткое прозвище «Большая восьмерка». В «большую восьмерку» входили Артур Андерсен, Артур Янг, Coopers & Lybrand, Deloitte Haskins and Sells, Ernst & Whinney, Peat Marwick Mitchell, Price Waterhouse и Touche Ross.

Большая восьмерка постепенно сокращалась из-за слияний между этими фирмами, а также из-за краха Артура Андерсена в 2002 году , в результате чего на рынке на рубеже 21-го века оставались четыре сети. В 2011 году в Соединенном Королевстве сообщалось, что на «большую четверку» приходится аудит 99% компаний в индексе FTSE 100 и 96% компаний в индексе FTSE 250 , индексе ведущих компаний со средней капитализацией. листинговые компании. Такой высокий уровень концентрации отрасли вызвал озабоченность и у некоторых представителей инвестиционного сообщества возникло желание, чтобы Управление по конкуренции и рынкам рассмотрело вопрос о разделении «большой четверки». В октябре 2018 года CMA объявил, что начнет подробное исследование доминирования Большой четверки в секторе аудита. В июле 2020 года Совет по финансовой отчетности Великобритании сообщил Большой четверке, что они должны представить планы к октябрю 2020 года, чтобы разделить свои аудиторские и консультационные операции к 2024 году.

Легальная структура

Ни одна из «фирм» в Большой четверке на самом деле не является единой фирмой; скорее, это сети профессиональных услуг . Каждая из них представляет собой сеть фирм, находящихся в собственности и управлении независимо друг от друга, которые заключили соглашения с другими фирмами-членами сети, чтобы иметь общее название, бренд, интеллектуальную собственность и стандарты качества. Каждая сеть создала глобальный объект для координации деятельности сети.

До 2020 года КПМГ была единственной фирмой «большой четверки», не зарегистрированной как частная компания Великобритании, а координирующим органом была швейцарская ассоциация (verein) . Однако KPMG International изменила свою юридическую структуру с реальной на кооперативную в соответствии с законодательством Швейцарии в 2003 году, а затем в британскую компанию с ограниченной ответственностью в 2020 году. Для Deloitte , PricewaterhouseCoopers и Ernst & Young координирующей организацией является британская компания с ограниченной ответственностью. . Эти организации сами не оказывают внешних профессиональных услуг, а также не владеют и не контролируют фирмы-члены. Тем не менее, эти сети в просторечии называются «фирмами» для простоты и во избежание путаницы с неспециалистами. Эти сети бухгалтерского учета и профессиональных услуг аналогичны по своему характеру тому, как работают сети юридических фирм в профессии юриста.

Во многих случаях каждая фирма-член практикует в одной стране и структурирована таким образом, чтобы соответствовать нормативным требованиям в этой стране.

Ernst & Young также включает в себя отдельные юридические лица, которые управляют тремя из четырех географических регионов: группы Северной и Южной Америки , Азиатско-Тихоокеанского региона и EMEIA (Европа, Ближний Восток, Индия и Африка). -координационная ветка. Эти организации координируют услуги , выполняемые местными фирмами в соответствующих областях, но ничего не выполняют услуги или права собственности удержания в местных организациях. Из этого правила есть редкие исключения; В 2007 году КПМГ объявила о слиянии четырех различных фирм-членов (в Великобритании, Германии, Швейцарии и Лихтенштейне) в единую фирму - KPMG Europe LLP .

История слияний

С 1980-х годов в результате многочисленных слияний и одного крупного скандала с участием Артура Андерсена количество крупных фирм, оказывающих профессиональные услуги, сократилось с восьми до четырех.

Большая восьмерка

Эти фирмы назывались Большой восьмеркой на протяжении большей части 20-го века, что отражает международное господство восьми крупнейших фирм:

Большая часть «большой восьмерки» возникла в результате альянса, сформированного британскими и американскими аудиторскими фирмами в 19 или начале 20 веков. Первоначальная международная экспансия фирм была вызвана потребностями британских и американских транснациональных корпораций в обслуживании по всему миру. Они расширились за счет формирования местных партнерств или альянсов с местными фирмами. Arthur Andersen был исключением: фирма возникла в Соединенных Штатах, а затем расширилась на международный уровень, открыв собственные офисы на других рынках, включая Великобританию.

Price Waterhouse была британской фирмой, которая открыла офис в США в 1890 году, а позже учредила отдельное партнерство в США. Британские и американские фирмы Peat Marwick Mitchell приняли общее название в 1925 году. Другие фирмы использовали разные названия для внутреннего бизнеса и не принимали общие названия намного позже. Например, Туш Росс был назван так в 1960 году, Arthur Young, McLelland, Moores & Co в 1968 году, Coopers & Lybrand в 1973 году, Deloitte Haskins & Sells в 1978 году и Ernst & Whinney в 1979 году. Даже сейчас техническое название Deloitte - Deloitte Touche. Tohmatsu Limited, отражающая историю слияний.

В 1980-х годах «большая восьмерка», каждая из которых имела глобальный бренд, приняла современный маркетинг и быстро росла. Они объединились со многими более мелкими фирмами. КПМГ стала результатом одного из крупнейших слияний. В 1987 году компания Peat Marwick объединилась с группой Klynveld Main Goerdeler и стала KPMG Peat Marwick, позже известной просто как KPMG. Обратите внимание, что это не было результатом слияния какой-либо из «большой восьмерки».

Большая шестерка

Конкуренция между этими фирмами усилилась, и в 1989 году «большая восьмерка» стала «большой шестеркой». В том же году Ernst & Whinney объединилась с Arthur Young, чтобы сформировать Ernst & Young в июне, а Deloitte, Haskins & Sells слилась с Touche Ross и образовала Deloitte & Туш в августе.

Большой шестеркой после обоих слияний стали:

  • Артур Андерсен
  • Куперс и Лайбранд
  • Deloitte & Touche
  • Эрнст & Янг
  • КПМГ
  • Прайс Уотерхаус

В некоторых местах произошло слияние фирм-предков, которые сегодня объединяли бренды, принадлежащие «большой четверке», но в иных комбинациях, чем можно было бы предположить по нынешним названиям. Например, местная фирма Deloitte, Haskins & Sells в Соединенном Королевстве объединилась с британской фирмой Coopers & Lybrand. Образовавшаяся фирма получила название Coopers & Lybrand Deloitte, а местная фирма Touche Ross сохранила свое первоначальное название. Только в середине 1990-х годов обе британские фирмы изменили свои названия, чтобы они соответствовали названиям соответствующих международных организаций. Тем временем в Австралии местная фирма Touche Ross объединилась с KPMG. Именно по этим причинам международная организация Deloitte & Touche была известна как DRT International (позже DTT International), чтобы избежать использования названий, которые были бы неоднозначными, а также оспариваемыми на определенных рынках.

Большая Пятерка

В июле 1998 года Большая шестерка стала Большой пятеркой, когда Price Waterhouse слилась с Coopers & Lybrand и образовала PricewaterhouseCoopers.

Большой пятеркой на тот момент были:

  • Артур Андерсен
  • Deloitte & Touche
  • Эрнст & Янг
  • КПМГ
  • PricewaterhouseCoopers

Большой четверки

Наконец, неплатежеспособность Артура Андерсена, связанная с их участием в скандале Enron 2001 года, породила большую четверку:

  • Deloitte & Touche
  • Эрнст & Янг
  • КПМГ
  • PricewaterhouseCoopers

Enron коллапс и последующее расследование побудило критику финансовой отчетности компании, которая в этом году был проверен на Arthur Andersen . В конечном итоге Артуру Андерсену было предъявлено обвинение в воспрепятствовании правосудию за уничтожение документов, связанных с проверкой скандала с Enron. Получившийся в результате обвинительный приговор, хотя позже он был отменен, все же фактически означал конец Артура Андерсена, поскольку фирме не разрешалось привлекать новых клиентов, пока они находились под следствием. Большая часть ее национальных практик по всему миру была продана членам того, что сейчас является Большой четверкой, в частности Ernst & Young (теперь известной как EY) во всем мире; Deloitte & Touche в Великобритании, Канаде, Испании и Бразилии; и PricewaterhouseCoopers (ныне PwC) в Китае и Гонконге.

Графики истории слияний компаний Big Five

Большая пятерка возникла в результате серии глобальных слияний; Arthur Andersen выделяется как единственная фирма из Большой пятерки, не имевшая крупных приобретений за всю свою историю.

На диаграммах показан год образования путем слияния или принятия единой торговой марки.

Сравнение доходов

Классифицировать Фирма Юридический
штаб

Окончание финансового года
Выручка
(в долл. США)
% разрыв
в доходах до следующего по величине
Сотрудники Выручка
на сотрудника
Аудит и
заверение
Налоговые и
юридические
Консультации и
консультации (Примечание)
Источник
1-й Делойт Объединенное Королевство Лондон , Англия, Великобритания 2021-05-31 $ 50,2 млрд
( Увеличивать$ 2,6 млрд, 5,5% )
Н / Д
(Н / Д в PY)
345 374
( Увеличивать10 574, 3,2% )
145 350 долларов США
( Увеличивать3 176 долларов США, 2,2% )
$ 10,5 млрд
( Увеличивать$ 0,6 млрд, 6,1% )
$ 8,9 млрд
( Увеличивать$ 0,2 млрд, 2,3% )
31,0 млрд долларов
( Увеличивать1,8 млрд долларов, 6,2% )
F2021
2-й PwC Объединенное Королевство Лондон, Англия, Великобритания 2021-06-30 45,1 млрд долларов
( Увеличивать2,1 млрд долларов, 4,9% )
−10 % против Deloitte
( −10 % против Deloitte в PY)
295 000
( Увеличивать11 000, 3,9% )
152 881 долл. США
( Увеличивать1 473 долл. США, 1,0% )
17,1 млрд долларов
( Увеличивать0,7 млрд долларов, 4,2% )
11,0 млрд долларов
( Увеличивать0,6 млрд долларов, 4,6% )
17,0 млрд долларов
( Увеличивать0,9 млрд долларов, 5,8% )
F2021 с
пересмотренным F2020
3-й EY Объединенное Королевство Лондон, Англия, Великобритания 2021-06-30 40,0 млрд долларов
( Увеличивать2,8 млрд долларов, 7,3% )
-11 % по сравнению с PwC
( -13 % по сравнению с PwC в год)
312 250
(13 Увеличивать285, 4,4% )
127 971 доллар США
( Увеличивать3542 доллара США, 2,8% )
13,6 млрд долларов
( Увеличивать0,8 млрд долларов, 5,8% )
10,5 млрд долларов
( Увеличивать0,7 млрд долларов, 7,2% )
15,9 млрд долларов
( Увеличивать1,3 млрд долларов, 8,9% )
F2021
4-й КПМГ Нидерланды Амстелвин , Нидерланды 2020-09-30 29,2 млрд долл.
( −0,6 млрд Снижатьсядолл. , −1,8 % )
−TBD % против EY
( −22 % против EY в PY)
227 000
(7 Увеличивать719, 3,5% )
128 634 долл. США
( −7 037 Снижатьсядолл. США , −5,2 % )
11,1 млрд долл.
( −0,1 млрд Снижатьсядолл. , −0,9 % )
6,5 млрд долл.
( −0,1 млрд Снижатьсядолл. , −1,5 % )
11,7 млрд долл.
( −0,3 млрд Снижатьсядолл. , −2,5 % )
F2020
Примечание. Консультации и консультации включают следующие направления услуг, о которых сообщает каждая фирма. Кроме того, столбцы могут не складываться из-за округления чисел, сообщаемых каждой фирмой.
  • «Делойт»: консалтинг, финансовый консалтинг, риск-консалтинг (категории финансовой отчетности F2021)
  • PwC: Консультации (категории финансовой отчетности F2021)
  • EY: Консультации, стратегия и операции (категории финансовой отчетности F2021)
  • КПМГ: Консультации (категории финансовой отчетности F2020)

Выручка бухгалтерских фирм большой четверки (млрд долларов США)

Разрыв в выручке от крупнейшей фирмы (%)

Разрыв в выручке до крупнейшей фирмы (млрд долларов США)

В 2010 году Deloitte с ростом на 1,8% смогла опередить рост PricewaterhouseCoopers на 1,5%, заняв «первое место» по размеру выручки, и стала крупнейшей фирмой в индустрии профессиональных услуг. В 2011 году PwC снова заняла первое место с ростом выручки на 10%. В 2013 году эти две фирмы заняли первые два места с разницей в доходах всего в 200 миллионов долларов, то есть в пределах полпроцента. Однако в следующие несколько лет Deloitte росла быстрее, чем PwC (в основном за счет приобретений), и вернула себе титул крупнейшей из Большой четверки в 2016 финансовом году.

Было подсчитано, что в 2012 году на «большую четверку» приходилось около 67% мирового рынка бухгалтерского учета, в то время как большая часть остального была поделена между так называемыми игроками среднего уровня, такими как BDO , Crowe Global и Grant Thornton .

Критика

Качество и этика аудита

Анализ 2019 года, проведенный Советом по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний (PCAOB) в Соединенных Штатах, показал, что большая четверка бухгалтерских фирм провалила почти 31% своих аудиторских проверок с 2009 года. предоставлять аудиторские отчеты, которые понравились их клиентам, если они не привели к потере бизнеса. Несмотря на этот крупномасштабный сговор в ходе проверок, PCAOB за свою 16-летнюю историю предъявил лишь 18 исполнительных дел против «большой четверки». Хотя эти аудиторы не прошли аудит в 31% случаев (всего 808 случаев), они столкнулись с действиями PCAOB только в 6,6% случаев. КПМГ на тот момент ни разу не была оштрафована, несмотря на наивысший уровень неудач аудита в 36,6%.

Согласно Совету по финансовой отчетности (FRC) ни один из компаний Большой четверки - Deloitte, EY, KPMG и PwC не смог превзойти 90% целевого показателя аудиторских проверок. Неэффективность аудита привела к потере инвесторами с трудом заработанных денег, пенсионных планов населения, средств к существованию заинтересованных сторон и поставила под вопрос надежность проверенной финансовой отчетности. «В то время, когда будущее сектора аудита находится под микроскопом, последние результаты качества аудита неприемлемы», - сказал Стивен Хаддрилл, исполнительный директор FRC. Множественные этические скандалы и сомнительные практики по всему миру привели к многомиллионным штрафам и последующим выплатам со стороны всех компаний Большой четверки.

Несмотря на неоднократные санкции регулирующих органов, «большая четверка» столкнулась с постоянными проблемами в отношении качества и этики аудита по мере того, как десятилетие 2020 года подходит к концу.

  1. В мае 2018 года, KPMG был обвинен в том , «замешанный» в подписании от Carillion «s„ все более фантастические цифры“перед Кариллоном потерпел крах.
  2. В январе 2020 года PwC столкнется с обвинениями в потенциальном конфликте интересов при проведении аудита Sonangol , учитывая двойную роль аудитора и консультанта.
  3. В сентябре 2020 года, Deloitte был оштрафован на £ 15 млн ($ 19400000 долларов США) по КОП за то , чтобы применить достаточный профессиональный скептицизм в проверках Автономия «s 2009 до 2011 финансовой отчетности до приобретения автономии по Hewlett-Packard .
  4. В июне 2020 года EY обвинили в ненадлежащем аудите за то, что он не смог обнаружить пропажу 1,9 млрд евро наличными в Wirecard AG , что ускорило крах Wirecard и возможную продажу банку Santander за 100 млн евро в ноябре 2020 года.

Уклонение от уплаты налогов

По словам австралийского эксперта по налогообложению Джорджа Розвани, «большая четверка» является «вдохновителями многонационального уклонения от уплаты налогов и создателями налоговых схем, которые обходятся правительствам и их налогоплательщикам примерно в 1 триллион долларов США в год». В то же время они консультируют правительства по налоговым реформам , они советуют своим многонациональным клиентам, как избежать налогов.

Концентрация рынка и предполагаемый сговор между Большой четверкой

Вследствие концентрации отрасли и периодических сбоев фирм возник вопрос о надежной альтернативной структуре отрасли. Фактором, ограничивающим расширение «большой четверки» за счет включения дополнительных фирм, является то, что, хотя некоторые фирмы следующего уровня стали достаточно крупными или сформировали международные сети, фактически все крупные публичные компании настаивают на том, чтобы аудит проводился сеть большой четверки. Это создает сложность, заключающуюся в том, что более мелкие фирмы не имеют возможности конкурировать достаточно хорошо, чтобы попасть в верхнюю часть рынка.

Документы, опубликованные в июне 2010 года, показывают, что банковские соглашения некоторых британских компаний требовали, чтобы они использовали одну из «большой четверки». Такой подход кредитора не позволяет фирмам следующего уровня конкурировать за аудиторскую работу для таких компаний. Ассоциация британских банкиров заявила, что такие статьи встречаются редко. В настоящее время в Соединенном Королевстве обсуждается вопрос о том, чтобы такие статьи были объявлены вне закона.

В феврале 2011 года ирландский директор по корпоративному праву Пол Эпплби сказал, что аудиторы «сообщают нам на удивление мало о нарушениях корпоративного законодательства», при этом так называемая «большая четверка» аудиторских фирм сообщает в его офис реже всего - всего 5 % всех отчетов.

В 2011 году Палата лордов Соединенного Королевства завершила расследование финансового кризиса и призвала Управление добросовестной торговли провести расследование доминирования «большой четверки». В сентябре 2019 года агентство Bloomberg News сообщило, что Большая четверка контролировала 95% рынка аудита FTSE 250 по количеству клиентов и 96% по рыночной капитализации в августе 2019 года, согласно Adviser Rankings.

В 2018 году австралийскому парламентскому комитету сообщили, что главы компаний «большой четверки» регулярно встречаются за ужином. Это разоблачение было среди вопросов, которые привели к расследованию Австралийской комиссией по конкуренции и защите прав потребителей возможного сговора при продаже аудиторских и других услуг. Однако Ernst & Young сообщила, что на обедах, которые проводились один или два раза в год, обсуждались отраслевые тенденции и вопросы корпоративной культуры, такие как инклюзивность и разнообразие.

Крах британской строительной и обслуживающей компании Carillion в январе 2018 года вызвал дополнительные вопросы о Большой четверке, все из которых консультировали компанию перед ее ликвидацией. 13 февраля 2018 года большая четверка была описана членом парламента (депутатом) и председателем комитета по работе и пенсиям Фрэнком Филдом как «пирующая то, что вскоре превратилось в тушу» после сбора сборов в размере 72 миллионов фунтов стерлингов за работу Кариллиона во время годы, предшествовавшие его краху. В заключительном отчете парламентского расследования краха Carillion, опубликованном 16 мая 2018 года, бухгалтерские фирмы Большой четверки были обвинены в том, что они являются «уютным клубом», при этом KPMG выделяется за свое «соучастие» в подписании «все более фантастического» проекта Carillion. цифры »и внутреннего аудитора Deloitte, обвиняемого в неспособности идентифицировать или игнорировать« окончательные недостатки ». В отчете правительству рекомендовалось передать рынок обязательного аудита в Управление по конкуренции и рынкам (CMA), призывая рассмотреть вопрос о разделении «большой четверки». В сентябре 2018 года бизнес-секретарь Грег Кларк объявил, что попросил CMA провести расследование конкуренции в секторе аудита, а 9 октября 2018 года CMA объявил о начале подробного исследования. В июле 2020 года Совет по финансовой отчетности Великобритании сообщил Большой четверке, что они должны представить планы к октябрю 2020 года, чтобы разделить свои аудиторские и консультационные операции к 2024 году.

Смотрите также

использованная литература

внешние ссылки