Контрольный показатель (сырая нефть) - Benchmark (crude oil)

Тест сырой или маркер сырой является сырой нефтью , которая служит в качестве базовой цены для покупателей и продавцов нефти. Существует три основных эталона: West Texas Intermediate (WTI), Brent Blend и Dubai Crude . К другим хорошо известным смесям относятся эталонная корзина ОПЕК , используемая ОПЕК , Tapis Crude, которая продается в Сингапуре, Bonny Light, используемая в Нигерии, нефть Urals, используемая в России и на мексиканском перешейке . Energy Intelligence Group издает справочник, в котором определены 195 основных потоков или смесей сырой нефти в своем издании 2011 года.

Ориентиры используются потому , что существует много различных сортов и сортов из сырой нефти . Использование контрольных показателей упрощает определение типов масла для продавцов и покупателей.

Между WTI, Brent и другими смесями всегда существует разброс из-за относительной летучести (более высокая плотность в градусах API более ценна), сладости / кислинки (более ценно низкое содержание серы) и транспортных расходов. Это цена, которая контролирует цену на мировом рынке нефти.

Западно-Техасский Промежуточный (WTI)

West Texas Intermediate (голубой) наряду с другими выбранными эталонами нефти в Северной Америке

Промежуточный продукт West Texas используется в основном в США. Он легкий ( плотность в градусах API ) и сладкий (с низким содержанием серы), что делает его идеальным для производства таких продуктов, как бензин с низким содержанием серы и дизельное топливо с низким содержанием серы. Brent не такая легкая и сладкая, как WTI, но все же это нефть высокого качества. ОПЕК корзина немного тяжелее и более кислый , чем Brent. В результате этих различий в плотности и содержании серы до 2011 года нефть WTI обычно торговалась с премией на доллар или два к Brent и еще на доллар или два с премией к корзине ОПЕК.

С 2011 года WTI торгуется по более низким ценам, чем Brent.

Brent Blend

Brent Crude представляет собой смесь сырой нефти из 15 различных нефтяных месторождений в Северном море . Это эталон, используемый в основном в Европе, хотя он также смешивается с эталонной корзиной ОПЕК, которая используется во всем мире.

Дубай и Оман

Dubai Crude , также известная как Fateh, представляет собой тяжелую высокосернистую нефть, добываемую в Дубае. Его производят в эмирате Дубай, входящем в состав Объединенных Арабских Эмиратов . Единственный в Дубае нефтеперерабатывающий завод в Джебель-Али использует конденсат в качестве сырья, поэтому вся добываемая в Дубае сырая нефть идет на экспорт. В течение многих лет это была единственная свободно торгуемая нефть на Ближнем Востоке, но постепенно спотовый рынок сформировался и для сырой нефти Омана.

В течение многих лет большинство производителей нефти на Ближнем Востоке использовали среднемесячную спотовую цену Дубая и Омана в качестве ориентира для продаж на Дальний Восток (фьючерсы на нефть WTI и Brent используются для экспорта в Атлантический бассейн). В июле 2007 года возник потенциальный новый механизм в виде Дубайской товарной биржи , которая предлагает фьючерсные контракты на оманскую сырую нефть. Будет ли успешным DME и будут ли цены на оманские фьючерсы использоваться производителями и покупателями в качестве ориентира, еще предстоит увидеть.

Канадская нефть

Edmonton Par и Western Canadian Select (WCS) "являются эталонными сортами сырой нефти для канадского рынка. Как Edmonton Par, так и Western Canadian Select представляют собой высококачественную сырую нефть с низким содержанием серы и плотностью API около 40 °. сырая нефть с уровнем плотности в градусах API 20,5 °. "

Канадский Crude Index (CCI) служит эталоном для добычи нефти в Канаде . Это позволяет инвесторам отслеживать цену, риски и волатильность канадского товара. CCI обеспечивает фиксированные цены на канадскую сырую нефть и предоставляет доступный и прозрачный индекс, который служит ориентиром для создания инвестиционных продуктов и может в конечном итоге увеличить ее спрос на мировых рынках.

Контракты

Благодаря отличной ликвидности и прозрачности цен контракт используется в качестве основного международного ориентира ценообразования.

Первые фьючерсные контракты на сырую нефть были заключены в 1983 году, когда Чикагская торговая палата (CBOT) и Нью-Йоркская товарная биржа (Nymex) пытались воспользоваться дерегулированием правительства в отношении сырой нефти. Первоначальные контракты CBOT имели проблемы с доставкой, поэтому клиенты отказались от них в пользу Nymex.

Сырая нефть стала самым активно торгуемым товаром в мире , а фьючерсные контракты на легкую сладкую сырую нефть Подразделения NYMEX стали самой ликвидной формой торговли сырой нефтью в мире, а также фьючерсными контрактами с крупнейшими в мире объемами торговли физическими товарами. Дополнительные возможности управления рисками и торговли предлагаются через опционы на фьючерсный контракт; параметры календарного разворота; опционы на крэк-спред на разницу цен на фьючерсы на топочный мазут и фьючерсы на сырую нефть, фьючерсы на бензин и фьючерсы на сырую нефть; и варианты средней цены.

Контракт торгуется партиями по 1 000 баррелей, а пункт поставки - Кушинг, штат Оклахома , который также доступен для международных спотовых рынков по трубопроводам. Контракт предусматривает поставку нескольких сортов сырой нефти, продаваемой на внутреннем и международном рынке, и удовлетворяет разнообразные потребности физического рынка.

Смотрите также

Цитаты

использованная литература